公司业绩与战略重点 - 2024年公司净收入同比增长16%至535亿美元，每股收益增长77%至40.54美元，股本回报率提升500个基点至12.7%，效率比改善11.5个百分点至63.1%，总股东回报率达52% [6] - 自2020年投资者日以来，公司提前完成多项业务目标，实现跨市场周期两位数回报，目前聚焦未来五年战略准备 [3][10] - 2025年战略重点包括成立综合资本方案业务条线，整合全球银行与市场部（GBM）与资产及财富管理部（AWM）协同效应，强化私人信贷等私人资产领域布局 [12] 核心业务表现 全球银行与市场部（GBM） - 2024年投行领域保持领先并购顾问地位，固定收益、外汇、大宗商品及股票业务在前150名客户中参与度提升，相关融资净收入自2019年以来CAGR达15%，2024年创91亿美元纪录 [11] - 过去五年GBM平均净收入330亿美元，平均股本回报率16%，展现跨周期稳健性 [11] - 私人信贷成为关键结构性趋势，公司依托全球10,000家企业咨询网络和跨资产发行能力占据优势地位 [12] 资产及财富管理部（AWM） - 2024年监管资产规模创新高，财富管理客户总资产增至1.6万亿美元，实现连续28个季度长期业务费净流入 [13] - 管理费及其他费用收入超100亿美元目标，2019年以来CAGR为12%，预计未来保持高个位数增长 [13] - 另类投资募资超700亿美元，税前利润率达25%中期目标，未来瞄准15%回报区间 [13] 运营与技术优化 - 启动三年计划优化组织足迹，通过AI工具（如编程助手、自然语言GAI助手）提升效率，计划2025年扩大AI在工作流程中的应用 [14][15] - 非薪酬费用管理和自动化生产力改进成为重点，生成式AI已渗透主要业务场景 [14] 人才与组织建设 - 员工长期职业发展显著，40%合伙人通过校园招聘入职，2024年380名前员工回归（含25名高管），领导团队新增18名全球管理委员会成员 [16] - 领导结构调整聚焦三大需求：提升运营杠杆、扩大员工责任范围、强化实战型领导梯队 [16] 宏观经济与行业展望 - 全球增长受通胀、关税及地缘冲突影响，欧洲增长滞后于美国，企业期待结构性改革 [17] - 美国监管环境变化或刺激2025年资本市场活动，但政策不确定性仍影响企业长期决策 [17][18] - 私人信贷和私募资产被视为金融领域核心趋势，公司定位兼具咨询网络与投资平台双重优势 [12]