公司财务与上市动机 - 公司赴港IPO最重要的目的并非融资，而是为了打开资本市场，应对行业整合淘汰赛，避免错过上市窗口期导致负面循环[1] - 公司2022年至2024年营收分别为2834万元、56.45亿元、151.95亿元，同期亏损额分别为20.15亿元、36.93亿元、40.18亿元[1] - 2025年上半年公司亏损额收窄至15.85亿元，毛利率转正达到10.1%[1] - 公司计划于2026年实现IPO，并致力于控制成本、扩大销量以实现盈亏平衡[1] 公司战略与合作伙伴关系 - 公司与华为的合作模式为“双主导”模式，双方团队共同制定年度经营方针，在产品开发、营销等层面深度协同[2][3] - 公司以115亿元入股华为引望，持股10%，与赛力斯持股比例相同[2] - 根据战略2.0，公司与华为、宁德时代重新确立了“一个团队、一个目标、一套打法、一举成功”的发展方向[3] - 到2026年，公司与华为的全面联创车型将从1款增至4款，到2030年将联合共创17款车型[4] 产品与技术规划 - 华为乾崑智驾ADS高速L3解决方案、MoLA加持下的鸿蒙座舱L3等最新技术将在公司车型上首发量产[2] - 公司坚持研发投入，第二代产品已在研发中，并计划于明年发布太行智控底盘2.0[1][4] - 2026年公司将推出4款新品，包括1款大六座产品，旨在通过饱和产品投入应对可能的市场滞胀，确保增长机会[4] - 公司计划通过推出更多新品，在明年和后年分别增加一个序列的用户群体[4] 市场与渠道布局 - 公司用户年龄比预期大，但相较于市场平均购车年龄仍相对年轻[4] - 公司计划在明年将海外市场渠道至少翻一番[4] - 新能源汽车市场已进入整合和淘汰赛阶段，竞争残酷[1]

公司核心观点与战略 - 公司赴港IPO最重要的目的并非融资，而是为了打开资本市场、获得资本支持以应对新能源汽车市场的整合淘汰赛，并避免错过上市窗口期导致负面循环 [1] - 公司认为作为新创高端品牌，前期因坚持研发投入和未上量而出现亏损是必须经历的阶段，并将努力控制成本、扩大销量以实现盈亏平衡 [1] - 公司计划于2026年实现IPO [1] 公司财务与运营状况 - 公司营收从2022年的2834万元增长至2024年的151.95亿元，但同期亏损额从20.15亿元扩大至40.18亿元 [1] - 2024年上半年，公司亏损额已收窄至15.85亿元，毛利率转正达到10.1% [1] - 公司第二代产品已在研发中，将持续坚持关键技术储备的投入 [1] 公司股权结构与战略合作 - 公司以115亿元入股华为引望，持股10%，赛力斯同样持股10% [2] - 公司与华为的合作已是“双主导”模式，双方团队会共同召开年度经营方针会，在产品开发、营销等层面深度协同 [3] - 公司与华为、宁德时代重新确立了“一个团队、一个目标、一套打法、一举成功”的下一步发展方向 [3] - 到2026年，公司与华为的全面联创车型将从一款增加到四款，到2030年将联合共创17款车型 [3] 技术与产品规划 - 在华为乾崑技术体系中，公司扮演了更多“首发”角色，华为乾崑智驾ADS高速L3解决方案、MoLA加持下的鸿蒙座舱L3等最新技术都将在公司车型上量产 [2] - 公司认为华为合作的车企越多，其成功的概率越大，技术是第一要素 [2] - 2025年，公司将发布太行智控底盘2.0 [4] - 2025年，公司将推出四款新品，包括一款大六座产品，旨在通过饱和产品投入确保在竞争激烈的市场中实现增长 [4] - 公司计划通过更多新品的推出，在2025年和2026年分别增加一个序列的用户群体 [4] 市场与渠道布局 - 公司用户年龄比预期大，但相比市场平均购车年龄仍相对年轻，部分原因是当前汽车消费市场的消费力未能充分释放 [4] - 公司判断2025年汽车市场可能进入滞胀阶段，竞争压力很大 [4] - 2025年，公司将实现海外市场渠道至少翻一番 [4] 上市背景与市场认知 - 公司认为港股投资人对具有国有企业背景的公司存在固有看法，认为其反应速度慢、C端竞争力较弱 [2] - 公司认为背靠央企、结合市场机制和华为的加持，正是其机会所在 [2] - 公司需要向投资者解答如何构建超越其他“华为系产品”的竞争力这一挑战 [2]