行业核心观点 - 量子科技产业正处在从实验室走向商业化的关键转折点，技术突破与政策支持共同推动行业进入高速发展期[4][12] - 英伟达发布NVQLink开放系统架构，将量子处理器与GPU超算相连，能实时纠错并分担复杂控制任务，被形容为“量子时代的罗塞塔石碑”[7] - 中国“十五五”规划将量子科技列为六大未来产业之首，目标使其成为新的经济增长点，未来十年再造一个高技术产业规模[2][11] 全球政策与投资规模 - 自2014年起，全球主要国家/地区密集推出量子科技发展战略，投资规模显著，例如美国国家量子倡议法案7年投资达60.78亿美元，欧盟量子旗舰计划10年投资约11亿美元[3] - 2024年美国能源部量子领导法案计划5年投资约25亿美元，显示出持续的政策支持力度[3] 中国市场动态与规模预测 - 中研普华预测，到2025年全球量子科技市场规模将突破61亿美元，中国市场将达到115.6亿元，未来五年复合增长率超过30%，增速高于全球水平[14] - 国内具体落地项目包括：中科大与国盾量子推出全球首款四通道单光子探测器；中国移动启动“点亮百城”计划，将量子试验网铺向全国，并在合肥实现30公里量子加密通话[11] - 兴业证券分析指出，量子计算在模拟分子结构、优化物流及提升AI算力等领域具备解决硬骨头问题的潜力，对应万亿级市场空间[14] 中国量子技术优势领域 - 量子通信领域中国全球领先，已建成全长4,600公里的“京沪干线”并实现与“墨子号”卫星的天地一体化组网，产业链覆盖核心设备、组网解决方案及终端应用全环节[16] - 量子计算领域超导路线以本源量子、国盾量子为代表，后者于2025年9月获得中电信量子集团280比特超导计算机订单，金额6,300万元；光量子路线由科大国创主导[16] - 量子测量领域，西部超导的高灵敏度磁力计、禾信仪器的原子钟芯片已进入轨道交通、资源勘探等工业检测领域[16] 区域专项基金支持 - 安徽省合肥市设立50亿元专项基金，重点支持量子计算整机研发，代表项目为本源量子产业园[18] - 广东省深圳市设立30亿元基金，重点支持量子传感器芯片，代表项目为华工科技产线升级[18] - 北京市怀柔区设立20亿元基金，重点支持PQC密码模块，代表项目为格尔软件安全实验室[18] 核心硬件投资机会：稀释制冷机 - 稀释制冷机是量子计算机的“空调”，需创造接近绝对零度（-273℃）的超低温环境，此前市场近90%份额被芬兰Bluefors和英国Oxford Instruments垄断[19][20] - 光子盒研究院预测，到2030年全球稀释制冷机市场规模将增长至194亿美元，中国市场达54亿美元，国产替代空间巨大[21] - 国内企业如国盾量子、禾信仪器（拟收购量羲技术）的产品在最低制冷温度上已与海外龙头持平，能满足当前需求[20] - 具体市场空间预测显示，中国稀释制冷机市场空间将从2024年的0.17十亿美元增长至2030年的5.35十亿美元[23] 核心硬件投资机会：测控系统 - 测控系统是量子计算机的“手脚”，负责指令发送与结果读取，国金证券预测其市场规模到2030年可达217.4亿美元[24] - 随着量子比特数从几百增至几万，测控系统技术要求与价值量将同步提升[24] - 国内国盾量子、本源量子已能研制支持500-1000量子比特的测控系统，技术水平与海外是德科技相当，无代差[24] 重点公司分析 - 国盾量子是国内量子科技龙头，2025年上半年其量子计算业务收入同比增长283.92%，量子通信业务增长28.1%，并深度参与合肥超量融合计算中心，获得中国电信0.77亿元订单[25][26] - 禾信仪器正推进收购量羲技术56%股权，量羲技术2024年在国内稀释制冷机市场份额达31%，收购完成将使禾信仪器成为A股稀缺的稀释制冷机标的[27] - 本源量子技术源自中科大，已推出“本源悟空”超导量子计算机，云平台访问量高，测控系统和稀释制冷机产品成熟并获国际订单[28] - 国仪量子在离子阱路线有优势，交付了国内首台离子阱量子计算平台[28] - 科大国创、西部超导、神州信息等相关概念股在量子算法软件、量子材料组件及量子安全应用等领域有布局，近期市场表现活跃[30]