六氟&锂电材料推荐 20251103 摘要 当前锂电池行业的投资机会和驱动逻辑有哪些变化？ 总体来看，我们对锂电池行业的投资观点没有变化，但驱动逻辑有所调整。我 们依然看好从储能到电池再到材料的整个产业链，特别是锂电材料板块。全球 明年（2026 年）锂电储能需求预计增长 50%-60%，对应全球锂电需求接近 30%。在此背景下，我们认为锂电材料板块将会有显著增长，尤其是六氟磷酸 锂和隔膜。 具体来说，六氟磷酸锂和隔膜这两个环节由于其短库存特性，使得 供需波动较大，因此价格波动也更为剧烈。此外，这些环节中的主要公司具有 较高的市场占有率，在供需错位时具有定价权。这些因素使得六氟磷酸锂和隔 膜成为我们优选的投资标的。 多氟多拥有 5.6 万吨六氟磷酸锂和大量氢氟酸产能，预计 2026 年出货 量接近 6 万吨。圆柱形锂电池出货量在 2025 年有望超过 10GWh，并 在 2026 年实现显著增长。 预计 2026 年第一季度整体排产环比今年第四季度降幅小于 5%，六氟 磷酸锂价格预计维持当前水平。建议重视锂电材料板块配置，关注六氟 和电解液产业链，以及隔膜、铜铝箔、结构件等领域。 为什么特别看好六氟磷酸锂和隔 ...

| 2025-10-31 | 2025-10-30 | 交易日期(日) | 2025-10-24 | 较昨日变化 | 近两周走势 | 近月合约 | 收盘价 | 79300.00 | 81840.00 | 78920.00 | -2,540.00 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 80720.00 | 79420.00 | 收盘价 | 83260.00 | -2,540.00 | 连一合约 | -2.520.00 | 连二合约 | 收盘价 | 80480.00 | 83000.00 | 79520.00 | | | 80480.00 | -2,520.00 | 连三合约 | 收盘价 | 83000.00 | 79100.00 | 收盘价 | 80780.00 | 83400.00 | 79520.00 | -2,620.00 | | | | 砖酸包期货 | 829117.00 | 86,128.00 | 成交堂(手) | 915245.00 | 613476.00 | 活跃合 ...

1、黄仁勋：我们低估了中国，中国每年生产数百万颗AI芯片 重要程度：★★★★★ 英伟达公司首席执行官黄仁勋11月3日表示，美国最初低估了中国在科技产业发展的潜力，现在中国已经 能够完全依赖自身产业，而非美国技术。 据报道，黄仁勋说："我们低估了中国加速发展自己科技产业的能力。他们现在每年生产数百万颗人工智 能(AI)芯片。" 点评：自选哥想说，进步肯定是有的，但也应该看到我们和国外的先进产业方面仍存在一些差距。所以， 有些话不管是好是坏，听听就行，努力发展自己才是硬道理! 2、台积电启动"4年连涨"计划，回应来了 重要程度：★★★★ 近日，有消息称，台积电从9月起陆续通知客户，决定自2026年1月起，5纳米以下的先进制程将执行连续 四年的涨价计划，报价平均涨幅约3%-5%。 11月3日，台积电在接受询问时回应称，公司不评论市场传闻和价格问题。不过，台积电也再次重申，公 司的定价策略始终以策略导向，而非以机会导向，公司会持续与客户紧密合作以提供价值。 点评：对于这次台积电罕见采取的长期调价策略，不少股友直呼：存储等可以"接着奏乐接着舞"了。而对 于这次台积电提前启动议价，业界分析称是因为AI芯片和算力芯片持续供 ...

真锂研究院创始人墨柯表示，六氟磷酸锂的这轮涨价，是原材料成本增加、产能收缩和需求释放三重共振的结果，短期看仍有一定的持续 性，长期则需要关注新增产能对供需格局的变动和新的电池技术对行业的影响情况。 价格1个月上涨近1倍 11月3日，上海有色网六氟磷酸锂报价最高达11.7万元/吨，较10月初几近翻倍。 财联社记者以投资者身份致电相关上市公司，石大胜华 （603026.SH）、新宙邦（300037.SZ）等公司均表示订单饱满。有公司表示，当下该产品需求旺盛，"订单还在增加。" 据上海有色网数据，六氟磷酸锂价格曾在今年7月下探至年内低点，约为4.7万元/吨，但9月中旬以来六氟磷酸锂价格加速上扬， 截至11月 3日，六氟磷酸锂均价为11.35万元/吨，最高报价为11.7万元/吨，较10月初的6.33万元/吨几乎翻了一番。 财联社记者以投资者身份致电石大胜华证券部，工作人员表示，近期六氟磷酸锂价格变动很快，公司销售部最新反馈的出厂价为11万元/ 吨-12万元/吨之间，下游客户需求很旺盛，公司订单还在增长。 新宙邦证券部工作人员则表示，近期六氟磷酸锂价格飞涨，公司六氟磷酸锂出厂价格保密，当前订单饱满。 受此影响，相关公司 ...

记者丨董鹏 编辑丨巫燕玲 连续下跌三年的六氟磷酸锂，近期异动明显。 Wind数据显示，四季度以来，国内六氟磷酸锂价格迅速拉涨，其现货价格由9月末的6.1万元/吨升至10月末的10.75万元/吨，月度 涨幅达到76%。 截至11月3日，六氟磷酸锂价格继续走高，报10.9万元/吨 产品价格的明显上涨，叠加披露三季报的窗口期，使得天赐材料等头部企业重新获得机构关注。 "主要由下游新能源与储能产业需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎的供需矛盾及原材料价格波动共同推动。"多氟多近期接受 调研时指出。 综合其他头部企业反馈来看，受到行业近几年资本开支低位运行等因素影响，六氟磷酸锂价格仍存上行空间，供应紧平衡状态可 能持续至2026年，同时其他供需关系紧张的添加剂，后续也存在涨价的可能性。 行业景气度提升拉动企业盈利增长预期下，部分卖方大幅上调了相关企业的目标价。 比如天赐材料，11月3日便有机构给出了67.75元的目标价，这较公司当前最新价有接近70%的潜在上涨空间，招商证券等机构更 是将其推为11月金股。 价格仍有可能继续上涨 2022年2月，六氟磷酸锂价格一度达到59万元/吨，但是经过近三年半的持续回落，到今年7月一度 ...

记者丨董鹏 编辑丨巫燕玲 产品价格的明显上涨，叠加披露三季报的窗口期，使得天赐材料等头部企业重新获得机构关 注。 "主要由下游新能源与储能产业需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎的供需矛盾及原材料价 格波动共同推动。"多氟多近期接受调研时指出。 综合其他头部企业反馈来看，受到行业近几年资本开支低位运行等因素影响，六氟磷酸锂 价格仍存上行空间，供应紧平衡状态可能持续至2026年，同时其他供需关系紧张的添加 剂，后续也存在涨价的可能性。 行业景气度提升拉动企业盈利增长预期下，部分卖方大幅上调了相关企业的目标价。 比如天赐材料，11月3日便有机构给出了67.75元的目标价，这较公司当前最新价有接近70%的 潜在上涨空间，招商证券等机构更是将其推为11月金股。 价格仍有可能继续上涨 截至11月3日，六氟磷酸锂价格继续走高，报10.9万元/吨 2022年2月，六氟磷酸锂价格一度达到59万元/吨，但是经过近三年半的持续回落，到今年7月 一度跌破5万元/吨。 此后，随着需求端逐步进入旺季，电池企业排产情况持续好转，带动包括碳酸锂、六氟磷酸锂 等在内的上游材料价格反弹。 进入四季度后，六氟磷酸锂上涨突然提速，并且在短短一个月的 ...

行业 日期 2025 年 11 月 3 日 碳酸锂期货月报 研究员：张平 021-60635734 zhangp@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 021-60635729 yuff@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 研究员：余菲菲 需求强劲带动去库，锂价看涨 请阅读正文后的声明 ＃summary＃ 月度报告 近期研究报告 《终端需求回暖，锂价有望止 跌》 2025-6-19 短期碳酸锂走势》 2025-7-28 观点摘要 ＃summary＃碳酸锂供应压力下降，10 月碳酸锂产量创历史新高达 92260 吨，但 从 10 月底碳酸锂周度产量上可以发现，前期贡献主要增量的锂辉石 产碳酸锂量出现拐点，盐湖产碳酸锂因季节性因素 11-12 月将逐月下 降，云母产碳酸锂量在枧下窝矿未复产背景下预计也难提升，因此 11 月碳酸锂产量预计将环比持平。需求端持续高增，10 月碳酸锂去 库速度加快 ...

云天化在互动平台表示，公司参股公司云南氟磷电子科技有限公司现有六氟磷酸锂产能5000吨/年。 ...

2）重点行业动态："十五五规划"建议加快新能源等战略性新兴产业集群发展，丰田计 划在2028年前将固态电池（SSB）技术应用于量产车型等。 华鑫证券近日发布新能源汽车行业周报：本周新能源汽车指数、锂电池指数、燃料电池 指数、充电桩指数、储能指数分别涨跌幅为+3.88%、+8.00%、+1.92%、+1.56%、+4.60%。 本周锂价方面，碳酸锂报价8.06万元/吨，较上周上涨6.8%；氢氧化锂报价7.58万元/吨，较 上周上涨2.9%；LME镍报价1.51万美元/吨，较上周下跌0.2%。 以下为研究报告摘要： 投资要点 行情复盘： 1）行业层面：本周新能源汽车指数、锂电池指数、燃料电池指数、充电桩指数、储能 指数分别涨跌幅为+3.88%、+8.00%、+1.92%、+1.56%、+4.60%；2）公司层面：参考锂电 池指数，本周天际股份、海科新源、多氟多、万润新能、鹏辉能源表现靠前，分别上涨 41.9%、39.4%、33.2%、31.6%、30.3%，本周赢合科技、骆驼股份、横店东磁、先惠技术、 拓邦股份表现靠后，分别下跌6.5%、5.5%、4.1%、3.8%、3.1%。 行业动态： 1）产业链价格：本周锂 ...