文章核心观点 - 人工智能投资热潮正从算力环节外溢至电力基础设施领域，引发对电网、公用事业等实体资产的关注和资金流入，相关ETF产品表现强劲并获得大量资金净申购 [1] 市场表现 - **电网设备ETF(159326)** 单日大涨2.55%，盘中获资金净申购1.97亿份，预估净申购规模3.87亿元，近5日净流入额高达19.8亿元 [1] - **绿电ETF(562550)** 和 **公用事业ETF(159301)** 分别上涨1.4%和0.7% [1] - 电网设备ETF(159326)最新规模突破200亿元，近20日净流入额高达47.59亿元 [2] 驱动因素 - **高盛上调电力需求预测**：高盛最新报告将2030年全球数据中心用电需求增幅从175%上调到220%，认为AI投资增量正从算力外溢至电力供应链，引发基础设施"可靠性超级周期" [1] - **政策与产业动向**：美国政府将于3月4日召集微软、Anthropic、亚马逊、Meta、谷歌等科技巨头，商讨签署关于"高耗能数据中心电力成本承担"的承诺，前总统特朗普已要求大型科技企业自建发电厂 [1] - **投资逻辑转变**：高盛提出，AI时代资金正在涌向"重资产、低淘汰"(HALO)实体资产，如电网、管道、公用事业、交通基建及关键工业产能 [1] 相关产品与标的 - **电网设备ETF(159326)**：特高压权重高达66.28%，智能电网含量55%，可控核聚变含量14%，权重股包括国电南瑞、特变电工、思源电气等 [2] - **绿电ETF(562550)**：覆盖电力转型全链条，核心权重股包括长江电力、三峡能源 [2] - **公用事业ETF(159301)**：定位高分红与稳成长，覆盖水电、核电、火电、新能源四大赛道，权重股包括长江电力、中国核电、三峡能源和国电电力 [2]

指数表现与成分股 - 中证全指公用事业指数上涨0.48%至2025年3月31日11:19 [1] - 成分股龙源电力上涨5.86% 大唐发电 华电国际 申能股份 国电电力跟涨 [1] - 公用事业ETF最新价报0.9元 成交额230.79万元 换手率3.66% [1] ETF规模与估值 - 公用事业ETF近1月规模增长299.65万元 新增规模居可比基金首位 [1] - 跟踪指数市盈率仅15.67倍 处于近1年5.14%分位 估值低于近1年94.86%时间 [4] - 指数覆盖电力 环保 储能领域 前四大行业为水力发电 火力发电 核力发电和风力发电 合计权重78% [4] 成分股权重与表现 - 长江电力权重15.62%涨0.50% 中国核电权重11.12%跌0.43% 三峡能源权重7.06%涨0.47% [6] - 国投电力涨1.26%权重5.60% 国电电力涨2.29%权重4.61% 川投能源涨0.19%权重3.80% [6] - 中国广核涨0.27%权重3.67% 华能国际涨1.77%权重3.36% 浙能电力涨1.60%权重2.57% [6] 行业催化因素 - 煤价超预期下跌及水电蓄能释放推动火电 水电业绩预期反转 [4] - 高股息策略和市值管理方案密集落地提升板块配置价值 [4] - 板块具备高分红与稳健成长属性 属红利成长资产 [4]