以下文章来源于蚀刻AiTech ，作者蚀刻团队 蚀刻AiTech . 智能驾驶十年老兵，走过四家公司，搞过芯片做过量产，写写行业新鲜事。 期待刻录AI发展的重点时刻。 来源 | 蚀刻AiTech 随着卓驭正式官宣36亿天价融资，毫末宣布"周一全员停工"等标志性事件，智驾战场，正式进入"伤停补时"，留给剩余玩家的时间不多了。 商汤绝影，是决赛圈外最有意思的一家公司，值得细说。（干货在第三部分） 依托于商汤的绝影，挣扎在智驾决战的水面 中国的智驾版图，除去车企自研，大体上存在三类公司。其一，科技大厂事业部孵化，其典型为引望（华为）、卓驭（大疆）、阿波罗（百度）、绝影（商汤）；其 二，汽车大厂孵化或整合，其典型为毫末（长城孵化）、大卓（奇瑞扶持）、千里（吉利整合）；其三，大厂明星融资创业，其典型为地平线（余凯NEC+百度）、 Momenta（曹旭东微软+商汤）。 无需论证，大厂派（科技or汽车大厂）在品牌、技术、资金、人才、订单角度，均有天生的优势。具体而言，科技大厂拥有更多的技术底蕴，无论百度还是商汤，总 是能用各种论文刷榜；汽车大厂则拥有更多的工程师和量产订单做依托，毫末或大卓，都是含着订单出生的宠儿。 命运馈 ...

记者丨易思琳 编辑丨吴晓宇 近日，智驾供应商毫末智行向在职员工发布了一份《停工放假通知》，通知员工从2025年11月24日起，公司及分公司全部在职员工停工放假。 消息并不突然，今年年中，毫末也曾发布过一次停工通知，当时有部分员工选择主动离职。截至目前，公司只剩下不到300人。而据《21汽车· 一见Auto》获悉，去年9月，公司还有近800人，其中700人在攻克乘用车相关的智驾技术研发。同一时期，毫末还曾挥金招兵买马。当时毫末 智行开放的高端岗位有十余个，职级至少是H4级，有些会直接汇报给CEO顾维灏。 毫末智行，由长城汽车在2019年孵化，一度是智驾明星公司。由于背靠长城，毫末起初的量产订单主要源于长城，并在很长一段时间是长城唯 一一家智驾供应商。长城旗下魏牌、坦克、哈弗等品牌，近20款车型都搭载毫末的智驾系统。 但这一境况却在2023年年末被改变，也成为毫末智行命运急转直下的开始。 魏牌蓝山在2023年首次上市时，搭载的还是毫末的智驾方案，但因为城市NOA功能迟迟未量产，后改用另一家智驾公司元戎启行的方案。 《21汽车·一见Auto》获悉，元戎启行正式拿到魏牌蓝山的定点始于2023年11月。知情人士称，元戎 ...

以下文章来源于一见Auto ，作者易思琳 魏牌蓝山在2023年首次上市时，搭载的还是毫末的智驾方案，但因为城市NOA功能迟迟未量 产，后改用另一家智驾公司元戎启行的方案。《21汽车·一见Auto》获悉， 元戎启行正式拿到 魏牌蓝山的定点始于2023年11月。知情人士称，元戎启行能拿下新蓝山的定点，当时是由魏建 军最终拍板。"找到元戎启行时，长城很着急，要求蓝山车型必须成功改款，能量产城市的智 能驾驶功能。" 即便如此，长城也没有抛弃毫末。2024年，毫末依然在承担长城中、低阶车型上的智驾方案。 一见Auto . 汽车竞争中的野心、方法论与新秩序。21世纪经济报道旗下汽车报道品牌。 《21汽车·一见Auto》获悉，除了长城之外，2024年毫末还有另外三家主机厂订单，分别是北 京现代、丰田和宝马，但毫末都不是这三家的唯一智驾供应商。 近日，智驾供应商毫末智行向在职员工发布了一份《停工放假通知》，通知员工从2025年11月 24日起，公司及分公司全部在职员工停工放假。 消息并不突然，今年年中，毫末也曾发布过一次停工通知，当时有部分员工选择主动离职。截 至目前，公司只剩下不到300人。而据《21汽车·一见Auto》获 ...

核心观点 - 2026年乘用车总量需求维持相对稳定，结构性增长主要来自中高端市场占比提升和出口销量快速增长 [3] - 2026年智能驾驶有望进入中美共振周期，中国市场L2/L3级智驾标准及试点有望落地，美国市场Robotaxi将爆发式增长 [3] - 汽车产业链与机器人产业链协同性强，机器人行业正从导入期进入成长期 [3] - 商用车增量主要来自出口市场，AI数据中心快速增长为柴油发动机等领域带来增量需求 [3] 乘用车市场分析 - 2025年1-10月乘用车批发销量2407万辆，同比增长13%，预计全年实现10%左右增长 [7] - 2025年1-10月乘用车零售销量1951万辆，同比增长8% [7] - 2025年1-10月乘用车出口销量477万辆，同比增长16%，其中新能源车出口194万辆，同比增长89% [24] - 2026年乘用车零售市场面临压力，尤其是第一季度，但出口有望保持快速增长 [6][35] - 2026年乘用车均价有望提升，15万元以上价格带占比将逐步提升，20-40万元市场中自主品牌国产替代将继续进行 [6][35][45] - 自主品牌市占率逐步趋于稳定，批发口径市占率在70%左右 [23] - 2025年1-9月新能源车零售口径渗透率达到51%，提升速度放缓 [23] - 出口区域逐步优化，2025年对独联体区域出口占比从2024年的25%下降至14%，对欧盟、中南美、中东等区域占比提升 [30][33] - 比亚迪出口加速放量，预计2025年全年超过100万台 [33] 商用车市场分析 - 2025年1-10月重卡市场累计销售92.90万辆，同比增长24% [46] - 2025年10月新能源重卡销量2.4万辆，渗透率达到23% [46] - 2026年重卡出口有望恢复增长，2025年1-9月重卡出口量23万辆，同比下滑2%，但对越南、沙特阿拉伯、尼日利亚等地区出口大幅增长 [50] - 2025年1-10月6米以上客车销售102346辆，同比增长12.74%，其中客车出口总量60703辆，同比增长24.47% [55] - 2026年中大客车增长核心仍在出口市场，盈利弹性主要看欧洲市场 [55] 智能驾驶与机器人 - 2025年上半年中国L2以上智驾方案渗透率达22.1%，同比提高12.3个百分点 [63] - 2025年上半年高速和城市NOA搭载量同比增加186%至180万辆 [63] - 中国L2级智驾强制性国家标准有望于2026年1月发布实施，L3级智驾试点有望落地 [69] - 美国Robotaxi市场快速增长，Waymo车队数量从2024年12月的700辆增至2025年11月的2500辆，特斯拉计划2025年底达到1500辆 [72] - Waymo单周订单从2024年5月的5万单增至2025年5月的25万单 [72] - 中国Robotaxi厂商中，萝卜快跑车队超1000辆，文远知行和小马智行车队均超700辆 [78] - 汽车零部件企业有望向机器人领域延伸，人形机器人核心部件与汽车供应链有协同性 [87] 投资方向 - 乘用车整车推荐江淮汽车、比亚迪、北汽蓝谷，建议关注小米集团 [4] - 机器人推荐拓普集团、银轮股份、蓝黛科技、敏实集团，建议关注新泉股份、科博达、双环传动 [4] - 智能驾驶推荐伯特利、地平线、耐世特、小马智行 [4] - 商用车推荐宇通客车、潍柴动力，建议关注中国重汽H [4]

中经记者 方超 石英婧 上海报道 而在冲击港股上市的背后，魔视智能也因长期亏损、市场份额较低等问题，引发市场密切关注。相关数 据显示，魔视智能在过去的三年半时间内，累计亏损额就达到7.74亿元。 尽管智驾行业竞争愈加激烈，但魔视智能似乎对未来发展有不小的"野心"。公开信息显示，魔视智能创 始人、CEO虞正华曾表示："我们相信做智能驾驶是一件长周期的事，把产品力做到行业顶级，就无惧 市场挑战。"不仅如此，其之前还声称："希望能够成为'汽车界的华为'。" 市场份额仅约为0.4% 在智能化热潮席卷汽车行业的情形下，诸多智驾企业争先恐后谋求上市。 盖世汽车研究院数据显示，整体市场方面，2024年，国内新车L2及以上ADAS装配量达1098.2万辆，渗 透率为47.9%，其中新能源车L2及以上渗透率为56.9%。灼识咨询数据显示，预计中国L0级至L2/L2+级 智能驾驶解决方案市场，将于2029年达到2281亿元，复合年增长率为20.1%。 智驾行业发展势头强劲，近年来，国内不少智驾企业纷纷谋求登陆资本市场，公开信息显示，自2024年 以来，福瑞泰克、驭势科技、希迪智驾等皆递交或更新港股上市申请书，最新一例则是魔视智能 ...

卓驭科技相关负责人在接受《中国经营报》记者采访时解释称，中国一汽的资金之于卓驭科技并不只是 财务投入，更重要的是其背后承载的体系协同：供应链、整车验证场景、软硬件集成能力，这些都决定 了下一阶段技术能否以更低成本、更高安全级别落地到公共交通、乘用车以及海外市场。 卓驭科技为何赢得一汽战投？ 卓驭科技获得来自中国一汽超过36亿元的战略投资，使这家以技术见长的智能驾驶企业首次站到产业资 本聚光灯下。这一体量在当下资本趋于谨慎的周期中格外醒目，但更受关注的是，中国一汽选择在此时 扩大与卓驭科技的绑定，折射出的产业博弈方向。 中经记者 陈靖斌 广州报道 近日，中国第一汽车集团有限公司（以下简称"中国一汽"）以超36亿元的规模入局深圳市卓驭科技有限 公司（以下简称"卓驭科技"）。这笔投资的资金体量引人侧目，资本关注的是它背后折射的智能驾驶产 业竞速方向——央企开始主动"把关键技术握在自己手里"。 在卓驭科技看来，中国一汽的加入属于智能驾驶产业迈向"规模化节点"的信号——头部主机厂的技术路 线选择，往往意味着产业链的资源重新分配。 企业跳出"技术优但规模小"困境的关键变量。 多元资本下注背后的价值 资本正在围绕卓驭科技形 ...

这场"承诺与兑现"的实践，不仅是奇瑞智能化战略的里程碑，更折射出中国智能驾驶行业从 概念走向实用的阶段更迭。 此外，多数智驾系统在高速、城市快速路等结构化道路表现稳定，但在乡村小路、老旧城区的非结构化 道路上，或是暴雨、大雾等极端天气下，以及鬼探头、施工占道等突发场景中，仍存在识别准确率低、 决策迟缓、误判率高等问题。 行业数据显示，当前主流智驾系统在非结构化道路的失误率是结构化道路的3-5倍，这成为了制约智驾 摆脱"辅助"角色的瓶颈。 2025年，中国智能驾驶行业正式从"参数竞赛"迈入"落地验证"的深水区。 当特斯拉FSD、华为ADS、小鹏XNGP等玩家在高阶智驾赛道激烈角逐，消费者对智能辅助驾驶的期待 已从"有没有"，转向"好不好用"和"靠不靠谱"。在这样的行业背景下，年初各大车企的"智驾普及"承诺 能否兑现，成为检验技术实力和企业信用的标尺。 今年3月，奇瑞汽车董事长尹同跃在智能之夜公开承诺：猎鹰智驾辅助系统将于年内实现全品牌全系车 型搭载。 这一承诺在当时引发了行业热议，因为此前多数车企的高阶智驾集中在中高配车型或特定旗舰产品上。 全系标配L2+级以上智驾解决方案，不仅考验技术成熟度，更对成本控制、供 ...

公司核心事件 - 长城汽车孵化的智驾公司毫末智行于2025年11月24日起，对公司及分公司全部在职员工实施停工放假，复工时间未定 [1] - 公司所在园区已规定“所有来找毫末智行的访客一律不准进入” [2] - 公司自2024年起负面消息不断，包括裁员、欠薪、高管变动及订单丢失，原定2025年的IPO计划已搁浅 [2][10] 公司背景与融资历程 - 公司前身为长城汽车技术中心的智能驾驶前瞻分部，于2019年11月独立 [3] - 自创立至今完成7轮融资，投资方包括美团、高瓴资本、高通等知名机构 [3] - 2021年12月完成近10亿元A轮融资，投后估值超10亿美元，跻身独角兽行列 [3] - 最新融资记录为2024年12月的B++轮融资，但金额未披露 [4] 商业化进程与挑战 - 商业化围绕自动配送（“小魔驼”）与乘用车（“HPilot”）两大领域展开，采取“L2+L4”技术路线 [5] - 2021年5月搭载其HPilot系统的魏牌摩卡上市，使公司成为国内首家实现量产的智驾厂商 [5] - 在乘用车领域，除长城汽车旗下品牌外，仅与北京现代EO一款车型达成合作，市场拓展受限 [6] - 技术路线转型（向BEV+Transformer架构）迟滞，导致城市NOA进度落后，使其陷入被动 [7] - 关键转折点为2024年11月，母公司长城汽车独家投资竞争对手元戎启行1亿美元，并与之达成战略合作 [7] 行业格局与洗牌趋势 - 2025年智驾行业成本下降，高阶智驾向低价位车型普及，市场进入加速洗牌阶段 [8] - 行业资源加速向头部企业集中，市场格局呈现“地大华魔”（地平线、卓驭科技、华为、Momenta）寡头化趋势 [9] - 多家由主机厂孵化的智驾公司出现经营危机，例如奇瑞整合大卓智能、吉利调整旗下业务，纵目科技、禾多科技、中智行等公司也已停摆或破产 [2][8][9] - 与此同时，部分企业如元戎启行宣布拿下第三方辅助驾驶市场40%份额，卓驭科技获得一汽集团36亿元投资，行业冷热反差明显 [9] - 资本市场方面，2025年多家自动驾驶产业链企业（如地平线、黑芝麻智能等）成功登陆港交所或正在冲刺IPO [9]

11月28日，搭载地平线HSD（Horizon SuperDrive™ ）城区辅助驾驶系统的奇瑞星途ET5即将正式上市，标志着地平线将原本属于豪车的智能化体 验，首次带到了15万级国民车型上。再加上亮相广州车展的风云T9L、iCAR V27，以及上市即斩获2万辆订单的深蓝 L06，共同组成HSD规模化量产的"首 发矩阵"。 这场量产盛宴的背后，可以说是中国智能驾驶产业的重大突破。地平线HSD的规模化落地，不仅打破了特斯拉在高阶智驾领域的领先格局，更推动中 国车企从分散突围走向集体发力，迈入了超越行业标杆的关键阶段。 截至目前，地平线HSD已获得国内外多达10家车企品牌，超20款车型的定点合作。以"不造车的特斯拉"之姿，地平线为中国车企提供了媲美特斯拉 FSD、效率更优的"标准化答案"。 十年磨一剑： 地平线量产能力的深层逻辑 地平线之所以能成为中国车企超越特斯拉的核心支撑，绝非偶然，而是十年深耕积累的必然结果。其核心竞争力不仅在于技术领先，更在于将技术转 化为量产产品的全链条能力，以及在行业浪潮中经受住考验的稳健发展基因。 首先是坚守"软硬件协同"的路径。与不少第三方供应商"通用芯片外供+算法适配"的模式不同 ...

高管增持释放积极信号。 本文为IPO早知道原创 作者｜ Stone Jin 微信公众号｜ipozaozhidao 据IPO早知道消息，香港联交所网站11月27日显示，深圳佑驾创新科技股份有限公司（2431.HK） 联合创始人、董事长兼CEO刘国清以个人名义增持公司5万股，平均价每股约15.88港元。此次增 持，体现了佑驾创新管理层对公司业务基本面与中长期成长价值的坚定看好，为公司未来发展注入积 极信号。 从业务表现看，佑驾创新在核心业务与新兴赛道均实现飞跃。根据2025年上半年业绩报告，佑驾创 新收入同比增长46.1%，其中L4新业务实现关键突破，半年内营收达千万元。 本文由公众号IPO早知道（ID：ipozaozhidao）原创撰写，如需转载请联系C叔↓↓↓ 截至2025年6月底，佑驾创新已累计为42家整车厂量产，客户覆盖上汽、长安、奇瑞等国内主流品 牌与合资车厂，展现出强大的产业渗透与商业化能力。近日，佑驾创新高阶辅助驾驶域控iPilot 4 Plus再获头部自主品牌两款车型定点，智能座舱方案也新获全球知名车企旗下合资品牌、豪华品牌 定点。叠加平台化开发提效，将进一步释放规模效应、提高盈利能力、实现持续" ...