行业规模概况 - 截至2025年10月底，境内公募基金管理机构共165家，管理的公募基金资产净值合计36.96万亿元，逼近37万亿元大关 [1] - 行业呈现明显的“马太效应”，有的基金公司管理规模达数百亿甚至上千亿，有的则不足百亿甚至低于50亿元 [1] 规模增长与业绩表现案例 - 2025年三季度，华银基金管理规模从二季度的27亿元暴增至208亿元，单季增幅近7倍 [2] - 华银基金旗下“北信瑞丰鼎盛中短债”基金规模从2025年二季度的1060万元激增至2025年三季度的171亿元，增幅超1600倍，但其过往业绩在同类中排名靠后 [2] - 该基金规模暴增主要因两家机构大额申购，份额占比分别高达46.76%和29.23% [3] - 万家中证港股通创新药ETF截至2025年9月3日年内回报率达117.13%，但成立以来跑输基准50.46%，创下超50%的负向跟踪误差纪录 [4] - 东方红中国优势混合基金过去三年收益为-30.64%，跑输业绩比较基准超25个百分点 [4] 高质量发展方向 - 监管层发布行动方案，着力推动行业从“重规模”向“重回报”转型 [4] - 倡议书呼吁机构牢固树立“以投资者为本”理念，加快转型 [5][7] - 转型需从考核机制入手，将投资者回报率、产品长期业绩等纳入核心考核体系 [7] - 行业需聚焦服务国家战略，如科技、绿色等领域，加大权益投资，摒弃短期投机行为 [7] - 必须坚守合规风控底线，坚持“合规创造价值”理念 [7] 行业良性发展路径 - 高质量发展需要监管引导、机构践行、投资者理性三方合力 [8] - 监管应加大力度，完善以长期业绩、投资者回报为核心的评价体系 [8] - 基金公司需苦练内功，提升投研能力、风控水平和客户服务 [8] - 投研能力建设应建立专业化团队，深入研究企业价值，避免跟风投资 [8] - 风险控制需贯穿投资全流程，加强从业人员行为管理 [9] - 客户服务应摒弃“重营销、轻服务”模式，加强投资者教育 [9] - 投资者需树立长期投资、价值投资理念，增强维权意识 [9]