天眼查App显示，近日，宿迁池昌新能源设备有限公司成立，法定代表人为桂青云，注册资本500万人 民币，由安徽新钠能源科技有限公司全资持股。 序号股东名称持股比例1安徽新钠能源科技有限公司100% 经营范围含新能源原动设备销售；新兴能源技术研发；电池销售；新材料技术研发；合成材料销售；电 子专用设备销售；电力电子元器件销售；新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设施销售；新型金属 功能材料销售；高性能有色金属及合金材料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转 让、技术推广；技术进出口；住房租赁；土地使用权租赁；蓄电池租赁；机械设备租赁；装卸搬运；货 物进出口；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭 营业执照依法自主开展经营活动） 企业名称宿迁池昌新能源设备有限公司法定代表人桂青云注册资本500万人民币国标行业制造业>电气 机械和器材制造业>其他电气机械及器材制造地址江苏省宿迁市泗阳县众兴街道北京路南侧、俞杨路东 侧科创商务中心2-83企业类型有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）营业期限2025-7-31至无固 定期限登记机关泗阳县数据局 来源：金融界 ...

公司股权变更 - 唐山国轩电池有限公司新增重庆国际信托股份有限公司为股东 [1] - 公司注册资本由10亿人民币增至约12.1亿人民币，增幅约21% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2016年8月，法定代表人为葛道斌 [1] - 经营范围包括电池制造、电池销售、电池零配件生产、新能源汽车电附件销售、新能源汽车换电设施销售等 [1] - 公司现由国轩高科旗下合肥国轩高科动力能源有限公司及重庆国际信托股份有限公司共同持股 [1]

唐山国轩电池有限公司成立于2016年8月，法定代表人为葛道斌，经营范围含电池制造、电池销售、电 池零配件生产、新能源汽车电附件销售、新能源汽车换电设施销售、风动和电动工具制造、新能源汽车 废旧动力蓄电池回收及梯次利用、资源再生利用技术研发、机动车充电销售等。股东信息显示，该公司 现由国轩高科（002074）旗下合肥国轩高科动力能源有限公司及上述新增股东共同持股。 天眼查App显示，7月24日，唐山国轩电池有限公司发生工商变更，新增重庆国际信托股份有限公司为 股东，同时，注册资本由10亿人民币增至约12.1亿人民币，增幅约21%。 ...

此外，高盛将宁德时代2025至27年盈利预测分别下调1%、5%及3%，主要反映电池单位毛利预期下降。 维持宁德时代A股的"买入"评级，目标价由323元上调至328元人民币，但因估值因素下调H股评级至"中 性"，目标价由411港元上调至436港元。 智通财经APP获悉，宁德时代(03750)再跌近4%，该股昨日收跌7.66%。截至发稿，跌3.8%，报410.4港 元，成交额9.83亿港元。 消息面上，宁德时代发布截至2025年6月30日止六个月的中期业绩，该集团期内实现收入1788.86亿元 (人民币，下同)，同比增加7.27%；公司拥有人应占溢利305.12亿元，同比增加33.02%。美银证券指 出，宁德时代次季收入为940亿元，同比增长8%，按季升11%，逊于预期；由于海外销售增加、欧元对 人民币升值及更多许可收入，公司毛利率超出预期。因此，期内净利润同比增长34%，按季升18%，胜 于预期。 ...

天眼查App显示，近日，万禾绿能（深圳）科技有限公司成立，法定代表人为尧波，注册资本500万人 民币，禾域供应链（深圳）有限公司、深圳市招世蓝腾科技服务有限公司持股。 经营范围含一般经营项目是：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新兴 能源技术研发；充电桩销售；充电控制设备租赁；电动汽车充电基础设施运营；智能机器人的研发；智 能机器人销售；智能输配电及控制设备销售；电池销售；储能技术服务；工程管理服务；合同能源管 理；节能管理服务；软件开发；物联网技术服务；通用设备修理；电气设备修理；企业管理。（除依法 须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：无 序号股东名称持股比例1禾域供应链（深圳）有限公司80%2深圳市招世蓝腾科技服务有限公司20% 企业名称万禾绿能（深圳）科技有限公司法定代表人尧波注册资本500万人民币国标行业科学研究和技 术服务业>科技推广和应用服务业>技术推广服务地址深圳市罗湖区桂园街道红村社区深南东路5002号 信兴广场主楼1512企业类型有限责任公司营业期限2025-7-30至无固定期限登记机关 来源：金融界 ...

报告行业投资评级 - 看好（维持） [9] 报告的核心观点 - 今年6月底开始光伏开启新一轮反内卷 7月1日总书记在财经委员会上提出整治反内卷竞争为标志 与去年年中提及、10月开始的上轮反内卷相比 本轮更成熟、务实 光伏作为供需失衡严重、盈利压力大的行业 有望最先受益反内卷主线 目前在产能、价格两条主线上已取得阶段性进展和成果 看好本轮行情持续性 [3][6][7][16][56] 根据相关目录分别进行总结 总览 - 从框架体系角度 本轮反内卷相比上一轮更成熟务实 从政企态度、具体举措两方面看 政府方面高层公开表态多、目标传达明确 相关法律法规规格高、范围广；企业方面先于政府行动 方案务实治本 上下游企业共识度高、执行力强；产能产量举措上 本轮针对硅料环节收并购 改善供需 上轮对产能约束和产量配额自律 未实现产能出清；价格举措上 本轮对四大环节限价 底线更高 可能增加组件期货上市；其他举措上 本轮需求侧新增支撑中期需求项目 产品创新强调质量抽查 [6][16][17] 细节 政府态度 - 2024Q4光伏供给侧改革以行业协会为主导 部委公开表态少 本次反内卷自上而下加速推进 最高层、部委等明显更重视光伏行业 指导意愿直接、思路明确 [22][23] 企业态度 - 本轮光伏反内卷产业链很快形成合力 方案明确、时间点清晰 企业抓紧落实 自6月底《中华人民共和国反不正当竞争法》修订以来 各环节价格不同程度上涨 部分小企业表态未低于成本销售 [26] 产能&产量举措 - 去年光伏供给侧改革产量层面采用配额限产 本轮转变为推动落后产能有序退出 主要方式是头部硅料企业成立合资公司收购小企业关停产能 且两次反内卷均有能耗标准收严 本次拟修订多晶硅单位产品综合能耗标准 [28][29] 价格举措 - 去年主要针对光伏组件环节 协会推出组件成本分析 但执行力度弱 价格预期走弱 本轮《中华人民共和国反不正当竞争法》修订和价格法修正案规范价格秩序 各环节报价逐步修正 硅料价格上涨 硅片、电池、组件价格也有所修复 出口退税率两次改革均有提及 本轮还在探讨组件期货合约 [36][38][41][44] 其他举措 - 去年光伏供给侧改革其他举措主要针对新技术 本轮针对需求、产品质量等方面政策频出 需求侧绿电直连、光伏治沙规划等呵护装机 供给侧推动碳足迹核算规则、开展质量抽查工作 [50][53] 投资 - 本轮反内卷胜率显著提升 光伏有望最先受益反内卷主线 目前产能、价格主线已取得阶段性成果 继续看好行情持续性 强调贝塔型修复属性 重点推荐硅料（通威股份、协鑫科技等）、电池组件（BC - 隆基绿能、爱旭股份等） 其他环节如硅片、辅材也受益 [7][56][57]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：光伏、固态电池、锂电池传统材料、建筑建材、电力设备、人形机器人、AI电器设备、电信 - **公司**：阳光电源、德业股份、纳克诺尔、宏工、先导、银河、厦钨新能、当升科技、容百科技、不太来、恩捷股份、天赐材料、东电、哈尔滨电气、平高、西电、南瑞思源、安靠之电、阿尔卑斯、欧陆通、麦克米特、中环电器、申宏股份、王电器、弘元绿能、通威、大权、协鑫、新特 纪要提到的核心观点和论据 - **光伏行业** - **发展趋势**：集中在供给侧改革和价格修复，自6月末提出反内卷主题后光伏板块持续向上，政府对供给侧改革和价格修复重视，看好改革落地见效推动行业健康发展[1][2] - **投资环节**：建议关注硅料环节，预计现货价格修复至每吨6万元左右可改善企业盈利能力，多晶硅现货上涨、库存影响可控且新产能扩张受限；硅片、电池、组件等环节也有布局时机，逆变器基本面较好如阳光电源、德业股份等值得关注[1][4] - **核心驱动力**：供给侧优化和技术创新，通过政策引导实现优质发展，确保市场竞争良性有序[1][5] - **投资时机**：机构持仓处于较低水平，目前是布局良好时机，随着收储平台和收入过程规划推进，市场行情将持续发展[1][7] - **固态电池领域**：重点关注设备和材料端，下半年可能迎来大规模招标对设备端形成强催化，中小市值标的后期弹性突出；材料端电解质和正极材料方面有值得关注企业[1][8] - **锂电池传统材料环节**：目前盈利能力承压，但在反内卷背景下逻辑可能从光伏扩展到新能源其他环节，应重点布局如不太来、恩捷股份、天赐材料等企业[9][10] - **水电站项目** - **墨脱水电站**：核准于去年12月，上周末开工，主线沉寂但重要事件催化后行情爆发力强，对建筑建材、电力设备等领域产生显著影响，多个电力设备方向值得关注[11] - **雅江水电站**：已明确开工，每一步进展重要，开工第一吊成新闻热点，受全社会高度关注，是今年下半年电网端重要赛道[13] - **影响**：涉及多个方向映射到相关标的，潜在订单分配对企业产生长期积极影响，预计雅江水电站项目将迎来震荡向上行情[12][17] - **人形机器人产业链**：近期受相关会议影响可能形成催化，市场等待下游向上游反馈及推出有产品力的终端产品，目前情绪端观望[14] - **AI电器设备领域**：重点在于资本开支进展，海外AI需求高，下游应用服务发展对算力需求增加，重点瞄准服务器电源和HVDC两个赛道，有优秀标的[15] - **投资方向**：未来关注光伏反内卷主线、雅江水电站项目以及关键池，光伏反内卷主线会向其他环节扩散，关键池在设备和材料端有催化作用[17] - **电信板块**：7月末至8月预计有良好发展前景，建议关注光伏反内卷、雅江水电站项目以及关键池等方向[18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 阿尔卑斯公司将资本开支从750亿美元上调至850亿美元用于扩展AI与云业务基础设施，Germany产品每月处理量已超过980万亿个tokens自5月以来翻了一倍[15]

新能源公司成立与投资 - 宁德时代成立东营时代零碳新能源科技公司，注册资本100万元，业务涵盖碳减排、风力发电、太阳能发电及储能技术研发[2] - 湖南裕能拟在马来西亚投资9万吨锂电池正极材料项目，总投资约9.5亿元人民币，同时推进西班牙5万吨项目[12][13] - 南京锂泰新能源完成千万元天使轮融资，资金用于锂电池安全消防技术研发及产业化推进[15] - 物科金硅获得战略投资，专注于硅碳负极材料研发，具备单炉吨级制备能力并与陕西有色达成战略合作[20] 电池技术合作与创新 - 孚能科技获广汽集团定点开发通知书，将供应基于SPS超级软包设计的磷酸铁锂动力电池组[3] - 蜂巢能源龙鳞甲二代电池下线，全球首款量产800V三元增混电池，电量65KWh并支持5C超充[7] - 比亚迪申请新专利，可在电池包尺寸不变情况下增大续航里程[9][10] - 逸飞激光交付46系大圆柱电池量产线，从设计到验收仅用112天[23] 产能扩张与项目建设 - 欣旺达义乌20GWh动力电池项目二期环评获受理，建成后将形成年产20GWh产能[8] - 江苏烨晨新材料年产40万吨负极材料前驱体项目获批，占地105亩[14] - 鼎胜新材将年产80万吨电池箔项目建设期延至2027年12月，因资金安排变化[16] - 贵州毕节磷煤化工一体化项目开工，总投资730亿元，一期包括50万吨磷酸铁和30万吨磷酸铁锂产能[18][19] 产业链上下游合作 - 创明新能源与平高集团储能科技签订战略协议，共同开发移动储能解决方案[4] - 楚能新能源与诺德股份签订五年16万吨铜箔采购协议，推进固态电池协同创新[5] - 紫江新材51%股份被威尔泰以5.46亿元收购，切入锂电池材料领域[17] 企业业绩与市场表现 - 瑞浦兰钧上半年收入预计93-98亿元，同比增长22.4%-29%，净亏损收窄84.8%-92.4%[6] - 长城汽车Q2营收523亿元，同比增长7.8%，净利润45.86亿元，同比提升19.46%[37] - 比亚迪第1300万辆新能源汽车下线，车型为仰望U7[38] - 特斯拉Model 3全球销量突破300万辆，推出限时购车权益[42] 锂电池回收与循环利用 - 黑龙江鹤岗市1.8万吨废旧锂电池循环利用项目公示，分两期建设[29] - 广东梅州市拟审批4.8万吨废旧锂电池资源化利用项目，投资6.51亿元[30][31] - 江西瑞昌市拟建3.8万吨锂电回收项目，包括磷酸铁锂和三元锂电拆解线[33] 行业数据与趋势 - 2024年中国锂电池叠片设备市场规模36亿元，预计2027年达98亿元，年复合增速39.6%[25] - 叠片设备第一梯队企业包括先导智能和格林晟，第二梯队有光大激光等6家企业[25] 汽车行业动态 - 小鹏MONA M03累计交付突破15万辆，连续10个月位居A级纯电轿车销量冠军[36] - 奇瑞计划全年销量200万辆，营收突破6000亿元，冲刺全球前十[39] - 三菱汽车退出中国市场，终止与沈阳航天三菱的合资合作[40][41] - 宝马在南京设立全资信息技术公司，成为亚洲最大研发基地[35]

美日关税协议核心内容 - 美日达成贸易协议 美国对日本进口商品征收15%基准关税 其中汽车关税为12 5%加原有2 5%合计15% 钢铁和铝关税维持50% [2] - 协议包含5500亿美元日对美投资 美方保留90%利润 日方解释该金额为政府金融机构出资 贷款和担保额度 非单纯财政支出 [5] - 日本将立即增加75%美国大米进口 配额从35万吨增至60万吨 2024年1-4月日本已购买1 14亿美元美国大米 2023年全年为2 98亿美元 [6] - 协议涉及农业 能源 制造业和航空航天等领域突破 日本承诺购买80亿美元美国商品包括玉米 大豆 化肥等 [5] 协议争议点 - 协议生效日期不明确 日本官员预计8月1日生效 但白宫文件未明确时间 [4] - 5500亿美元投资的具体分配和实施细则存在分歧 日美出资比例和利润分配可能因项目而异 [5] - 日本政府强调扩大美国大米进口不会伤害本国农民利益 同时表示进口总量不会扩大 [6] 韩国反应与影响 - 韩国政府面临压力 拟将1000亿美元韩企对美投资计划作为谈判筹码 担忧未能达成类似协议将损害汽车业竞争力 [7] - 韩国2024年对美出口达970亿美元 集中在半导体 汽车 石化等产业 若8月1日前未达成协议 25%关税将重创韩国产业 [8] - 韩国产业部长官在华盛顿呼吁美方降低关税 美韩外长计划7月31日会晤 [8][9] 行业影响 - 汽车行业受直接影响 美国对日本进口汽车征收15%关税 韩国担忧其汽车业竞争力受损 [2][7] - 农业领域变化显著 日本大米进口配额制度调整 美国农产品获得更大市场准入 [5][6] - 半导体 石化等高附加值产业面临关税风险 韩国出口导向型经济受威胁 [8]

比亚迪副总裁李柯的职业生涯 - 李柯是比亚迪崛起的关键人物，推动公司从中国走向世界 [1] - 1996年放弃月薪2万的高薪工作，以3000元薪资加入初创阶段的比亚迪 [1] - 早期公司条件艰苦，办公空间狭小，但李柯全身心投入工作 [1] 海外市场拓展策略 - 1997年香港回归后，李柯牵头在香港设立办公室，开始拓展海外业务 [2] - 通过参加欧洲行业展会，现场演示电池性能，半年内实现团队盈利 [2] - 2000年成为摩托罗拉供应商，2002年成为诺基亚首个中国锂电池供应商 [3] 国际专利诉讼与品牌突破 - 2002年面对三洋等国际巨头的专利诉讼，李柯坚决应诉并胜诉 [3] - 亲自整理300多页技术辩护书，出庭抗辩，成为国际专利战经典案例 [3] - 2022年进军欧洲市场，通过密集参展和本地化策略提升认可度 [4] 欧洲市场突破与品牌升级 - 在欧洲平均三天飞一个国家，通过数据测试打破"中国制造"偏见 [4] - 欧洲市场对比亚迪的认可度从10%提升至36% [4] - 成功让"中国智造"摆脱廉价标签，实现品牌升级 [4] 行业认可与当前成就 - 2025年李柯成为"世界汽车年度人物"首位中国女性得主 [5] - 比亚迪海外年销量已突破40万辆 [7] - 持续推动"把中国比亚迪变成世界比亚迪"的战略目标 [5][7]