公司概况与市场表现 - 公司是一家专注于高速连接解决方案的半导体公司，其标志性产品为紫色主动电缆（AEC）[2] - 公司股价在2024年飙升245%，今年已上涨一倍多，达到143.61美元，市值从2022年IPO时的约14亿美元增长至接近250亿美元[2] - 摩根大通给予公司相当于买入的评级和165美元的目标价，推动股价上涨5%[3] 财务业绩与增长预期 - 在截至5月初的2025财年，公司收入同比增长一倍多，达到4.368亿美元，并实现盈利，录得5220万美元净收入，而前一年亏损2840万美元[3] - 分析师预计到2026财年销售额将再次增长一倍多，接近10亿美元，并预测公司年化收入增长将至少达到50%直至2028年[3] - 公司预计在未来几个季度中，将有三到四家客户各自贡献超过10%的收入，其中包括今年的两家新的超大规模客户[6] 核心产品与技术优势 - 主动电缆（AEC）是公司的核心产品，每根价格在300到500美元之间，电缆两端包含数字信号处理器（DSP）芯片，最长的主动电缆长度为7米[3][5] - 该产品提供了光纤电缆的替代方案，利用复杂算法从电缆中提取数据，使得电缆长度远超传统铜缆，且被超大规模云计算公司选用是因为其比光纤电缆更可靠，能避免“链路抖动”现象[5] - 公司首席执行官表示，超大规模客户正在规划更密集的设计，允许更多服务器通过更短的电缆连接，公司正面临前所未有的市场需求[6][9] 市场机遇与竞争格局 - 由公司首创的主动电缆（AEC）市场预计到2028年将达到40亿美元的规模，所有主要的超大规模云计算公司都在投资建设数据中心[3] - 公司占据了主动电缆（AEC）市场88%的份额，其他竞争者包括Astera Labs和Marvell，而GPU互联的光纤电缆市场则由Broadcom和Coherent等公司驱动[5] - 行业分析师预计，到2030年，人工智能数据中心的支出将达到1万亿美元，人工智能网络芯片市场每年的价值可能达到750亿美元[4][7] 客户合作与行业地位 - 公司的客户包括亚马逊、微软等超大规模云计算公司，并有证据显示xAI和Meta也在使用其产品，行业前景得到这些大型公司部署增加的支持[3][6][7] - 公司越来越多地与超大规模云计算公司在规划大型人工智能集群的早期阶段合作，首席执行官强调“当你与这些超大规模客户合作时，数字是非常庞大的”[6] - 公司将其视为万亿美元规模的人工智能基础设施扩张中的关键供应商之一，并计划利用其在主动铜缆方面的立足点，拓展到其他产品线，包括机架内部连接和新的光纤电缆收发器[2][9]