海外AI商业化发展特征 - 海外头部AI模型持续迭代 多模态 长文本及代码能力屡创新高 [1] - 应用层迎来爆发式增长 ChatGPT等代表性应用MAU增速远超传统软件增长曲线 [1] - 模型厂商与应用厂商年度经常性收入均呈现指数级增长态势 商业模式得到初步验证 [1] - 北美科技企业营收较宏观经济及其他行业呈现明显超额增长 [2] - 硬件端算力产业链持续受益 云厂商资本支出及云业务收入加速反映AI需求强劲 [2] 国内B端AI商业化路径 - 国内企业数据治理基础相对薄弱 AI商业化首先体现在Pre-AI阶段 [3] - 在HR 财税等具有明确降本增效需求的垂直场景 AI应用快速落地并产生收入 [3] - Pre-AI阶段收入率先落地 重点关注OA+ERP环节 [1] - 部分细分垂直场景AI收入增长更快 本地推理逐步起量 [1] 国内C端AI市场格局 - 互联网巨头主导多模态 Agent AI编程等泛C端AI应用 多采取免费模式抢占市场 [4] - 受用户付费习惯影响 国内C端市场目前仍以免费为主 [1][4] - 图像编辑 视频生成类内容创作产品通过出海实现一定商业化价值 [1][4]