市场表现 - 机器人ETF(159770)今日大涨3 16%，近11个交易日累计涨幅超11% [1] - 消费电子、小米汽车、华为汽车、特斯拉供应链等概念板块近两周呈现强势上涨 [3] - 汽车零部件行业单日涨幅达4 30%，摩托车、工业机械、化纤等行业涨幅均超2% [8] - 热门概念中宇树机器汽车配件单日涨幅5 41%，PEEK材料、减速器、人形机器人等概念涨幅均超4 5% [9] 政策与市场情绪 - 美国总统特朗普表态无意解雇美联储主席鲍威尔，缓解市场紧张情绪，大型科技股引领反弹，金价从历史高位回落3% [4] - 特朗普承认对华关税过高并计划降低税率，美国财长贝森特称中美关税战将降温，中概股普涨带动A股港股修复 [5][6] - 上证指数微跌0 1%，但成交额回升至1 2万亿元，超3100家公司上涨，家电、消费电子等关税敏感板块反弹显著 [6][7] 特斯拉与机器人产业动态 - 特斯拉一季度营收下降9%，汽车收入下滑20%，净利润同比暴跌71%，但股价逆势上涨4 6% [8] - 马斯克宣布5月起减少政治活动投入，聚焦特斯拉业务，推动机器人量产预期，供应链及机器人概念股获市场正面反馈 [8] - 特斯拉计划年内小规模量产人形机器人，目标5000台，擎天柱机器人量产进度超预期 [14] 人形机器人产业进展 - 全球首个人形机器人半马比赛在北京举行，天工Ultra以2小时40分钟夺冠，赛事测试了运动控制、续航等技术指标 [9][11] - 优必选宣布成立全资子公司推进人形机器人商业化，其港股单日涨幅达15 52% [9][10] - 首届具身智能机器人运动会将于4月24日在无锡举办，加速产业技术迭代 [11] 机器人行业投资逻辑 - 机器人产业处于0-5%渗透率的商业化起点阶段，特斯拉、优必选等公司明确量产时间表 [18][19] - 机器人ETF(159770)年初以来规模增长35亿元，增长率248%，近一年超额收益1 81%居同类第一 [20] - 中证机器人指数成分股覆盖宇树链(36%)、智元链(32%)、特斯拉链(21%)等核心供应链 [21] - 该指数自924行情以来累计上涨50 7%，大幅跑赢沪深300指数(17 87%) [23] 行业长期前景 - 具身智能作为AI最大应用场景之一，技术迭代加速，商业化进程明确 [13][19] - 机器人产业受贸易争端等短期干扰不改长期方向，回调后估值重现性价比优势 [17][18] - 产业进化方向确定，建议通过ETF工具布局并采用高抛低吸策略 [26]