行业背景与趋势 - 国内互联网流量红利见顶且信贷监管趋严，促使互联网大厂将目光转向海外信贷市场以寻求新增长曲线 [1] - 中资互金玩家已将国内成熟的数字金融模式复制到东南亚、拉美及非洲等新兴市场 [1] - 互联网大厂倾向于通过持牌或与持牌机构合作的更稳健方式打开海外信贷市场 [1] 字节跳动海外信贷业务布局 - 字节跳动正在大量招聘海外信贷相关岗位，数量超10个，涉及产品、运营、风控算法及贷后管理等领域 [3][4][9] - 招聘岗位具体包括“信贷产品经理-国际支付”、“拉美信贷产品经理-国际支付”、“拉美解决方案专家-国际支付”及“贷后平台产品经理-国际支付”等 [5][6][7][8] - 业务明确聚焦于巴西和墨西哥市场，旨在设计本地化信贷产品以适配当地支付习惯与用户偏好 [7] - 海外信贷业务主要围绕BNPL（先享后付）展开，并计划延伸至个人现金贷及B端商户贷等业务 [12] - 公司拥有TikTok庞大用户流量及TikTok Shop电商生态，为信贷业务提供了场景与数据优势 [12] 业务落地模式与现状 - 字节跳动目前在海外多国尚未持有相关金融牌照，其BNPL业务采取与当地持牌第三方机构合作的模式 [16] - 在马来西亚，TikTok Shop与PIPO fintech合作提供分期服务；在菲律宾，与Akulaku及信也科技合作提供分期付款服务 [17] - 信也科技自2024年2月开始与TikTok在菲律宾合作，至2025年Q3交易量已达一年前的三倍 [17] - 在泰国，合作方为True Money；在欧美地区，合作方包括Klarna等 [17] - TikTok Shop已落地包括英国、美国、印尼、墨西哥、巴西等在内的超20个国家，部分东南亚国家已开通BNPL服务并实践数年 [19] 未来战略与发展路径 - 有市场人士透露，字节跳动明年大概率在东南亚落地自己的金融牌照，以减少对第三方合作机构的依赖 [23] - 公司计划遵循与国内相似的发展路径：先合作导流，再获取牌照开展自营业务 [23] - 字节跳动国内信贷业务（放心借+月付）余额已超7500亿元人民币 [25] - 为应对拉美等国严格的数据监管（如巴西要求信贷核心数据不出境），公司计划在巴西投资超2000亿雷亚尔（约合377亿美元）建设数据中心，为未来申请金融牌照铺路 [30][31][32] 市场影响与竞争格局 - 巨头入局有望快速完善当地数字金融基础设施，凭借流量优势普及数字信贷与BNPL概念，教育市场并激活下沉需求 [33] - 拉美地区约有45%的成年人为无银行账户群体，市场潜力巨大 [34] - 巨头可能推动支付清算、征信数据、风控技术等产业链配套走向成熟化与标准化，使其他玩家受益 [35][36] - 有观点担忧巨头入局将推高行业合规门槛与获客成本，对依赖投流增长的中小玩家构成冲击 [37] - TikTok在美国市场拥有1.7亿月活跃用户，其中75%为中高收入群体，2024年美区电商GMV已超90亿美元（约640亿元人民币），市场重要性显著 [28][29][30]