报告行业投资评级 - 看好丨维持 [10] 报告的核心观点 - 智能驾驶重卡迎来突破，商用车智能辅助驾驶解决干线运输安全和成本痛点，率先应用的头部快递快运公司有望受益，航空赔率有吸引力，海运美线上涨散运反弹，物流空运价格跌幅收窄蒙煤库存压力上升 [2][6] 各部分总结 商用车辅助驾驶 - L2+货车辅助驾驶商用化加速，头部快递公司率先应用智能重卡，主要用于干线运输，更聚焦成本效率和驾驶安全，行业格局渐进式与跨越式路线并行 [18][24][28] - 商用车智能驾驶提升安全性，降低燃油和人力成本，应用于长距离干线物流，市场空间广阔，率先应用的头部快递快运公司及零部件环节有望受益 [34][47][54] 出行链 - 暑运前淡季来临，国内客运量增速回落，国际客运量高增，客座率提升，国内含油票价和裸票价格承压，商务航线量升价跌 [55][65][73] - 交通运输行业高股息，可从低估值和高股息维度筛选交运标的，有三种投资方向 [79] 海运 - 油运短期承压，集运延续上涨，散运大船反弹，化学品内贸海运价格持平 [85] 物流 - 快递件量增长，大宗商品公路运输价格下降，航空货运价格跌幅收窄，甘其毛都蒙煤运量减少、短盘运价持平、库存增加 [97]