2025年日本旅游业总体表现 - 2025年访日外国游客人数达4270万人次，创历史新高，超过2024年的3687.01万人次 [1] - 全年入境游客消费总额预计超过9万亿日元，森信托测算接近9.5万亿日元，创历史新高 [5] - 入境旅游消费占日本名义家庭消费年化规模（约350万亿日元）近3%，是重要的外汇获取手段 [5] 增长驱动因素 - 增长得益于大阪关西世博会、日元汇率优势、签证便利化政策及旅游产品优化升级 [2] - 客源结构演变：2013-2018年以东亚客源为主，2018年后转向欧美、澳大利亚等远途市场，此类游客停留时间更长、游览区域更广 [2] - 多元化客源有效对冲了中国游客下滑的影响，美国等市场热度提升，2025年6月单月赴日游客刷新历史纪录 [2][3] 消费结构分析 - 入境游客消费结构中，住宿费占比最高达33.4%，其次是购物支出29.3%和餐饮支出22.5%，住宿和餐饮占比同比上升 [5] - 2025年第三季度游客月人均支出为22万日元，全年预计达23.2万日元，同比增长2% [5] - 澳大利亚、法国、英国游客人均消费位居前三，中国游客人均消费约1.3万人民币，名次不靠前 [6] 中国游客市场变化 - 2025年中国游客达1000万人次，占比约23.4%，仍是核心客源之一 [1] - 2025年12月中国赴日游客量同比暴跌约45% [1] - 2024年中国游客在日消费额达1.7万亿日元，占入境消费总额的21%，是奢侈品核心购买群体 [6] 中国游客下滑的局部冲击 - 中国文旅部发布提醒后，72小时内超49.1万张赴日机票被退订，最终退订量逼近50万张，占中日航线总预订量的32% [7] - 退订潮导致日本年底前损失高达12亿美元的游客消费 [8] - 依赖中国团队客的业态遭遇重创，大阪、名古屋等地旅行社12月中国游客订单取消率达100%，部分地接社中国团预订量从去年同期100个骤降至3-4个 [9] 不同出游类型受影响差异 - 中国赴日游客中团队游占比约35%，受冲击较大，跟团旅游断崖下滑 [9] - 个人自由行影响相对有限，春节期间自由行预订量同比出现增长，二次赴日游客比例达42% [11] - 自由行游客消费从“爆买”转向深度文化体验，对政策变化敏感度较低 [11] 零售与奢侈品行业受创 - 中国游客是日本百货商场及奢侈品消费的核心客户，其下滑导致百货业年末业绩重创 [12] - 大丸百货心斋桥店等12月销售额同比下降6%-8%，季度营业利润预计下滑53% [13] - 松屋百货银座总店销售额下降11%，季度营业利润预计暴跌81%，高岛屋百货中国游客相关销售额减少35% [13] - 资生堂、三越伊势丹股价在11月17日分别暴跌11%、11.31% [14] - 65家上市零售企业中，百货商场2025年12月至2026年2月营业利润预计同比下降24% [14] 地区影响分化：热门城市 - 东京、京都等头部目的地因全球游客激增陷入“观光公害”，人流拥堵、环境压力升级 [17] - 中国游客减少对这类客源多元化的热门城市影响有限，甚至有助于缓解过度旅游问题 [17] 地区影响分化：冷门地区 - 静冈、高松等依赖中国游客的冷门地区客源锐减，陷入萧条 [20] - 静冈富士山机场通往中国香港、上海的航线已停航或暂停，中国直飞游客归零 [21] - 伊东市出租车公司接待的中国游客量从日均100多组降至不足10组，关联行业营收普遍下滑超50% [21] 经济影响预测与挑战 - 野村综合研究所预测，中国游客降温将导致日本未来一年旅游消费收入减少1.79万亿日元（约114亿美元），实际GDP减少0.29% [23] - 瑞银证券推算2026年访日中国游客消费额将同比减半，大和证券预测减少3成 [23] - 日本交通公社预计2026年访日游客总量将比2025年减少2.8%，日本政府2030年6000万入境人次、15万亿日元消费额的目标面临挑战 [23] - 外国游客在三大城市圈以外住宿占比达33.8%，地方经济对旅游依赖度持续提升 [23] 影响蔓延至更广经济领域 - 中日关系趋冷的影响正突破旅游业，向制造业等实体产业传导 [24] - 路透社调查显示，超三分之二的日本企业认为中日关系紧张将伤害日本经济，35%的企业预计将面临直接经营冲击 [24]