专属商业养老保险2025年结算利率表现 - 在寿险市场预定利率降至2%的背景下，专属商业养老保险2025年结算利率表现突出，数款产品结算利率在3%以上[1] - 目前披露的56款产品收益分布在2%至4.55%区间，其中有7款产品结算利率超过4%[2] - 农银人寿的4款产品结算利率位居同业第一，其稳健型与进取型账户利率分别为4.35%和4.55%[3] - 国民养老保险的“共同富裕”产品结算利率连续三年高位运行，稳健与进取账户利率分别为4.01%和4.02%[3] - 新华养老的盈佳人生产品稳健账户结算利率达到4%，进取账户为3.6%[3] 产品结构与历史收益趋势 - 专属商业养老保险于2021年问世，在积累期采取“保证+浮动”收益模式，设有进取型和稳健型两种账户[9] - 缴费形式灵活，支持一次性缴纳或定期/不定期追加保费，养老金领取期在客户60周岁之后且不少于10年[9] - 2021年产品推出初期，稳健账户结算利率为4%～6%，进取账户为5%～6.1%[7] - 2022年最高收益跌至5%左右，最低收益与保底收益齐平[7] - 2023年和2024年结算利率进一步下跌，5%以上产品消失，结算利率高于3.5%的产品变得稀缺[7] - 结算利率是一个动态调整的过程，在长期封闭下，未来仍有望实现长期稳定收益[7] 最低保证利率变化 - 目前，稳健账户的最低保证利率普遍已降至2%、1.75%甚至1.5%[8] - 进取账户的最低保证利率则进一步压缩至0.75%、0.5%，部分产品已不再提供最低保证[8] - 相比之下，产品推出初期，稳健账户最低保证利率多在3%左右，进取账户中也有多款产品超过1%[8] 产品优势与渠道策略 - 专属商业养老保险的较高收益是渠道和投资端同时发力的结果[3] - 各保险公司对该产品十分重视，渠道费用较低，尽可能让利给消费者，甚至存在用自有资金补贴的情况[3] - 在投资端，公司构建了以固收资产为“压舱石”、以权益及另类资产增厚收益弹性的稳健投资框架[7] - 投资策略覆盖主动与被动、公开与另类、境内与境外多个领域，通过多元化分散投资平衡组合波动，追求稳定绝对回报[7] 个人养老金产品市场格局 - 目前在售的个人养老金保险产品除专属商业养老保险外，年金险、两全险、万能险也不断被补充进名单[10] - 养老年金是养老保障的压舱石，适合首次配置养老储备的客户，作为社保养老的有效补充[10] - 专属商业养老保险普惠让利、缴费灵活，适合各年龄段客户进行养老储备[10] - 两全险适合具备养老储备需求，同时希望获得身故保障的客户[10]