行业核心指数表现 - 2025年12月仓储指数为52.4%，较上月回升2个百分点，创下自2025年2月以来新高[5] - 2025年12月中国物流业景气指数为52.4%，环比回升1.5个百分点，为2025年最高值[8] - 2025年12月中国快递发展指数达到466.8，其中发展规模指数、服务质量指数、发展能力指数和发展趋势指数分别为631.6、650.8、253.1和61.7[8] - 2025年12月电商物流指数为113.6点，环比回升0.5点，2025年全年走势为九升两降一平[9] 市场需求与业务表现 - 仓储行业新订单指数延续扩张，设施利用率指数稳步提升，企业补库意愿增强[5] - 制造业中新能源汽车、集成电路、高端医药等品类物流需求增加，带动工业制造领域物流形成新增长动力[8] - 在“双12”、“黑五”等促销活动带动下，2025年12月快递业务量预计达到180亿件左右[8] - 中西部地区业务量占比稳步提升，县域及农村市场服务网络持续完善[9] 政策支持与标准化建设 - 2025年12月31日，市场监管总局等六部门联合印发《现代物流标准化重点工作计划》，旨在修订食品冷链、电商冷链等国家标准，完善物流枢纽、园区等基础设施设计及评价标准[10] - 2025年1月4日，多部委联合发布《关于实施绿色消费推进行动的通知》，明确提出打造绿色供应链，鼓励企业开展供应链碳足迹评价[10] - 2025年12月24日，中国人民银行等发布《关于金融支持加快西部陆海新通道建设的意见》，鼓励银行向符合条件的中小微物流企业提供融资支持[10] - 2025年1月1日，《海南自由贸易港现代物流业促进规定》提出鼓励企业共建共用冷链设施，优化仓储用地与通关便利化[10] 即时物流与无人物流发展 - 淘宝闪购计划未来一年投入20亿专项资金，用于智能调度系统、前置仓网络等新基建，平台已上线30多万家门店，闪购仓SKU超1万8千个[17][18] - 美团已建成前置仓5万个，单仓平均面积200至300平方米，计划到2027年将闪电仓数量突破10万个，对应市场规模预计达2000亿元[18] - 京东已布局共享前置仓6000个，SKU数量超3万个，提供“秒送仓”仓配一体化服务[18] - 顺丰同城无人配送车运营规模已超800台，业务覆盖全国105个城市[19] - 滴滴战略注资无人车企业新石器，后者目标2026年L4级无人配送车交付量突破5万辆[19] 仓储市场供需与投资 - 2025年12月全国仓储平均租金为23.14元/㎡·月，较上月下降；全国仓储空置率为16.40%，同比环比均回落[14] - 2025年广州优质仓储市场新增供应93万平方米，净吸纳量75.7万平方米；年末租金为35.5元/㎡·月，同比下跌7.6%；空置率年末为8.9%[16][17] - 2025年佛山仓储市场新增供应186万平方米，净吸纳量168万平方米，同比增长137%；年末租金为34.4元/㎡·月，同比下跌7.0%；空置率年末为6.6%[17] - 2026年广州预计新增仓储供应264万平方米，佛山预计新增133万平方米[17] 冷链物流与高附加值领域投资 - 报告期内录得6起投资事件，资金向医药冷链等高附加值领域集聚[21] - ESR易商为药企定制的1万平方米医药仓在吉林易岭物流园开仓，从对接至竣工仅耗时20天[22] - 京东物流等合资的鲁中冷链物流产业基地启动，总投资20亿元，建筑面积42万平方米[22] - 深圳平湖南综合物流枢纽总建筑面积111万平方米，预计2035年货物吞吐量达3000万吨[23] - 成都天府国际空港综合保税区通过验收，建筑面积78万平方米，投资额52.5亿元[22][23] 资本市场运作与IPO - 红星冷链于2026年1月13日成功在港交所挂牌，全球发售2326万股H股，募资约57.5%将用于新建加工厂及扩建仓库[24][26] - 普洛斯已选定投行安排香港IPO，计划2026年上半年实现整体上市[26] - 东百集团15.02亿元仓储物流持有型不动产ABS项目更新为“已反馈”[24] - 广西现代物流集团8.75亿元ABS债券项目更新至“已受理”[24] REITs市场与收并购动态 - 华夏安博仓储REIT最新收盘价5.499元/份，较发行价6.121元/份下跌10.16%[27] - 宝湾联合招商证券等设立规模5.46亿元的Pre-REITs基金，并完成江门鹤山宝湾物流园资产交割[27] - 高瓴联合京东产发及外资基金以3亿新元（约17亿元人民币）收购新加坡4座高标仓库，京东产发出资20%[28] - 黑石管理基金以逾1000亿日元收购东京C-NX甲级物流设施[28] - 长乐产投集团以2.56亿元底价竞得福建翔福物流园资产，涵盖26.55万平方米土地及24.81万平方米建筑物[28]