好的，作为一名熟练的金融工程分析师，我将对您提供的研报内容进行总结。 量化模型与构建方式 1. **模型名称：公募实时持仓测算模型**[18] * **模型构建思路：** 基于基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息，对公募基金的持仓进行实时测算[18]。 * **模型具体构建过程：** 该模型是一个复杂的处理流程，具体构建过程详见开源金融工程团队专题报告《偏股混合型基金指数（885001.WI）：优势、复制与超越》[18]。报告中未提供具体的公式和详细步骤。 量化因子与构建方式 1. **因子名称：主力资金净流入**[31] * **因子构建思路：** 选用大单与超大单的加总，作为主力资金的代理变量，以衡量市场主要资金的流向[31]。 * **因子具体构建过程：** 将挂单金额在20-100万元之间的交易定义为大单，将挂单金额大于100万元的交易定义为超大单，将两者加总，得到主力资金的代理变量[31]。具体公式如下： $$主力资金净流入 = 大单净流入 + 超大单净流入$$ 其中，大单净流入指挂单金额在20-100万元之间的买入金额与卖出金额之差，超大单净流入指挂单金额大于100万元的买入金额与卖出金额之差[31]。 模型的回测效果 1. **公募实时持仓测算模型** * 测算结果显示，公募基金对白酒板块配置仓位2025年11月以来基本维持不变[4][18]。 因子的回测效果 1. **主力资金净流入** * 2026年7月20日以来，山西汾酒、舍得酒业、金徽酒等流入最多[5][32]。 * 山西汾酒，主力净流入3.98亿元[32] * 舍得酒业，主力净流入1.56亿元[32] * 金徽酒，主力净流入0.72亿元[32] * 金种子酒，主力净流入0.69亿元[32] * 古井贡酒，主力净流入0.52亿元[32] * 洋河股份，主力净流入0.45亿元[32] * 皇台酒业，主力净流入0.10亿元[32] * 天佑德酒，主力净流入0.00亿元[32] * 伊力特，主力净流入-0.01亿元[32] * *ST春天，主力净流入-0.04亿元[32]