全球股市回调 - 华尔街遭遇重挫，标普500指数收跌1.2%，纳斯达克综合指数下跌约2% [3] - 亚洲市场跟随美股调整，韩国综合指数跌2.85%，日经225指数下跌2.33% [3] - 回调被部分机构视为情绪驱动和年底锁定利润的行为，高盛提及对冲基金和共同基金今年迄今取得了可观回报 [2][7] AI板块做空事件 - “大空头”迈克尔·伯里做空两大AI明星股英伟达和Palantir，其Scion基金持有约9750万美元的英伟达看跌期权 [1] - 尽管Palantir第三季度营收同比增长63%至约11.8亿美元，但其股价因做空消息开盘重挫近9% [1][4] - Palantir CEO亚历山大·卡普公开炮轰空头，指出公司美国商业业务增长121%并已实现现金流正向循环 [4][5] 市场调整的驱动因素 - 高盛交易台指出多个催化剂，包括香港股市回调压力、伯里做空AI股以及甲骨文CDS飙升 [3] - 美国政府停摆超过35天，造成流动性紧缩，财政部总账户余额达到9840亿美元，较6月低点增加约7000亿美元 [8][9] - 科技巨头资本支出集中风险显现，Meta创纪录发债250亿美元，预计到2026年超大规模公司资本支出将超1000亿美元 [8] 机构观点与资金流向 - 机构认为健康的调整不影响牛市实质，高盛交易员称第三季度财报季表现强劲 [7] - 韩国市场出现逢低买入，散户在5日上午买入6.71亿美元，而外国投资者卖出8亿美元 [8] - 高盛预测明年股票回购规模将超1万亿美元，叠加超5000亿美元的家庭需求，相当于每日约50亿美元需求 [11] 未来市场展望 - 摩根资管认为市场调整有利于消化浮盈，若政府重启则流动性风险可能迅速缓解，科技行情有望持续 [11] - 历史数据显示11月是美股表现极佳的月份，“圣诞反弹”行情仍被期待 [11] - 部分交易员视回调为加仓机会，指出对冲基金净头寸处于较低水平且企业正处于全面回购模式 [11]