全球存储市场周期与价格趋势 - 全球存储市场自2021年第三季度进入下行周期后，于2023年下半年价格企稳并开始震荡上行，2025年前三季度市场加速上行 [1] - 存储价格上行主要受人工智能基础设施建设及智能手机、智能眼镜等产品发展带动，市场对DRAM和NAND Flash需求明显增长，部分产品供不应求 [1] - 预估2025年第四季度一般型DRAM价格环比增长8%至13%，若包含HBM则增幅达13%至18%，NAND Flash合约价预计全面上涨，平均涨幅5%至10% [1] 行业景气度与驱动因素 - 当前存储产品价格回升，叠加传统旺季备货动能及AI眼镜等新兴应用需求旺盛，行业景气度预计将持续 [2] - 存储行业上市公司凭借技术突破与产品迭代，正进入海内外一线手机、个人电脑及服务器品牌供应链体系，标志着国产存储产业化与市场化进入新阶段 [2][3] A股存储公司业务进展与客户突破 - 佰维存储在手机领域于2025年上半年成功突破vivo客户，并与OPPO、传音、摩托罗拉等保持深度合作 [3] - 公司在个人电脑领域实现全球头部客户预装市场突破，新进入小米，并与联想、Acer、HP、同方等持续合作 [3] - 公司产品被Meta、Google、小米等国内外企业应用于智能眼镜、智能手表等智能穿戴设备 [3] - 在企业级存储领域，公司产品处于高速发展阶段，已获得AI服务器厂商、头部互联网厂商及国内头部OEM厂商核心供应商资质，并实现预量产出货 [3] - 在智能汽车领域，公司已向头部车企大批量交付产品并持续推动新产品导入验证 [3] - 江波龙电子在企业级存储产品获得多个行业头部客户认可，在2024年中国企业级SATA SSD总容量排名中位列第三，国产品牌中位列第一 [3] 行业竞争与发展策略 - 上市公司成功切入头部客户供应链，不仅能带来直接订单增量，更重要的意义在于完成产品的高端认证，为未来持续增长打开空间 [3] - 存储市场周期性强、产品迭代快，国内企业须保持高研发投入以推动产品创新，并重视产业链上下游合作以抓住发展良机 [3]