来源：市场资讯 （来源：都市现场） OpenAI正在绑定更多芯片供应商。 10月6日，AMD发布公告称，AMD向OpenAI发行了一份认股权证，OpenAI可以以每股0.01美元的价格 购买公司至多1.6亿股普通股。受消息影响，10月6日开盘，AMD股价盘中涨超30%，股价一度超过215 美元/股，截至发稿，AMD股价涨27.3%。 英伟达此前公布的对OpenAI的投资计划，也与芯片供应有关，而且也是有附加条件的。英伟达计划助 力OpenAI构建和部署至少10吉瓦的AI数据中心，涉及数百万块英伟达GPU，首个吉瓦的英伟达系统将 于2026年下半年在新一代Vera Rubin平台上部署。英伟达的注资不会一步到位，而是会随着数据中心建 设的进程而逐步到位。 换言之，英伟达最终是否会向OpenAI注资1000亿美元，OpenAI能否以较低价格收购AMD股份，都取决 于OpenAI是否能在数据中心大规模部署这两家芯片公司的芯片和系统。 OpenAI近期通过多种合作保障算力供应。除了与英伟达、AMD合作，OpenAI还宣布与存储芯片厂商三 星、SK海力士合作，以保障HBM(高带宽存储)供应。三星和SK海力士计划扩大先进 ...

OpenAI与AMD、英伟达股份层面上的绑定，都与AI芯片供应有关。 10月6日，OpenAI宣布与AMD建立战略合作伙伴关系，OpenAI将根据多年、多代协议部署6吉瓦容量的 AMD GPU。首批1吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署将于2026年下半年开始。从MI300X到MI350X系 列，双方的软硬件合作将深化。 "作为协议的一部分，为了进一步协调战略利益，AMD已向OpenAI发行了最多1.6亿股的AMD普通股认 股权证。"OpenAI表示，AMD 和OpenAI正在合作构建基础设施，以满足全球不断增长的人工智能需 求。 AMD CEO苏姿丰表示，AMD与OpenAI的合作关系将结合两家公司的优势，达到双赢的局面。AMD CFO Jean Hu则表示，双方的合作预计将为AMD带来数百亿美元的收入，同时加速OpenAI的人工智能基 础设施建设，预计也将增厚AMD的非公认会计准则每股收益。 不过，OpenAI通过较低价持有AMD股份的前提是，OpenAI要在数据中心大规模部署AMD的芯片。 OpenAI表示，第一批股权归属将在最早的1吉瓦GPU部署时进行，随着购买规模扩大到6吉瓦，其他 ...

A股市场整体表现 - 2025年1月至9月，上证指数累计上涨15.84%，深证成指累计上涨29.88%，创业板指累计上涨51.20% [1] - 9月单月，创业板指累计涨幅超过12%，三大指数均收涨 [1] - 当日收盘，上证指数上涨0.52%至3882.78点，深证成指上涨0.35%至13526.51点，市场成交额约为2.2万亿元，较上一交易日增加191亿元 [1][2] 板块与个股表现 - 有色金属板块领涨，存储芯片、军工、半导体板块涨幅居前，白酒、银行、保险等板块出现调整 [2] - 汽车整车板块午后异动拉升，板块指数上涨1.52%至3441.08点 [2][4] - 存储芯片板块表现强势，板块指数上涨2.80%至1692.75点 [2][7] 汽车整车板块详情 - 龙头股赛力斯股价一度上涨超过9%，创历史新高，收盘上涨7.78%至171.57元/股，总市值达到2802.4亿元 [2][3] - 众泰汽车一度涨停，收盘上涨8.18%至3.57元 [2][4] - 板块内其他个股如东风股份上涨6.05%，北汽蓝谷上涨2.28% [4] 存储芯片板块详情 - 龙头股江波龙“20CM”涨停，涨幅20.00%至178.03元 [2][7] - 德明利、深科技涨停，涨幅均为10.00%，分别报204.69元和27.87元 [2][5][7] - 华虹公司上涨15.72%，灿芯股份上涨15.41%，恒烁股份上涨11.88% [7] 机构观点与行业前景 - 中信建投证券认为市场资金正从算力板块向其他低位景气成长赛道切换，中期市场或延续缓慢上行格局，重点关注半导体、新能源、人形机器人、创新药、有色金属等板块 [2] - 东方证券表示在AI算力需求持续增长背景下，全球DRAM市场规模将持续扩张，利好存储产业链 [8] - 中信证券认为存储景气度上行周期至少将延续到2026年第二季度 [8] - TrendForce集邦咨询研究指出，Nearline HDD供应短缺，交期已从数周延长至52周以上 [8] 公司特定事件 - 赛力斯发布2025年半年度利润分配预案，拟向全体A股股东每10股派送现金3.10元（含税），合计派发现金红利5.06亿元，占公司2025年上半年归母净利润的17.22% [5] - 赛力斯全资子公司已完成支付115亿元，购买华为技术有限公司持有的深圳引望智能技术有限公司10%股权 [6] - 开源证券称国产高端豪华乘用车市场需求超预期，竞争格局好，随着产品矩阵拓展，相关龙头公司业绩有望迎来放量 [5]

公司业务结构 - 公司业务范围远超消费电子领域，涵盖医疗、教育、房地产等多元化业务，形成韩国社会全方位渗透的"平行宇宙"生态 [4] - 电子业务仍是核心支柱，其中DRAM内存贡献半导体部门50%-70%利润 [5][7] - 半导体部门2024Q2运营利润仅4000亿韩元，大幅低于分析师预期的2.73万亿韩元 [1] 市场竞争格局 - 公司在DRAM市场30年霸主地位被SK海力士取代，2024年市场份额首次被超越 [10] - SK海力士凭借HBM技术占据英伟达供应链20%份额，公司仅占1% [9] - 代工业务面临台积电压制，后者占据全球2/3市场份额，公司最新季度仅8% [14] 战略失误与挑战 - 公司未提前布局HBM技术，错失AI浪潮带来的海量内存需求机遇 [8] - 当前HBM产品未通过英伟达测试标准，被排除在供应商名单之外 [13] - 需同时应对内存领域SK海力士和逻辑芯片领域台积电的双线竞争 [14] 转型措施 - 加速研发下一代HBM4技术，已获得行业初步兴趣但商业化仍需时间 [14] - 2024年7月与特斯拉达成165亿美元AI芯片代工协议，提振市场信心 [14] - 芯片部门高层罕见公开道歉并启动全面改革 [12] 宏观经济影响 - 公司贡献韩国约20%出口额，其KOSPI指数权重最大，业务波动直接关联国家经济安全 [4] - 股价自2021年峰值持续下滑，2024年表现显著落后于SK海力士 [1] 行业启示 - 科技行业领先地位具有时效性，需持续押注未来技术方向 [14] - AI驱动的新格局正在重塑半导体行业竞争态势 [8][14]

市场表现 - 沪指微涨0.02%报3473.13点，深证成指跌0.7%报10435.51点，创业板指跌1.21%报2130.19点，北证50指数跌近1% [1] - 沪深北三市合计成交12272亿元，较此前一日减少近2300亿元 [1] - 医药、酿酒等板块走低，电力、地产板块强势，家居、化纤、纺织服装、银行等板块上扬，跨境支付、充电桩、体育概念等活跃 [1] 长鑫存储上市 - 国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导 [2] - 长鑫存储是国内规模最大、布局最全的DRAM设计、研发、生产及销售一体化的IDM企业 [2] - DRAM存储芯片市场被韩美厂商垄断，长鑫技术加速迭代追赶全球先进水平，产能2024年实现翻倍增长 [2] 外卖大战 - 淘宝闪购宣布启动规模高达500亿元的补贴计划，将在未来12个月内直补消费者及商家 [3] - 各主要平台优惠券针对20元左右价格带，茶饮和低价快餐有望受益 [3] 新能源金属 - 申万有色金属指数上涨6.19%，跑赢沪深300指数 [4] - 能源金属和工业金属涨幅较大，分别达到8.28%和8.09% [4] - 钴价上涨7.36%，主要受刚果(金)延长钴出口禁令影响 [4] 大功率充电设施 - 四部门明确到2027年底力争全国大功率充电设施超10万台 [5][6] - 鼓励给予充电场站10年以上租赁期限，引导企业长期稳定经营 [5][6] 自动驾驶 - 我国牵头制定的国际标准《道路车辆自动驾驶系统测试场景场景评价与测试用例生成》正式发布 [7] 养老服务 - 民政部、商务部拟于7月至12月举办全国"养老服务消费季"活动 [8] 机器人技术 - 国产机器狗"新一代黑豹2.0"以10.3米/秒的速度打破世界纪录 [9]

DeepSeek大语言模型 - DeepSeek的LLM性能接近ChatGPT但成本大幅降低 训练效率与低成本优势显著 政府支持部分数据训练成本如数据标注和归类 [2] 中国存储芯片成本竞争力 - 中国存储芯片在政府支持下已具备成本竞争力 2024Q1 DRAM每Gb价格为$0.34 韩国DRAM总成本占售价67%约$0.23 中国不计固定成本可能低至$0.20 [4] - 中国固定成本远高于韩国 但通过规模优势弥补性能差距 华为Ascend 920 GPU支持HBM2/HBM2e而非最新HBM3/HBM3e 在部分推理领域仍具竞争力 [4] 中国半导体设备进展 - 北方华创低温刻蚀机已为长江存储投入量产 设备是三大要素中的关键瓶颈 中国在HBM等新产品供应链布局全面 2025-2026年是竞争格局关键时期 [4]