公司股价与估值 - 6月30日收盘价8.6元，上涨1.53%，总市值54.46亿元，滚动市盈率15.07倍 [1] - 行业平均市盈率50.61倍，行业中值37.15倍，公司市盈率排名第34位 [1] - 主力资金近5日净流出555.82万元，6月30日单日净流出113.81万元 [1] 主营业务与行业地位 - 主营业务为医用耗材、一次性医疗器械、感染防护用品及家庭护理产品的研发生产销售 [2] - 核心产品包括外科与伤口护理、感染防护、高级敷料、卫生护理 [2] - 2020-2024年累计获得12项省部级及以上荣誉，包括湖北省人工智能十大案例、工信部智能制造示范工厂、中国医药工业百强（排名提升8位）等 [2] 财务表现与同业对比 - 2025年一季度营业收入7.59亿元（同比+1.64%），净利润8650.27万元（同比-7.86%），毛利率30.52% [3] - 公司静态市盈率14.77倍，低于行业平均48.90倍及中值37.71倍 [3] - 市净率1.55倍，显著低于行业平均4.58倍，同业可比公司中仅高于英科医疗（0.86倍）和九安医疗（0.81倍） [3]

公司业绩说明会核心内容 - 公司于2025年6月12日召开业绩说明会 [1] 市值管理与股东回报 - 公司强调维护股东利益关键在于经营好公司实现长期价值 [2] - 2018-2024年度累计现金分红约10.99亿元达募集资金净额的2.29倍 [2][4] - 最近三个会计年度累计现金分红金额合计9191.31万元高于年均净利润30% [4] 销售产品收入分布 - 2024年境外营业收入27.57亿元同比上升23.43%占比82.87% [2] - 2024年境内收入5.7亿元同比上升8.86%占比17.13% [3] 海外市场表现 - 2024年海外市场需求复苏客户补库存意愿强烈 [3] - 公司连续17年保持中国医用敷料出口行业第一 [3] - 通过提升产品竞争力与服务扩大成熟市场份额并布局新兴市场 [3] 国内市场战略 - 通过电商渠道、OTC市场、医院专业市场提高国内份额 [3] - 聚焦家庭护理用品领域以医疗属性赋能产品 [3] - 医院专业市场产品获得医务人员高度认可 [3] 战略升级与资金安排 - 当前处于战略升级期资金投向新兴市场、国内市场及功能性敷料研发 [5] - 未来将持续重视股东回报为股东创造价值 [5] 新发展目标与产品布局 - 重点发展四类产品：外科与伤口护理类、感染防护类、高级敷料产品、卫生护理类 [6] - 外科与伤口护理类产品持续扩大海外市占率 [6] - 感染防护类产品将在国内外市场同时发力 [6] - 高级敷料产品技术储备丰富产线自主设计行业领先 [6] - 卫生护理类产品处于起步阶段但成长空间广阔 [6] 2025年一季度财务表现 - 主营收入7.59亿元同比上升1.64% [7] - 归母净利润8650.27万元同比下降7.86% [7] - 扣非净利润7406.47万元同比下降11.39% [7] - 负债率32.54%毛利率30.52% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司为奥美医疗，作为海外医用敷料市场龙头已构建深厚护城河，实施国内国外双轮驱动战略，重视股东回报，未来将基于四类产品重点发力以提高业绩 [21][23][25] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为奥美医疗，所属行业是医疗器械，接待时间为2025年6月12日，上市公司接待人员有董事长、总裁崔金海和董事会秘书郑晓程 [16] 详细调研机构 - 接待对象是线上参与“提质增效强信心稳中求进促发展”——湖北辖区上市公司2025年投资者集体接待日活动暨2024年度业绩说明会的投资者，接待对象类型为其它 [17] 主要内容资料 - 针对公司股价连续下行及市值管理问题，公司认为二级市场价格受多种因素影响，维护股东利益根本在于经营好公司实现长期价值，公司是海外医用敷料市场龙头且实施双轮驱动战略，上市以来2018 - 2024年度现金分红累计约10.99亿元，达募集资金净额2.29倍 [21][23] - 2024年公司境外营业收入275,650.05万元，同比上升23.43%，占比82.87%，因市场需求复苏、供应链优化等因素外销增长；境内收入56,979.16万元，同比上升8.86%，占比17.13%，公司积极开拓国内市场，未来聚焦家庭护理用品领域 [22][23] - 关于中美贸易战和股价长期下跌问题，公司表示二级市场价格受多种因素影响，要经营好公司实现股东长期价值，公司是龙头且实施双轮驱动战略，重视股东回报 [23] - 对于增加分红问题，公司最近三个会计年度累计现金分红高于年均净利润30%，满足监管要求，近两年分红减少因处于战略升级期需资金储备，未来会持续重视股东回报 [24] - 公司未来重点发力的四类产品包括：外科与伤口护理类扩大海外市占率；感染防护类国内外市场同时发力；高级敷料产品从制造、研发、产品全面切入与海外厂商竞争；卫生护理类产品处于起步阶段但成长空间广阔 [25][26]

公司经营与股东回报 - 公司认为维护股东利益根本在于经营好公司，实现股东长期价值，作为海外医用敷料市场龙头已构建深厚护城河，实施国内外双轮驱动战略，力争提高国内市场份额 [2] - 2018 - 2024年度现金分红累计金额（含拟分红）约10.99亿元，累计分红金额达公司募集资金净额的2.29倍，未来会持续重视股东回报 [2][3][5] 销售产品收入分布 海外市场 - 2024年境外营业收入275,650.05万元，同比上升23.43%，占营业收入比重为82.87%，受市场需求复苏等因素影响，外销增长动力强劲，自2008年以来连续17年保持中国医用敷料出口行业第一 [3] 国内市场 - 2024年境内收入56,979.16万元，同比上升8.86%，占营业收入比重为17.13%，公司积极开拓国内市场，提高市场份额，提升品牌影响力，未来聚焦家庭护理用品领域 [4] 分红情况 - 最近三个会计年度累计现金分红金额合计91,913,104.51元，高于三个会计年度年均净利润的30%，满足监管要求 [5] - 近两年现金分红减少是因公司处于战略升级期，需资金投向新兴市场国家业务、国内市场业务等领域，确保充足资金储备 [6] 新发展目标 外科与伤口护理类 - 公司传统医用敷料产品，着力扩大该产品在海外市场市占率，连续17年占据中国医用敷料出口行业第一 [6] 感染防护类 - 基于院内感染防护等场景推出的产品，随着国内对院感重视，国内外市场同时发力 [7] 高级敷料产品 - 2024年度推出多款医用伤口护理系列产品，致力于急、慢性伤口护理等场景，从制造、研发、产品全面切入与海外厂商竞争，技术储备丰富，产线自主设计，行业领先 [7] 卫生护理类 - 医疗器械产品在家庭护理领域的延伸，现有械字号护理垫等产品，中国卫生巾市场容量达千亿级，该类产品处于起步阶段，成长空间广阔 [7]

公司股价表现 - 6月9日收盘价8 89元 上涨1 48% 滚动市盈率15 58倍 创43天新低 总市值56 30亿元 [1] - 医疗器械行业市盈率平均50 64倍 中值37 05倍 公司排名第37位 [1] - 主力资金6月9日净流入221 14万元 近5日净流出89 84万元 [1] 主营业务与荣誉 - 主营医用耗材 一次性医疗器械 感染防护用品 家庭护理产品 核心产品包括外科与伤口护理 感染防护 高级敷料 卫生护理 [2] - 2020-2024年累计获得12项省级/国家级荣誉 包括湖北省人工智能十大案例 工信部智能制造示范工厂 中国医药工业百强(排名提升8位) 医疗器械营业收入前50强等 [2] 财务与行业对比 - 2025年Q1营业收入7 59亿元 同比+1 64% 净利润8650 27万元 同比-7 86% 毛利率30 52% [3] - 公司PE(TTM)15 58倍 低于行业平均50 64倍和中值37 05倍 市净率1 60倍 显著低于行业平均4 68倍 [3] - 总市值56 30亿元 高于行业中值50 67亿元 但低于行业平均109 10亿元 [3]

公司股价表现 - 6月3日收盘价为8.84元 上涨1.73% 滚动市盈率15.49倍 创39天新低 总市值55.98亿元 [1] - 公司市盈率15.49倍 显著低于行业平均50.80倍和中值36.71倍 在行业中排名第37位 [1][3] - 6月3日主力资金净流出398.02万元 近5日累计净流出777.00万元 [1] 公司业务与荣誉 - 主营业务为医用耗材及一次性医疗器械 感染防护用品 家庭护理产品的研发生产和销售 [2] - 主要产品包括外科与伤口护理 感染防护 高级敷料 卫生护理 [2] - 2020-2024年获得多项荣誉 包括湖北省人工智能十大优秀应用案例 湖北省隐形冠军科技小巨人 中国医药工业百强等 [2] 财务表现 - 2025年一季度营业收入7.59亿元 同比增长1.64% [3] - 净利润8650.27万元 同比下降7.86% [3] - 销售毛利率30.52% [3] 行业对比 - 公司市盈率15.49倍 远低于行业平均50.80倍和中值36.71倍 [1][3] - 公司市净率1.59倍 低于行业平均4.67倍和中值2.48倍 [3] - 总市值55.98亿元 高于行业中值50.19亿元 但低于行业平均108.36亿元 [3]

公司股价与市值 - 截至2025年5月30日收盘，奥美医疗报收于8.69元，较上周持平，本周最高价8.79元，最低价8.51元 [1] - 当前最新总市值55.03亿元，在医疗器械板块市值排名56/126，两市A股市值排名2655/5146 [1] 分红与资金规划 - 最近三个会计年度累计现金分红金额合计9191.31万元，高于年均净利润的30% [1] - 2018-2024年度现金分红累计金额约10.99亿元，达募集资金净额的2.29倍 [1] - 近两年现金分红减少因公司处于战略升级期，资金将投向新兴市场国家业务、国内市场业务、功能性敷料研发等领域 [1] 主营业务与产品布局 - 主营业务聚焦医疗器械行业，产品包括外科与伤口护理产品、高级敷料产品、感染防护产品 [2] - 消费类产品作为延伸聚焦卫生护理相关产品，持续推动敷料由基础类向高级敷料迭代 [2] - 2024年度推出软聚硅酮泡沫敷料、水胶体敷料、透明敷料、硅凝胶疤痕贴等多款功能性敷料产品 [2][3] 技术优势与竞争策略 - 在壳聚糖、纤维素等多糖、蛋白类生物质材料、高分子类材料领域拥有多项技术储备和自主知识产权 [2] - 引入AI识别用于疵品剔除，未来将在生产制造领域应用更多新技术 [2] - 通过信息化、智能化、自动化技术融合巩固制造端竞争优势 [2] 海外市场表现 - 2024年境外营业收入27.57亿元，同比上升23.43%，占营业收入比重82.87% [3] - 主要产品在美欧日韩等发达国家市占率较高，部分细分产品在美欧市占率第一 [3] - 正大力拓展中东、南美、东南亚非洲等新兴市场 [4] 财务表现 - 2025年第一季度营业总收入7.59亿元，同比增长1.64% [5][7] - 净利润8665.29万元，同比下降7.94%，销售净利率11.42%，行业领先 [5][7] 未来增长点 - 四类重点产品：外科与伤口护理类、感染防护类、高级敷料产品、卫生护理类产品 [6] - 高级敷料产品将持续发力，从制造研发全面切入与海外厂商竞争 [6] - 卫生护理类产品如灭菌级卫生巾切合消费者需求，虽处起步阶段但成长空间广阔 [6][8] 行业前景 - 医用敷料属于刚需且稳定增长市场，产品不易被替代，行业集中度有望提升 [8] - 国内对院感重视度提高，感染防护类产品渗透率有望提升 [6]

公司股价与估值 - 5月26日收盘价8 6元 下跌1 04% 滚动市盈率15 07倍 总市值54 46亿元 [1] - 行业平均市盈率48 92倍 行业中值35 68倍 公司排名第37位 [1] - 主力资金5月26日净流出674 18万元 近5日累计净流出865 53万元 [1] 公司主营业务与荣誉 - 主营业务为医用耗材 一次性医疗器械 感染防护用品 家庭护理产品的研发生产销售 [2] - 主要产品包括外科与伤口护理 感染防护 高级敷料 卫生护理 [2] - 2020-2024年连续获得湖北省人工智能十大案例 湖北省隐形冠军 中国医药工业百强等多项荣誉 [2] 财务表现与行业对比 - 2025年一季度营业收入7 59亿元 同比增1 64% 净利润8650 27万元 同比降7 86% 毛利率30 52% [3] - 公司静态市盈率14 77倍 市净率1 55倍 均显著低于行业平均水平 [3] - 在医疗器械行业可比公司中 公司估值指标处于中游水平 [3]

分红情况 - 公司近三个会计年度累计现金分红91,913,104.51元，高于三个会计年度年均净利润的30%，满足监管要求 [2] - 2018 - 2024年度现金分红（含拟分红）累计约10.99亿元，达募集资金净额的2.29倍 [2] - 近两年现金分红减少，因公司处于战略升级期，需储备资金投向新兴市场、国内市场、功能性敷料研发等领域 [3] 业务布局与发展 - 主营业务聚焦医疗器械行业，包括外科与伤口护理、高级敷料、感染防护产品，消费类产品聚焦卫生护理 [3] - 2024年功能性敷料产品上市，推出多款医用伤口护理产品，高级敷料技术储备丰富，产线自主设计 [3] - 推进信息化、智能化、自动化技术融合，巩固制造端竞争优势，在多糖、蛋白类生物质材料等领域有技术储备 [4] - 海外市场占有率高，2024年境外营业收入275,650.05万元，同比上升23.43%，占比82.87%，部分细分产品美欧市占率第一，正拓展新兴市场 [5] 盈利情况 - 2025年第一季度营业总收入758,656,819.43元，同比增长1.64%；净利润86,652,875.66元，同比下降7.94%；销售净利率11.42%，行业领先 [5][7] 未来盈利增长点 - 外科与伤口护理类扩大海外市场市占率，连续17年中国医用敷料出口第一 [6] - 感染防护类国内外市场同时发力，国内院感重视有望提高产品渗透率 [6] - 高级敷料产品从制造、研发、产品全面切入，与海外厂商竞争 [6] - 卫生护理类产品处于起步阶段，中国卫生巾市场容量大，成长空间广阔 [6] 行业前景与公司战略 - 医用敷料市场刚需且稳定增长，产品不易替代，行业集中度有望提升 [4][7][8] - 实施国内国外双轮驱动战略，力争国内取得更高市场份额 [7] 卫生巾业务 - 有医用吸收垫产品在售，质量要求高于普通卫生巾，切合消费者需求 [7] - 2024年至今与药店及零售渠道合作推广，产品可在部分连锁药店选购，品牌体量小，成长空间大 [7][8]