财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1 52美元 达到指引上限 同比增长6% [11][22] - 自由现金流表现优于预期 达9 7亿美元 利润率21 3% 年内累计自由现金流增长20% [22][26] - 全年调整后每股收益指引上调至约6美元 自由现金流预期增至32亿美元 利润率约18% [26] - 价格因素对销售增长的贡献从3个百分点降至2 5个百分点 因关税影响减少 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业软件年度合同价值(ACV)达15亿美元 同比增长两位数 AspenTech数字电网管理ACV增长26% [10][17] - 过程与混合业务订单增长中个位数 离散业务订单增长6% 其中测试与测量业务增长16% [10][15] - 测试与测量业务复苏强劲 所有细分市场和地区均实现增长 预计第四季度订单增速接近20% [15][36] - 电力业务Ovation订单增长40% 预计全年增长超20% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区基础销售增长7% 亚洲 中东和非洲增长2% 欧洲下降7% [21] - 北美 印度 中东和非洲表现强劲 预计将持续成为增长驱动力 [10] - 中国市场略有增长 电力和船舶业务提供支撑 测试与测量市场基本面改善 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出三大创新产品:企业运营平台 Ovation AI虚拟顾问和LabVIEW的Nigel AI顾问 [6][7][9] - 与TotalEnergies达成战略合作 部署工业数据架构优化运营绩效 [6] - 电力行业从竞争替代转向绿地项目拓展 客户亲密度高 预计未来24个月保持高增长 [84][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 关税年度化总影响从4 55亿美元降至2 1亿美元 全年预期从2 45亿美元下调至1 3亿美元 [18] - 第四季度预计基础销售增长5%-6% 调整后EBITDA利润率27% 每股收益1 58-1 62美元 [12][25] - 2026财年预计强劲的订单退出率将支持销售增长框架 [12] 其他重要信息 - 11月20日将在纽约举办投资者会议 讨论运输组合和差异化价值创造框架 [12] - 订单储备增至76亿美元 订单出货比为1 [21] - MRO业务保持强劲 占销售额的62% [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 智能设备利润率下降原因 - 关税和意外外汇影响是主因 剔除后利润率实际上升20个基点 [32][33] 问题: 测试与测量业务复苏驱动因素 - 航空航天 半导体和汽车行业广泛复苏 亚洲率先反弹 中国表现良好 [36][37] 问题: 软件业务增长前景 - AspenTech预计ACV持续高个位数至两位数增长 系统业务保持中个位数增长 [46][73] 问题: 电力业务Ovation订单构成 - 包括新建设项目 寿命延长项目和现代化改造 新项目如Entergy的754兆瓦发电厂 [61][62] 问题: 关税环境对项目审批影响 - LNG 电力和生命科学领域项目决策未受影响 季度项目赢单额保持3 5-4亿美元 [89][91] 问题: 离散自动化投资真实性 - 测试与测量市场确实出现拐点 但工厂自动化领域尚未持续复苏 [104] 问题: Ovation AI虚拟顾问进展 - 已集成至Ovation 4 0并正式发布 Entergy等客户已采用 [109] 问题: 第四季度订单展望调整 - 过程与混合业务保持中个位数增长预期 离散业务仍有望两位数增长 [114][115]