海外扩张计划 - 公司拟在泰国设立子公司投资4.42亿元建设二片罐生产线 年产能规划7亿罐 建设期12个月 预计2026年9月量产 [2][3] - 公司拟在哈萨克斯坦设立子公司投资6.47亿元建设二片罐生产线 年产能规划9亿罐 建设期18个月 预计2027年第一季度量产 [3][4] - 海外项目总投资额约10.88亿元 资金来源于自有资金和自筹资金 部分国内生产设备将搬迁以降低现金投入 [2][4] 国际化战略布局 - 海外投资契合公司国际化发展战略 旨在拓展东南亚和中亚地区二片罐业务布局 开拓新市场领域 [2][4] - 项目达产后将优先满足当地啤酒、能量饮料及碳酸饮料领域客户需求 并逐步拓展客户群体和市场区域 [4] - 2024年公司境外收入占比仅8.66%（11.84亿元） 国内市场收入占比91.34%（124.89亿元） 国际化程度较低 [5] 行业地位与市场竞争 - 公司是国内金属包装制造行业龙头 2025年4月以55.2亿元完成对中粮包装收购后 二片罐国内市占率达37% 是宝钢包装的2倍多 [7][8] - 2023年二片罐市场竞争格局：奥瑞金市占率20% 宝钢包装18% 中粮包装17% 昇兴控股12% [7] - 主要服务客户包括红牛、飞鹤、旺旺等食品饮料行业知名品牌企业 [6] 财务表现与盈利能力 - 2025年上半年预计归母净利润8.50-9.60亿元 同比增长55%-75% 主要因收购中粮包装并表及确认投资收益4.6亿元 [9][10] - 2023-2024年归母净利润保持稳定：2023年7.75亿元 2024年7.91亿元 [9] - 截至2025年一季度末货币资金26.75亿元 有息负债119.48亿元 资产负债率65.09%达历史最高 [11] 产能协同与运营优化 - 海外项目建成后将与境内现有业务产能布局和供应链实现协同联动 提升二片罐产品海外供给能力与市场覆盖广度 [4] - 通过搬迁国内部分生产设备可提升国内生产基地有效产能利用率 [4] - 国内啤酒罐化率加速提升驱动二片罐需求增加 [7]