报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市(维持)” [5] 报告核心观点 - 电力设备板块在2026年9月4日当周表现弱于大市，但行业内部存在结构性机会，尤其看好锂电、风电及新兴技术方向 [1][3] - 锂电行业景气回升，排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间 [2] - 固态电池、钠离子电池技术产业化进程加速，有望带动产业链升级 [2] - 风电装机保持高增长，海风项目加速落地，市场空间广阔 [2] - AI技术迭代带动智算中心AIDC基础设施建设需求，带动供配电系统及配储需求增长 [2] 市场回顾 - 2026年9月4日当周，申万一级行业电力设备指数下跌3.95%至8823.49点，沪深300指数下跌1.33%至4548.05点，板块表现弱于大市 [3][14] - 2026年以来，电力设备行业下跌12.54%，沪深300指数下跌1.77%，电力设备板块年内整体表现弱于大市 [3][14] - 2026年9月4日当周，电力设备除电网设备外各细分板块均下跌，电网设备板块上涨0.35%，电机、其他电源设备、风电设备、电池、光伏设备板块分别下跌0.43%、0.82%、3.05%、5.27%、7.40% [3][15] - 个股方面，涨幅排名前三的个股为：神力股份（周度涨幅20.71%）、太阳电缆（周度涨幅17.57%）、远东股份（周度涨幅13.67%） [19] - 跌幅排名前三的个股为：宏工科技（周度跌幅20.70%）、聚和材料（周度跌幅17.70%）、万润新能（周度跌幅16.27%） [19] 行业数据跟踪 - 截至2026年9月4日，电池级碳酸锂价格为15.19万元/吨，较上周环比下跌0.77%，同比上涨102.75% [4][23] - 截至2026年9月4日，六氟磷酸锂价格为11.70万元/吨，环比上涨1.74%，同比上涨107.08% [10][25] - 截至2026年9月4日，6系三元材料价格为17.98万元/吨，环比下跌0.94%，同比上涨21.08% [10][28] - 截至2026年9月4日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比持平，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57% [10][29] - 截至2026年9月4日，9μm湿法隔膜基膜价格为0.88元/平方米，环比持平，同比+27.27% [10][32] 重点公司公告 - 石大胜华拟投资建设20万吨/年锂电池电解液项目，预计总投资6.87亿元，建设周期12个月 [37] - 佛塑科技拟投资建设韶关基地年产40亿平方米绿色高端湿法隔膜项目（总投资约33.47亿元）和武安年产40亿平方米绿色高端涂覆隔膜项目（总投资约38.11亿元），合计年产80亿平方米 [10][37] 行业主要新闻 - 国家能源局召开新型电网建设工作部署会，强调“十五五”期间电力需求将保持年均5%左右增长，需构建主配微协同电网新架构，加快研发人工智能+、柔性构网、智能调控、长时储能等新技术 [38] - 车用固态电池三项国标（性能规范、安全规范、寿命规范）已下达立项，预计2026年底出台征求意见稿 [39] - 赛科动力全固态电池智能制造中试线将于2026年底建成，已完成400Wh/kg 60Ah大容量电芯连续化试制，循环寿命突破1000圈 [40][41] - 中科海钠与韩国VOLTA签署5年10GWh长期供货协议 [42] - 楚能新能源襄阳70GWh锂电池项目投产，全面达产后预计年产值突破300亿元 [43] - 宜昌比亚迪3.72亿元电解液项目有望2026年12月投产，核心建设内容为年产12万吨电解液 [44] - 万华化学拟在山东新建年产16万吨磷酸铁锂项目 [45] 投资建议 - 锂电行业：建议积极关注锂电产业链盈利修复机会，以及固态电池、钠离子电池新技术发展带来的设备、电解质材料等核心环节投资机会 [2][47] - 风电设备：建议关注风电设备板块投资机会 [2][47] - 新兴技术方向：建议关注AI技术催化带动的智算中心AIDC基础设施建设及配储需求增长带来的投资机会 [2][47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 昨日碳酸锂期货 2701 跌 3.29%至 142200 元/吨增仓 2366 手至 39.5 万手；现货电池级、工业级碳酸锂及电池级氢氧化锂（粗颗粒）均跌 4500 元/吨，仓单库存增 790 吨至 47988 吨 [2] - 供给端 9 月预计碳酸锂产量环比增 10%至 128517 吨，各提锂方式产量均有增加；需求端 9 月部分材料产量有增有减，锂电池产量环比增 7%至 314.5GWh；库存端周度库存环比降 5576 吨至 169347 吨，不同环节有不同增减变化 [2] - 全球供给扰动不断，9 月供需双强理论月度去库 2 万吨以上、周度平均去库 0.5 万吨左右，但现货有拖累，仓单流入未形成价格正反馈，机构更新样本削弱强现实，市场情绪走差，不过持续去库格局未扭转，短期情绪企稳需消化，关注现货支撑 [2] 根据相关目录分别进行总结 日度数据监测 - 期货主力合约收盘价涨 260 元/吨至 142200 元/吨，连续合约收盘价跌 480 元/吨至 140500 元/吨；多种锂矿、锂盐及前驱体和正极材料价格有不同程度涨跌，部分产品价格持平 [4] 图表分析 矿石价格 - 展示锂辉石精矿(6%,CIF)、不同品位锂云母及磷锂铝石价格图表 [5][8] 锂及锂盐价格 - 展示电池级金属锂、电池级和工业级碳酸锂、电池级和工业级氢氧化锂、六氟磷酸锂价格图表 [11][13][16] 价差 - 展示电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂、电碳 - 工碳、CIF 中日韩电氢 - 电氢、电碳 - 电碳 CIF 中日韩价差及基差图表 [18][20][23] 前驱体&正极材料 - 展示三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂价格图表 [25][27][29] 锂电池价格 - 展示 523 方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池价格图表 [31][33][34] 库存 - 展示 2026 年 9 月 3 日及 8 月 27 日不同环节库存情况及环比变化 [36] 生产成本 - 展示碳酸锂不同生产方式的生产利润图表 [37]