A股市场表现 - 上证指数下跌0.2%，深证成指下跌0.15%，创业板指下跌0.36% [1] - 军工股领涨，白酒板块反弹，TMT板块表现活跃 [3] - 消费电子板块新股影石创新涨超17%，盘中触及涨停 [3] PCB板块 - 板块上涨，生益电子上涨10.21%，胜宏科技上涨1.95%，两只龙头股盘中股价均创历史新高 [5] - 科翔股份上涨8.69%，沪电股份上涨7.86%，则成电子上涨6.92%，强达电路上涨6.02%，満坤科技上涨5.55%，生益科技上涨5.28% [7] - AI、高速网络驱动PCB行业需求快速增长，中信证券测算到2026年云端AI服务器PCB市场空间有望增长至490亿元，云端AI相关数据交互PCB市场空间有望增长至113亿元 [7] - PCB厂商一季度整体稼动率在90%—95%，二季度景气度维持向上，2024年下半年开始行业进入新一轮产能扩张期，主要集中于高多层硬板及高端基材领域 [7] - 平安证券表示电子下游需求复苏叠加AI、高速通信创新领域景气度向上，支撑PCB整体需求增长，高端高多层及HDI 2025年全球产值同比增速将分别达到41.7%和10.4% [8] - 国内PCB厂商在高端市场行业地位逐步提升，有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展 [8] 白酒板块 - 板块反弹，皇台酒业上涨6.78%，金和子酒上涨5.06%，酒鬼酒上涨2.84%，山西汾酒上涨2.03%，舍得酒业上涨1.61%，老白干酒上涨1.60%，水井坊上涨1.31%，洋河股份上涨0.96% [11] - 今世缘上涨0.73%，顺鑫农业上涨0.65%，古井贡酒上涨0.59% [12] - 白酒行业当前特征：价格端压力大于量的压力，企业短期业绩表现愈发依赖于核心市场市占率提升及腰部以下单品驱动，头部酒企通过模式创新应对周期压力 [13] - 白酒商品属性加速重塑，快消品属性强化，适应快消品运作逻辑的企业竞争优势愈发凸显 [13] - 中信建投表示白酒板块估值回落到历史低位，安全边际提升，酒企通过提高分红率、回购注销股本等措施加大股东回报 [13] - 机构建议聚焦三类优质标的：品牌突出的酒企、区域优质运营企业、具备较大成长潜力的蓄力型公司 [13] 消费市场特征 - 中国消费市场呈现结构性分化，受政策红利持续释放、消费代际变迁（Z世代成为主力）、企业成长阶段差异三大因素驱动 [14] - 新消费企业多处于快速成长期，凭借创新模式和较高业绩增速吸引资金流入，传统消费企业受制于行业成熟度增长空间受限 [14]