本期债券概况 - 债券简称17招路02 债券代码112563 SZ 为招商局公路网络科技控股股份有限公司发行的10年期公司债券 票面利率4 98% 发行规模10亿元 当前余额10亿元 [3] - 债券采用单利按年计息方式 每年付息一次 到期一次还本 最后一期利息随本金兑付 [2] - 债券于2017年8月7日发行 同年8月28日在深圳证券交易所上市交易 [3] 发行人经营情况 - 公司主营业务分为四大板块 公路交通基础设施投资运营 交通科技 智能交通及交通生态 2024年合计营收127 11亿元 同比增长30 62% [6] - 2024年投资运营业务收入占比显著提升 带动整体营收增长 但智能交通等业务盈利下滑 叠加恶劣天气等因素影响 归属母公司净利润同比下降21 35%至53 22亿元 [7] - 公司总资产达1591 69亿元 净资产887 82亿元 资产负债率44 22% 较上年下降7 57个百分点 财务结构稳健 [7] 财务表现 - 2024年经营活动现金净流入71 21亿元 同比大增60 46% 主要因收购招商中铁后通行费收入增长 [7] - 投资活动现金净流出16 88亿元 主要由于支付路劲中国对价款 认购亳阜REIT等投资支出增加 [7] - 筹资活动现金净流出51 63亿元 系归还到期债券 项目公司债务置换及分红增加所致 [7] 募集资金使用 - 本期债券募集资金30亿元 其中15亿元用于补充营运资金 15亿元用于股权收购 资金使用符合约定用途 [8] - 截至2024年底 募集资金已全部使用完毕 专项账户运作正常 [8] 偿债保障 - 本期债券未设置增信措施 但公司设立偿付工作小组 制定持有人会议规则 并严格执行信息披露制度 [10] - 2024年流动比率0 92 速动比率0 90 现金利息保障倍数3 87 显示短期偿债能力良好 [13] - EBITDA全部债务比21 79% 贷款偿还率和利息偿付率均保持100% 体现较强偿债能力 [13] 重大事项 - 2024年11月计划召开的债券持有人会议因参会登记未达要求而取消 [4][12][13] - 公司2024年完成回购注销并减少注册资本 以及变更年度审计机构等事项 [14]