行业概述 - 儿童牛奶是针对儿童需求设计的牛奶制品，需符合国家食品安全标准，并在营养成分、口感、包装等方面适配儿童特点 [2] - 儿童牛奶核心目标是通过科学配方补充儿童成长所需的关键营养素，如钙、蛋白质、维生素D等 [2] - 儿童牛奶可分为灭菌乳、调制乳、发酵乳、巴氏杀菌乳、含乳饮料等类型 [2] 市场规模 - 2024年我国儿童牛奶需求量达165亿瓶（折125ML），市场规模达398.9亿元，产品单价约为2.4元/瓶 [1][11] - 消费者对生活品质追求提升，家长更愿意为孩子购买高品质、营养丰富的牛奶产品 [1][11] 政策环境 - 国家发布《"十四五"奶业竞争力提升行动方案》等政策，优化奶源区域布局，提升自主育种能力 [4][6] - 政策支持奶业大县发展草畜配套、适度规模养殖，促进奶业三产业融合 [6] - 政策推动乳制品产业链补链固链强链，支持乳制品行业建设优质原料基地 [6] 产业链 - 上游包括奶源（奶牛养殖、羊养殖等）、辅料（糖、果酱、蜂蜜等）、生产设备、包装材料 [7] - 下游包括商场、超市、便利店、电商等线上线下销售渠道，终端消费者为0-14岁儿童及其家长 [7] 消费群体 - 2024年末我国0-15岁人口数量达23999万人，庞大儿童人口基数潜藏巨大市场需求 [9] - 90后、95后育儿观念更科学化、精细化，更关注孩子营养需求，推动儿童牛奶向专业化、细分方向发展 [9] 竞争格局 - 本土品牌伊利股份、蒙牛乳业、认养一头牛等占据儿童牛奶市场90%以上份额 [13] - 伊利股份2024年营业总收入1158亿元，毛利润390.9亿元，毛利率33.88% [16] - 蒙牛乳业2024年营业总收入886.7亿元，毛利润350.9亿元，毛利率39.57% [18] 发展趋势 - 未来儿童牛奶将向高端化、功能化发展，添加益生菌、DHA、乳铁蛋白等功能成分 [20] - 精准营养理念普及，企业可能利用大数据开发针对儿童年龄、体质等的定制化产品 [20]

文章核心观点 - 伊利股份2024年年报显示经营规模与质量双领跑，虽行业受不利因素影响，但未来发展向好，公司还在创新、分红等方面有积极表现 [1][5] 公司经营情况 - 2024年营业总收入1157.8亿元，稳居亚洲乳业第一 [1] - 剔除商誉减值后净利润115.39亿元，同比增长12.2% [1] - 2024年经营活动现金流净额为217.4亿元，同比增长18.86% [1] - 液态类乳品、成人奶粉零售额市场份额稳居细分市场第一，冷饮业务市场份额保持第一，连续30年居全国冷饮行业龙头 [1] 行业发展情况 - 受经济增速放缓、消费者信心低迷、短期内原奶供需不平衡影响，乳品消费需求受一定抑制 [1] - 乳品有刚性消费特征，原奶回归供需平衡后，行业将更健康可持续发展 [1] 公司创新举措 - 坚守“伊利即品质”信条，以消费者为中心，提速技术与产品创新，优化业务组合，加快全产业链数智化转型 [2] - 2024年研发支出8.7亿元，居乳品行业上市公司榜首 [2] - 推出众多新品，新品收入占比达15.1%，为业务提供内生动力 [5] - 启动母乳研究AI应用平台，提高配方研发效率，加快产品迭代 [5] - 加快部署生成式人工智能能力，构建全新智能体平台YILI - Agent，助力业务智能化运营与创新 [5] 公司利润分配 - 2024年度拟向全体股东每股派发现金红利1.22元（含税），扣除回购专户股份后，拟派发现金红利总额77.26亿元，占本期净利润比例91.4% [5]