公司产能与运营 - 公司现有半导体级氢氟酸产能为4万吨/年 [1] - 公司根据市场需求释放产能 [1] 行业市场状况 - 半导体级氢氟酸市场价格平稳，波动较小 [1]

六氟磷酸锂价格走势与市场现状 - 截至10月31日，六氟磷酸锂价格强势突破11万元/吨大关，市场均价站稳10万元/吨，过去七日内涨幅超过22% [2] - 此轮价格上涨速度明显快于下游电解液成品，电解液同期涨幅仅在7%至20%之间 [3] - 电解液的其他组成部分如溶剂暂未出现涨价 [4] 价格上涨的核心驱动因素 - 价格上涨并非单纯由原材料成本推动，加工费的上行正成为主要驱动力，有望显著提升头部生产商的盈利能力 [5] - 供给端存在严重刚性约束，扩产周期极长，新产线投产需10个月，从零新建需18至24个月 [6] - 审批门槛极高，六氟磷酸锂属于危险化学品，环评审批严格，新产能真正落地需2.5到3年 [6] - 资本投入巨大，二、三线企业新项目投资额普遍在4亿元以上，企业扩产态度谨慎 [7][8] 头部生产商战略与产能布局 - 多氟多将涨价归因于下游新能源与储能需求爆发及供给端产能集中，预计2026年价格整体上行，今年出货量约5万吨，2026年预计6万至7万吨 [13] - 天际股份目前库存很少，Q3出货量超1万吨，预计2026年Q1淡季不淡，若全球电芯需求达2.5TWh，六氟磷酸锂需求将超30万吨，供给端名义产能38万吨但仍将比较紧缺 [14] - 天赐材料作为全球最大生产商（11万吨产能）明确没有规模化扩产计划，专注于技术改造提升产能，认为行业集中度将进一步提升 [17][18] - 新宙邦预计2026年电解液产业供需偏紧、价格理性回归，当前六氟磷酸锂自供率50%-70%，未来将适度提升 [19] 成本结构与市场传导 - 主要生产商反馈五氯化磷供过于求，氢氟酸价格稳定，人工和折旧成本保持稳定，氟化锂价格涨幅与六氟磷酸锂有差距 [10] - 大型生产商如多氟多可实现氟化锂自供，其他大厂自用率可达50%-60% [10] - 六氟磷酸锂涨价尚未完全传导至下游电解液，因Q3刚触底反弹且部分客户仍执行长单协议，但新签合同将参考最新原料价格 [20] 产业链需求变化与新兴机会 - 随着动力快充和储能需求增加，LiFSI添加比例已提升到2.2%，部分添加剂供需紧张存在涨价可能性，但溶剂端价格未有明显变化 [21] - 氟化工产业链正迎来AI数据中心和半导体制造新需求，新宙邦氟化液产品在国内及韩国市场市占率前列，已建成3000吨/年氢氟醚和2500吨/年全氟聚醚产能 [22][23] - 多氟多是国内首个突破UPSSS级氢氟酸生产技术并供货台积电的企业，现有2万吨半导体级氢氟酸产能，稳定供应台积电、三星电子等半导体企业 [25][26]

公司股价表现 - 公司股价于10月28日强势涨停，最新价格为23.95元/股，总市值达285亿元 [1] - 四季度以来公司股价累计涨幅已超过77% [1] - 当日换手率达16.78%，成交金额为42.13亿元 [2] 公司财务业绩 - 前三季度实现营收约67.29亿元，净利润7805.46万元，同比大增407.74% [2] - 第三季度实现营收约24亿元，同比增长约5.18%，净利润2672.44万元 [2] 六氟磷酸锂业务 - 公司拥有六氟磷酸锂产能6.5万吨，预计今年全年出货量在5万吨左右，2026年出货量预计在6万至7万吨之间 [3] - 六氟磷酸锂价格从9月的5.68万元/吨快速上涨至10月的6.88万元/吨，涨幅超21%，散单市场价格已升至9万元/吨 [3] - 价格上涨由下游新能源与储能产业需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎及原材料价格波动共同推动 [3] - 公司目前有2万吨六氟磷酸锂产能在建，正按计划稳步推进 [3] 新能源电池业务 - 公司聚焦大圆柱电池领域，主攻轻型车、储能、便携式电源等细分市场，目前订单饱满，处于满产满销状态 [4] - 预计今年底建成22GWh产能，明年第一季度形成30GWh产能，年底计划建成50GWh左右产能 [4] - 今年预计电池出货10GWh左右，2026年计划出货30GWh [4] - 电池板块已于今年前三季度实现盈利，四季度随着产能释放预计盈利将进一步增长 [4] - 总投资150亿元的氟芯电池全产业链项目正式签约，将新增100GWh大圆柱电池产能，预计达产后产值可达300亿元 [4] 半导体材料业务 - 公司是国内首个突破UPSSS级氢氟酸生产技术并供货台积电的企业 [4] - 现有半导体级氢氟酸产能2万吨，稳定供应三星电子、合肥长鑫等多家半导体企业 [4] 行业竞争格局 - 天赐材料是全球六氟磷酸锂产能最大的企业，产能为11.2万吨/年 [5] - 多氟多和天际股份分别拥有产能6.5万吨/年、3.7万吨/年，产能规模显著领先于其他竞争对手 [5] - 行业呈现强者恒强，集中度持续提升的局面 [5]