核心观点 - 国防军工指数偏离修复模型对国防军工指数配置价值判断无参考价值，在跟踪区间不适用 [5] 模型概述 设计原理 - 假定标的价格走势相对参考标的存在反复偏离 - 回归循环，偏离程度有极限，不要求单次偏离 - 回归时间周期有明显规律，是单纯空间型策略；通过对已有数据统计和测试找合理阈值，价格低于该值时买入建仓等待回归；选择相对指数回撤值处理获取阈值 [4] 作用标的 - 申万一级国防军工指数相对值（基准为沪深 300 指数） [4] 标的的数据预处理规则 - 归一化 [4] 模型信号维度 - 多 [4] 具体算法 - 计算区间内申万一级国防军工指数收盘价相对沪深 300 指数的值 cl；计算 cl 在区间内的回撤序列 W；计算 W 中单次回撤期间的最大值；对所有单次回撤最大幅度降序排列得序列 S 并求和得 T；对 S 逐步累加，累加和达或超 T 的 80% 时停止，去除未参与累加值得 S1；用迭代法对 S1 元素进一步筛选，直至迭代结果不变得有效回撤集合 C；将 C 中最大值的 80% 作为阈值，W 大于该阈值时信号为 1（买入），W 为 0 时信号为 0（平仓），其余情况信号为前值 [4] 跟踪区间 - 2010 年 1 月 4 日 - 2025 年 3 月 18 日 [4] 结果评估 - 区间策略总收益 159.57%，标的买入并持有收益 42.53%，总超额 117.05%，最大回撤 50.87%，最长回撤时间 2108 交易日 [4] 模型策略适用情况总结 - 策略用统计回溯方式，样本内有优势，但当前价格走势出现统计样本外情况，策略对国防军工指数未达目标效果 [5]