净息差降幅收窄，其他非息收入表现亮眼。我们测算的公司2025 年三季度单季度净息差1.22%，较二季 度下降5bps，但息差降幅有所收窄。受净息差持续下降等因素影响，公司前三季度净利息收入同比下降 3.8%至20.58 亿元，增速较上半年下滑0.93pct。此外，手续费及佣金净收入0.68 亿元，同比增长 21.3%；其他非息收入9.35 亿元，同比增长20.8%，表现亮眼。成本收入比同比下降2.99pct 至29.9%，成 本控制效果显著。 业绩平稳增长，拨备反哺利润。公司2025 年前三季度分别实现营收、归母净利润32.21 亿元、17.08 亿 元，分别同比增长0.08%、5.01%，增速较上半年分别下滑0.13pct、0.21pct。其中三季度单季实现营收 9.41 亿元，同比下降0.23%；实现归母净利润5.30 亿元，同比上升4.54%。公司2025 年前三季度年化加 权ROE12.03%，同比下降0.88pct。从业绩增长归因来看，主要是净息差拖累营收增长，不过公司延续 了拨备反哺利润的趋势，另外其他非息收入贡献回暖。 规模扩张提速，结构以对公为主。公司2025 年9 月末总资产同比增长7.9% ...