2025年业绩预增 - 公司预计2025年实现归母净利润为17-18亿元，同比增加8.9亿-9.9亿元，同比增长110.9%-123.3% [1] - 预计2025年扣非后归母净利润为16-17亿元，同比增加8.84亿-9.84亿元，同比增长123.4%-137.36% [1] - 2025年前三季度总收入为128.77亿元，同比增长25.93%，归母净利润为14.18亿元，同比增长130.55% [2] - 根据测算，公司2025年第四季度归母净利润为2.82-3.82亿元，同比增长47.6%-100% [2] 业务表现与增长驱动 - 公司预计第四季度收入维持前三季度高增长趋势，利润端增速快于收入端 [2] - 行业呈现高景气度，公司利润弹性得到释放 [2] - 公司通过扫地机器人技术外溢效应，带动多品类、全场景服务机器人品类爆发 [2] 产品创新与市场拓展 - 公司在2026年国际消费电子展（CES）展示了多款新品，包括全新地宝T90 PRO OMNI、地宝X12系列、擦窗机器人窗宝WINBOT、割草机器人GOAT，并首次推出泳池机器人ULTRAMARINE [2] - 全新OZMO ROLLER 3.0恒压活水洗地技术对洗地滚筒进行全面升级 [2] - 截至1月7日，科沃斯滚筒活水洗地机全球累计销量已突破160万台，在滚筒形态扫地机的总销量中占比超过91% [2] 战略布局与未来发展 - 公司于2025年8月8日成立全资子公司擎鼎具身智能科技有限公司，积极布局机器人赛道 [3] - 公司还持有仙工智能等多家企业的股权，进一步拓展在机器人领域的布局 [3] - 随着公司多品类、全场景服务机器人的布局，市场空间进一步打开 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为2.98元、3.49元、4.05元 [4] - 以2月4日收盘价71.56元计算，对应2025-2027年市盈率（PE）分别为24.0倍、20.5倍、17.7倍 [4]