全球资本流动格局 - 美元指数持续走弱推动全球资本流动重构，贝莱德调查显示超过20%客户考虑降低对美国市场及美元资产的风险敞口 [1] - 高盛指出美元弱势下全球投资者寻求多元化配置，A股和港股为受惠市场之一 [1] - 花旗预计MSCI亚洲（不包括日本）指数至2026年中有约7%回报，看好中国及韩国市场 [1] 亚太市场表现与机遇 - 亚太股市表现优于全球同行，IMF预测亚太市场至少将在2029年前持续领跑全球经济增速 [3] - 日本股市因美日贸易协定创历史新高，企业治理改革推动分红政策稳定，现金回购表现不俗 [1][8] - 港股呈现价值裂变，腾讯云、阿里达摩院等通过AI业务打开第二增长曲线，推动恒生科技上涨 [8] 亚太精选ETF与指数构建 - 亚太精选ETF（159687）规模年初至今翻倍，跟踪富时亚太低碳精选指数，2023年、2024年、2025年连续实现正收益 [2][6] - 富时亚太低碳精选指数包括212只成分股，地域分布上日本占42%、中国大陆18%、中国台湾13%、澳大利亚11% [6] - 指数构建"亚太优质红利资产+半导体龙头"双主线，包含丰田汽车、腾讯控股、台积电、三星等 [6] 半导体行业趋势 - 亚太地区占全球半导体产业链57.6%市场份额，全球前15家半导体公司中有4家来自亚太 [9] - 2025年7月全球半导体销售额同比增18.7%，亚太地区增18.3%，技术革命催生算力需求 [9] - 东京电子、联发科等细分龙头受益于技术代际跃迁，半导体上行周期与弱美元环境叠加或带来戴维斯双击 [9] 跨市场配置需求 - 沪深300与全球市场相关性系数低于0.4，海外配置为境内投资者分散风险的重要工具 [8] - 国内居民全球化配置初级阶段，QDII产品仅占公募基金总规模2%，低于美国15% [9] - 亚太精选ETF已开通场外联接通道（A类021189、C类021190），提供低成本布局路径 [9]