核心业务动态 - 公司拟开展供应链资产支持计划业务 通过上游供应商对应收账款进行保理融资形成基础资产 [2] - 基础资产来源于供应商向合并报表范围内子公司销售商品或提供劳务产生的付款请求权 [2] - 保理公司以应收账款为基础向中保登申请不超过20亿元资产支持计划储架额度 [2] 交易结构安排 - 公司作为共同债务人实施债务加入 增强基础资产信用等级 [2] - 业务模式为供应商将应收账款转让给保理公司形成保理债权 再通过资产证券化融资 [2] - 登记交易平台为中保保险资产登记交易系统有限公司 [2] 资金规模与用途 - 资产支持计划储架额度规模为不超过20亿元人民币 [2] - 融资资金最终服务于合并报表范围内子公司的经营活动付款义务 [2]

核心观点 - 公司拟开展供应链资产支持计划业务 申请不超过20亿元储架额度 通过应收账款保理融资优化现金流并降低财务成本 [1][2][3] 发行方案 - 业务模式为以上游供应商对子公司的应收账款作为基础资产 通过保理公司形成保理债权后向中保登申请资产支持计划 [2] - 采用储架额度分期发行方式 总额度不超过人民币20亿元 具体规模以监管部门批复为准 [3] - 发行期限要求为取得产品登记编码后1年内完成首期发行 末期间隔不超过1年 [3] - 发行利率将参考市场无风险利率水平 公司信用溢价及同类产品发行情况确定 [3] - 公司作为共同债务人对应收账款承担无条件付款义务 光明食品集团提供本息全额不可撤销连带责任担保 [3] 决策程序 - 第九届董事会战略委员会第十三次会议及第三十二次会议于2025年8月6日全票通过该议案 [4] - 尚需提交股东会审议 并通过后授权董事会及经营层全权处理发行事宜 [4][5] 实施条件 - 需取得中保登同意 最终方案以审核结果为准 [4] - 具体实施受政策环境及市场利率水平等因素影响 存在不确定性 [4]