永久投资组合策略回测分析 - 采用标普500、全球债、黄金ETF和货币基金25%等比例配置，近十年收益102%，年化收益率7.33%，最大回撤11.09%，走势稳定[1][3][4] - 组合年化波动率5.46%，夏普比率1.34，卡玛比率0.66，风险收益特征优于偏股混合基金指数（年化6.28%，最大回撤45.42%）和偏债混合基金指数（年化4.94%，最大回撤8.17%）[4] - 2020年初公共卫生事件期间出现最大回撤，但11.09%的回撤幅度显著低于单一标普500ETF的31.17%[4][5] 资产配置逻辑 - 核心原则强调职业收入是财富积累主要来源，投资应以稳健增值为目标，避免高风险导致多年积蓄损失[6][7] - 通过分散配置股票（博时标普500）、债券（富国全球债）、黄金（华安黄金易ETF）和现金（华安汇财通货币）实现风险对冲[2] - 采用年度再平衡机制维持25%的固定比例，确保组合持续符合风险预算[2][4] 收益风险特征比较 - 永久组合7.33%年化收益低于纯股票配置，但以牺牲部分收益换取更低波动（5.46% vs 21.82%）和更小回撤（11.09% vs 45.42%）[4][5] - 书中指出30%-50%的资产亏损对家庭财务冲击巨大，需警惕"暴富"思维，强调缓慢安全增值的投资哲学[6][7] 策略优化建议 - 可基于个人风险偏好调整资产类别选择，如替换A股或港股资产[1][7] - 配置比例可根据市场环境动态优化，非必须严格保持25%均配[7]