涉及的行业与公司 * 行业：3C设备产业链 具体涉及折叠屏手机 AI眼镜 全玻璃屏手机 OLED屏幕 红外摄像头 PCB产业链 模组及整机组装等细分领域 [1][2][4] * 公司：苹果公司是核心驱动者 Meta和OpenAI作为相关方被提及 国内受益公司包括博众精工 蓝思科技 伯恩光学 宇环数控 立讯精密 以及一系列PCB 模组 组装 检测等环节的设备与耗材供应商 [1][2][3][9][10][11][12][13] 核心观点与论据 * **苹果硬件创新周期重启**：苹果计划从2026年至2027年推出一系列重磅硬件产品 包括2026年第三季度发布折叠屏手机（初期产量1,000万至2,000万部） 2026年底发布AI眼镜 2027年可能推出全玻璃屏手机 PC和iPad将全面转向OLED屏幕并推出折叠屏产品 可穿戴设备可能增加红外摄像头 [1][2][4] * **端侧AI是未来发展重点**：苹果通过收购如Perplexity等专注于模型压缩和前端交互的公司来弥补AI短板 旨在提升硬件与端侧AI的融合 在北美市场整合GPT模型 在中国市场整合阿里千问模型 以改善用户体验并提高用户换机意愿（当前约65-70%的iPhone用户使用3年以上设备） [3][5][6][7] * **资本开支趋势转向增长**：苹果资本开支自2021年5G换机大年后持续下降 但在2025年上半年出现明显增长 预计2025年下半年及2026年将继续增长 这将带动相关设备商利润提升 [3][8] * **供应链合作带来新机遇**：立讯精密作为苹果国内最大供应商之一 与OpenAI达成战略合作 将帮助推广并承接OpenAI终端产品组装 使其设备供应链受益 [9] 其他重要内容 * **具体受益环节与标的公司**：文档详细列出了从PCB产业链（覆铜板 制作 耗材 贴片 焊接 检测）到模组及整机组装（摄像头检测 CNC设备 最终组装）各个环节的核心受益公司 并给出了核心推荐组合（博众精工 联赢激光 科瑞技术 奥普特 快克智能 凯格精机）和一系列其他受益标的 [10][11][12][13] * **苹果家居产品与生态系统**：苹果计划在明年推出与AI结合的家居类产品 如桌面台灯 苹果拥有约10亿部iPhone终端及其他设备 其生态系统是端侧AI发展的重要基础 [1][5]