行业竞争与技术趋势 - 汽车智能化行业竞争深刻变化，高阶智能驾驶加速向10万元级车型渗透，技术路线从高精地图向端到端、世界模型、基础模型快速迭代，技术周期缩短 [1] - 行业未来两年将逐步告别分垂类、分地域的交付模式，全面拥抱基础模型的统一 [4] - 智能驾驶只是物理AI的初始形态，未来存活的智驾公司必须转型为移动物理AI公司 [1][4] 智能驾驶技术发展三阶段 - 第一阶段：传统方案依赖小感知模型、高精地图和基于规则的决策规划，需要大量泛化训练，“开城”代价大，难以推进 [3] - 第二阶段：端到端方案广泛应用，通用基础能力大幅提升，仅需少量地域性泛化，公司近期推出的方案属于此类“中模型” [3] - 第三阶段：行业将从小模型转向拥抱AI大模型，目标是打造像“学霸”一样的“原生多模态基础模型”，面对新场景无需重新“刷题”，只需“激活”已有知识 [3] 对“智驾平权”的解读 - “智驾平权”本质是整车成本结构的重构，而非单纯将智驾做便宜，随着消费者对智能化接受度提高，智驾系统在整车成本中的占比持续提升 [5][6] - 以10万元的车为例，过去整车厂可能只分配2000元给智驾系统，现在同样车价下智驾分到的“蛋糕”变大了 [6] 公司的竞争策略与优势 - 公司目标是提供全矩阵产品，通过增强模型能力提升性能，并确保性能上升速度大于价格上升速度 [6] - 公司核心竞争力在于供应链管控和软硬一体能力，例如去年下半年囤积大量内存以应对今年交付和价格上涨，从而在性能跃升时控制成本增长 [6] - 公司明确表示不会自制芯片，认为当前可靠的芯片供应商数量远多于可靠的智驾方案供应商，选择通过深度定制合作是更优路径 [7]