行业整体观点 - 内地汽车行业至暗时刻已过去 第二季度按季显著复苏 行业价格战放缓 [1] - 行业原材料成本压力的潜在负面影响已反映 且龙头企业吸收消化能力强 [1] 投资策略建议 - 投资策略应由存量博弈转为结构性挖掘 [1] - 看好高端化 出海增长及HEV突破带来的增量机会 [1] 整车股份推荐 - 首推吉利汽车 因其高端化具有巨大利润弹性 并为中低端车销量和品牌力形成支撑 [1] - 吉利汽车出口采用轻资产模式 渠道及产品均快速推进 [1] - 同时看好比亚迪 小鹏汽车及零跑汽车 [1] 汽车零件股份推荐 - 看好敏实集团 其人形机器人 液冷和低空等新业务持续推进 关注第二季度订单及落地进展 认为其提供中长期成长弹性 [1] - 看好福耀玻璃 其平均售价提升逻辑持续兑现 全球化布局强化 盈利能力具备韧性 [1] - 看好潍柴动力 因其在AIDC新赛道拓展 [1]