政策变局 - 2026年初光伏行业迎来双重政策变局，光伏产品增值税出口退税将全面取消，标志着行业彻底告别政策温床 [1] - 监管约束与财税扶持退坡交织，将形成截然不同的竞争格局，对光伏上市公司经营业绩的影响意味着行业估值体系面临重构 [1] - 中国政府将在未来几个月取消太阳能电池板和电池的出口补贴，主要目的是抑制国内过度竞争，巩固中国在占主导地位的两个行业中的地位，并预计有助于缓解与欧洲的贸易紧张局势 [1] 行业影响与市场地位 - 中国光伏行业协会称赞取消出口补贴举措，称这可能有助于海外市场的‘合理复苏’，降低贸易摩擦风险，并减轻政府的财政压力 [4] - 2024年中国在全球太阳能光伏晶片、电池片和硅片生产中的市场份额分别为78%、87%和97% [4] - 截至2025年10月，全球电池市场中，中国控制了全球十大电池生产商中的六家，占比达到68.9% [4] 分析师观点 - 鉴于中国在市场上的主导地位，没有必要通过退税计划来保持这些产品的竞争力 [4] - 对出口的增值税豁免或百分百退税提高了产品竞争力，但若已主导市场则不需要这种竞争力，而中国确实可以利用额外的收入来源 [4]