基金概况 - 基金代码为005612，类型为沪港深股票，基准指数为中证沪港深互联互通综合指数 [1] - 成立于2018-02-01，截至2025-03-31规模为7.23亿元，由基金经理胡宇飞管理 [2] - 基金经理策略以持有商业模式优秀、盈利稳定的股票为主，2024年优化策略后小幅增加变化驱动类资产及高股息股票比例 [3][8] 投资策略与风格 - 核心策略为长期持有商业模式优秀（ROE和现金流良好）、估值合理的股票，行业分散但个股集中（前十大重仓占40%-60%） [8] - 2021年后加入"变化驱动"类资产（行业景气反转或产品革新），2024年组合风格转向大盘价值/平衡交界，换手率90%-150%（同类中等偏低） [8] - 行业配置超配周期性板块（+10.74% vs 基准），其中可选消费（+5.42%）、通信服务（+8.83%）显著；低配科技（-10.38%）、防御性板块（-9.29%） [13] 业绩表现 - 截至2025-05-31，管理期年化回报5.69%，近三年/五年分别为2.02%、4%，同类排名37%/36%/37%，均跑赢基准（超额6.91%/2.02%/3.56%） [2][15] - 风险调整后收益优异：夏普比率0.39（同类前24%），最大回撤-29.02%（优于71%同类），月度胜率58.33%（优于82%同类） [20] - 2019-2024年6个年度中4年跑赢同类及基准，选股超额收益来自必选消费、信息技术、医药、原材料等行业 [14][15] 资产配置与费用 - 股票持仓87.07%（中国大盘占67.29%），现金5.93%，债券4.36%（利率债为主） [9][10] - 年度综合费率1.78%（运作费1.4%+交易费0.38%），显著低于同类平均2.13% [2][21] 市场环境与优势 - 2024年A股与港股触底反弹，沪港深基金可兼顾两地机会，权益资产对提升长期回报作用显著 [3] - 基金经理拥有14年从业经验（7年投资经验），研究覆盖消费、制造领域，投研团队按六大行业分组支持 [4][8]