发行信息 - 最高发行价为每股H股[编纂]港元，另加相关费用[8] - 每股H股面值为人民币1.00元[12] - 发行价预期由[编纂（代表 ] [编纂]）与公司协议厘定，不超过每股[编纂][编纂]港元，现预期不低于每股[编纂][编纂]港元[9] - 发售股份数量为[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[11] - 国际发售股份数量为[编纂]股H股（可予[编纂]及视乎[编纂]）[11] 业务情况 - 公司是中国领先的智能制造综合系统解决方案提供商，为多行业客户提供服务[37][48] - 按2024年收入计，公司在多品种、小批量、柔性化生产等多个领域排名靠前[42] - 公司业务形成从制造场景锤炼AI+制造能力，再赋能制造的闭环框架[45] - 公司将全链路工业AI能力融入业务运营，自主研发的排产智能体已内部部署完成[50] 财务数据 - 2023 - 2025年相关期间，公司收入分别为6.83亿、7.46亿、4.70亿、4.18亿人民币千元[76] - 2023 - 2025年相关期间，公司毛利分别为1.46亿、1.65亿、9882.7万、8321万人民币千元，毛利率分别为21.4%、22.2%、21.0%及19.9%[76][79] - 2023 - 2025年9月各期间，经营活动现金流量净额分别为1866.8万元、5723.9万元、 - 124.7万元、2691.3万元[87] - 2023 - 2025年9月各期间，投资活动现金流量净额分别为 - 6051.9万元、 - 10045.8万元、 - 7878.9万元、 - 10011.6万元[87] - 2023 - 2025年9月各期间，融资活动现金流量净额分别为580.9万元、3064.9万元、5381.9万元、13696.8万元[87] 研发情况 - 截至2025年9月30日，有212名研发人员，占员工总数的25.5%，超26%研发人员拥有硕士或博士学位[64] - 2023 - 2025年9月30日，公司研发支出分别为2440万元、3190万元、3000万元[170] - 工业AI业务预计2025年第四季度启动商业化[57] 客户与供应商 - 2023 - 2025年9月30日，来自前五大客户的收入分别占同期总收入的72.1%、73.9%、81.5%[69][173] - 2023 - 2025年9月30日，对最大客户A的销售额占比分别为49.5%、46.8%、55.0%[173] - 2023 - 2025年及截至2025年9月30日止九个月，来自前五大供应商的采购额分别占同期总采购额的35.5%、32.2%及30.6%[71] 风险因素 - 公司产品及解决方案需求可能因下游行业因素波动，客户购买行为可能改变[158] - 工业AI应用的商业化与规模化受客户准备程度等因素影响[159] - 公司对周期性行业依赖，拓展新垂直领域有不确定性[162] - 开发及推出新产品、拓展新市场会面临经营经验不足等风险[163][164] - 中国智能制造解决方案市场竞争激烈，新进入者或加剧竞争[167][168] - 失去主要客户或大型合同，可能对公司业务和财务造成重大不利影响[173] - 工业AI能力面临数据、算法和商业化部署的相关风险[182] - 制造设施面临运营、产能和安全风险[185] - 公司毛利率因多种因素波动，管理不善会影响业务等[190] - 公司供应链面临采购中断、价格波动等风险[194]