发展目标与背景 - 香港正全力推进固定收益及货币市场发展，目标是建设成为全球重要的固定收益及货币产品枢纽 [1] - 固定收益和货币市场是融资与投资的重要工具，也是帮助投资者管理风险的关键 [3] - 过去15年，亚洲地区国际债券发行额年均增长率达16%，远高于全球平均水平 [3] 市场地位与表现 - 香港已确立亚洲领先的国际债券发行枢纽地位，经香港安排发行的国际债券占亚洲地区近三成 [3] - 香港的绿色及可持续债券发行额占亚洲地区约45% [3] - 去年在港发行的人民币"点心债"规模达1万亿元人民币，较2021年大幅增加近一倍 [4] 政策与措施 - 香港证监会与金管局联合发布《固定收益及货币市场发展路线图》，围绕四大领域提出10项具体措施 [3] - 四大领域包括一级市场发行、二级市场流动性、离岸人民币业务及新一代金融基建 [3] - 未来将完善互联互通机制、丰富人民币产品，争取尽快推出离岸国债期货等风险管理工具 [4] 金融基建升级 - 金管局的迅清结算(CMU OmniClear)将与香港交易所合作，研究在单一平台集中管理和抵押股票、债券等不同资产 [4] - 证监会正研究由市场建立和营运的债券电子化交易平台的可行性 [4] - 将推动商业回购市场与中央交易对手制度建设，以增强市场流动性与效率 [4]

文章核心观点 香港交易所2025年第一季收入、收益及溢利创历季新高，市场活跃，融资活动持续，还开展多项战略举措，未来将立足中国扩大全球联系 [1][2] 业绩表现 - 2025年第一季收入及其他收益68.57亿元，较2024年第一季上升32%，较2024年第四季上升7% [1] - 主要业务收入较2024年第一季上升36%，交易及结算费增加 [1] - 公司资金投资收益净额5.16亿元，2024年第一季为5.35亿元 [1] - 股东应占溢利40.77亿元，较2024年第一季上升37%，较2024年第四季上升8% [1] 市场情况 - 2024年下半年全球投资中国热情回升，2025年市场保持活跃 [1] - 现货及衍生产品市场成交量创新高，16个交易日成交量超3000亿元，多只期货及期权合约成交量和未平仓合约张数创单日新高 [1] - 商品市场稳健增长，2025年第一季LME成交量创11年来第二高季度水平 [1] 融资活动 - 本季度香港市场融资活动持续活跃，新股市场融资额位列全球前五，迎来2021年4月以来融资额最大两宗再融资发行 [2] - 第二季度以来新股上市申请数目稳健，120宗申请正在处理中 [2] 战略举措 - 与迅清结算有限公司建立新合作伙伴关系，丰富固定收益及货币产品生态圈 [2] - 推出新产品，为市场注入活力和流动性 [2] - 拓展认可证券交易所范围，容许更多地区企业来港第二上市 [2] 未来展望 - 善用立足中国的独特优势，扩大与全球市场的联系，提升渠道、平台及产品 [2]