百亿私募行业整体表现 - 截至2025年7月底，百亿私募总数达90家，其中百亿量化私募为44家，占比48.49% [1] - 2025年1至7月，有业绩展示的55家百亿私募平均收益达16.60%，其中54家实现正收益，占比高达98.18% [1][6] 量化私募业绩表现 - 2025年1至7月，36家百亿量化私募平均收益率为18.92%，全部实现正收益，正收益比例为100% [1][6] - 在收益超10%的42家百亿私募中，量化私募占比超七成，其中32家量化私募收益超过10%，占比近九成 [2][6] - 15家量化私募收益介于10%至20%之间，14家收益在20%至30%之间 [6] 主观私募业绩表现 - 2025年1至7月，16家百亿主观私募平均收益率为13.59%，15家实现盈利，正收益比例为93.75% [1][6] - 仅9家主观私募收益超过10%，复胜资产、日斗投资表现突出 [6] 混合策略私募业绩表现 - 3家采用主观与量化结合策略的百亿私募平均收益率为4.75%，全部实现正收益 [1] 百亿私募阵营变动 - 2025年7月，3家主观策略私募退出百亿阵营，包括深圳红筹投资（股票策略）、杭州遂玖私募（多资产策略）、上海合远基金（股票策略） [3][4] - 3家机构新晋或重返百亿阵营，包括上海久期投资（主观债券策略）、上海千衍私募（量化股票策略）、上海波克私募（量化多资产策略） [3][4] - 新晋机构中量化策略占据两席，持续扩大领先优势 [4] 新晋百亿私募详情 - 上海久期投资以债券策略为核心，专注主观投资，公司成立于2013年年底，其一只产品成立8.7年以来总收益高达748.5% [5] - 上海千衍私募成立于2015年1月，员工人数超100人，属大中型量化机构，从2022年开始运作股票量化策略，2023年下半年开始运行量化CTA策略 [5] - 上海波克私募2022年7月25日成立，以量化多资产策略为主，旗下管理12只基金 [5] 量化投资的核心优势 - 量化投资通过程序化执行策略，有效规避人性弱点，在市场剧烈波动时保持投资决策一致性，避免情绪化操作 [2][7] - 量化系统能够并行处理多维度的海量市场数据，识别人力难以捕捉的复杂市场规律和微观结构特征 [7] - 基于算法驱动的交易系统能实时监控市场，在毫秒级时间内完成交易，精准把握短暂的定价偏差机会 [7] - 量化策略通过严格的历史回测和压力测试验证，具备完整的逻辑链条和透明的绩效归因体系 [7] - 量化投资在投研覆盖范围和广度上有优势，投资效率和速度显著优于主观投资的人工分析 [8] - 量化投资通过程序化交易实现分散化投资，能快速调整组合标的，降低非系统性风险的能力更强 [8] 主观投资的相对优势 - 主观投资在宏观基本面研究、行业深度研究、个股内在价值深度挖掘方面有优势 [8] - 主观投资在应对极端市场方面相对于量化投资有优势 [8]