5000亿美元蒸发！ 清洁能源投资遭重挫 【Oilprice网 9月11日报道】 "一项宏伟法案"（ One Big Beautiful Bill Act）预计将使未来十年美国新建清洁电力项目规模缩减53%至59%，逾五千亿美元的清洁能源与交通投资面临风 险。 3 伍德麦肯兹（WoodMac）与美国清洁能源协会（ACP）联合报告指出，2025年上半年风力涡轮机订单量骤降约50%，电力采购协议（PPA）亦大幅下滑。 一份最新报告指出，特朗普政府对风能、太阳能及电动汽车公开采取的敌对政策，将导致美国减排速度大幅放缓，降幅远超先前预期。 1 荣鼎咨询集团（Rhodium Group）的一份报告指出，特朗普政府的剧烈政策转向可能导致美国脱碳速度降低一半以上。 2 调研机构荣鼎咨询在本周发布的《2025年评估报告》（Taking Stock 2025）年度分析中指出，唐纳德·特朗普总统领导下的的美国能源政策急转弯，可能导 致美国脱碳速度下降超50%。 针对风能、太阳能及电动汽车"公开敌对" 若补贴政策提前到期且所谓的"危害认定"遭废除，美国太阳能与风能装机量及电动汽车普及率可能急剧下降。该认定源于2009年，是美国联邦 ...

公司股价表现 - 大全新能源股价上涨逾7%至28.97美元 [1] 行业整体趋势 - 中国太阳能股延续涨势 [1] - 市场对行业接近转折点持日益乐观态度 [1] 政策影响分析 - 中国政府采取行动解决产能过剩问题 [1] - 政策举措旨在结束激烈的价格战 [1] - 政府行动提振了投资者情绪 [1]

核心观点 - 2025年上半年交通运输行业整体盈利呈现修复态势，营业收入达17329亿元同比增长1.28%，归母净利润950亿元同比增长2.39%，快递行业价格战有望通过"反内卷"政策缓解 [2] - 多家企业通过战略合作或产能扩张推动转型，包括中国石油与中国移动的股份划转合作、耐普矿机海外基地投产、中国通号低空经济布局等 [3][5][6] - 部分企业受行业周期或成本因素影响短期业绩承压，但长期增长潜力仍被看好，如太阳能光伏装机增量、上汽集团合资板块修复等 [4][8] 行业表现 - 交运行业2025H1营收17329亿元（同比+1.28%），归母净利润950亿元（同比+2.39%），油运板块下半年景气度有望回升 [2] - 快递行业单票收入持续下滑，"反内卷"政策可能缓解价格竞争 [2] - 医药零售行业增速放缓，同仁堂子公司业绩出现分化 [10] 企业战略合作与转型 - 中国石油控股股东划转5.4亿股A股（占总股本0.30%）至中国移动集团，预计推动数智化转型合作 [3] - 中国通号铁路与城轨新签合同快速增长，同时布局低空经济领域，预计25-27年归母净利润37.8/41.1/45.0亿元 [6] - 上汽集团与华为合作推出尚界品牌，开启新增长曲线，上调25-27年归母净利润预测至126.4/145.6/168.2亿元 [8] 财务业绩表现 - 太阳能2025H1营收26.97亿元（同比-16.84%），归母净利润6.77亿元（同比-16.89%），预计25-27年净利润11.24/11.84/12.42亿元 [4] - 耐普矿机25H1营收4.1亿元（同比-34%），归母净利润0.17亿元（同比-80%），剔除EPC项目后营收仅降3.0% [5] - 味知香25H1营收3.42亿元（同比+4.70%），归母净利润0.32亿元（同比-24.46%），成本上升压制利润表现 [11] - 键凯科技25H1营收1.30亿元（同比+0.89%），扣非归母净利润0.17亿元（同比-21.50%），海外收入实现大幅增长 [9] - 同仁堂25H1营收97.69亿元（同比+0.06%），归母净利润9.45亿元（同比-7.39%），经营性净现金流19.53亿元同比大幅增长 [10] 产能与业务拓展 - 耐普矿机海外生产基地逐步投产，产能与订单增长可期，预计25-27年归母净利润0.9/1.4/1.8亿元 [5] - 中国通号铁路与城轨新签合同快速增长，业务结构持续优化 [6] - 太阳能光伏装机具备持续增量，行业地位进一步夯实 [4] 市场数据概览 - A股主要指数普遍下跌，上证综指收3813.56点（-1.16%），创业板指逆势上涨0.95% [7] - 商品市场中SHFE黄金上涨1.31%至814.88元/克，铜上涨0.56%至80110元/吨 [7] - 海外市场多数下跌，德国DAX指数跌幅达2.29%，韩国综合指数逆势上涨0.38% [7]

公司2025年中报业绩表现 - 2025年上半年公司营收26.97亿元，同比下降16.84% [4] - 归母净利润6.77亿元，同比下降16.89% [4] - Q2单季度营收13.97亿元，同比下降23.80% [4] - Q2单季度归母净利润3.88亿元，同比下降16.34% [4] 光伏发电业务表现 - 上网电量41.56亿千瓦时，同比增长22.32% [5] - 装机容量6.54GW，同比增长32.18% [5] - 利用小时数606小时，同比下降25小时 [5] - 上网电价0.624元/千瓦时（含税），同比下降0.100元/千瓦时 [5] - 市场化交易平均电价0.2234元/度（含税），同比增长7.25% [5] - 光伏发电营收22.79亿元，同比增长4.71% [5] 太阳能产品业务表现 - 太阳能产品营收4.07亿元，同比下降61.61% [6] - 营业成本4.13亿元，同比下降57.33% [6] - 毛利率-1.36%，同比下降10.17个百分点 [6] 光伏电站建设布局 - 运营电站6.535GW，在建电站2.365GW [7] - 拟建电站2.217GW，预收购协议电站1.529GW [7] - 总规模合计12.647GW [7] - 西中区运营791.80MW，在建500.00MW [7] - 华东区运营1,424.10MW，在建230.00MW [7] - 华北区运营870.43MW，在建450.00MW [7] - 西北区运营984.17MW，在建20.00MW [7] - 华中区运营657.29MW，在建357.91MW [7] - 新疆区运营1,180.00MW，在建528.12MW [7] - 华南区运营620.95MW，在建279.05MW [7]

行业动态 - 美国对从印度、老挝和印度尼西亚进口的太阳能产品展开调查 [1]

股价表现 - 8月25日盘中上涨2.09%至23.99美元/股 成交额122.05万美元 总市值12.39亿美元[1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入总额138.44亿人民币 同比减少39.93%[1] - 归母净利润-13.19亿人民币 同比下滑316.42%[1] 公司业务 - 为全球多地提供太阳能产品及解决方案 包括中国 美国 日本 德国等国家地区[1] - 拥有垂直一体化产能 截至2018年6月30日硅锭硅片产能9吉瓦 电池片产能5吉瓦 组件产能9吉瓦[1] 重大事项 - 预计8月29日披露2025财年中报（纳斯达克官网预计披露日期）[1]

股价表现 - 8月23日盘中股价上涨4.2%至23.55美元/股，成交额471.37万美元，总市值12.16亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入总额138.44亿人民币，同比减少39.93% [1] - 归母净利润-13.19亿人民币，同比减少316.42% [1] 业务概况 - 公司为全球多地提供太阳能产品、解决方案和技术服务，覆盖中国、美国、日本、德国等国家 [2] - 拥有垂直一体化产能，截至2018年6月30日硅锭/硅片产能约9吉瓦、电池片产能约5吉瓦、组件产能约9吉瓦 [2] 重大事项 - 预计8月29日披露2025财年中报（纳斯达克官网预计日期） [2]

股价表现 - 8月21日晶科能源盘中上涨2 43%至23 62美元/股 [1] - 当日成交额309 76万美元 [1] - 公司总市值12 20亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年3月31日公司收入138 44亿人民币同比减少39 93% [1] - 同期归母净利润-13 19亿人民币同比减少316 42% [1] 公司业务 - 公司为全球多地提供太阳能产品及解决方案覆盖中国美国日本德国等市场 [1] - 业务范围包括地面电站商业及民用客户 [1] - 拥有垂直一体化产能2018年硅锭硅片产能9吉瓦电池片5吉瓦组件9吉瓦 [1] 重大事项 - 预计8月29日披露2025财年中报 [1]

股价表现 - 8月15日盘中上涨2.44%至22.25美元/股 [1] - 当日成交额69.53万美元 [1] - 总市值11.49亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入138.44亿人民币同比减少39.93% [1] - 同期归母净利润-13.19亿人民币同比减少316.42% [1] 公司业务 - 为全球多国提供太阳能产品及解决方案 [2] - 业务覆盖地面电站/商业/民用客户 [2] - 拥有垂直一体化产能 [2] 产能情况 - 截至2018年6月硅锭/硅片产能9吉瓦 [2] - 同期电池片产能5吉瓦 [2] - 同期组件产能9吉瓦 [2] 重大事项 - 预计8月29日披露2025财年中报 [2]

股价表现 - 8月11日开盘上涨2.24%至22.555美元/股 成交额28.32万美元 总市值11.65亿美元[1] 财务数据 - 截至2025年3月31日收入总额138.44亿人民币 同比减少39.93%[1] - 归母净利润-13.19亿人民币 同比减少316.42%[1] 公司业务 - 为全球多地提供太阳能产品及解决方案 包括中美日德英等国家地区[2] - 拥有垂直一体化产能 截至2018年6月30日硅锭硅片产能9吉瓦 电池片产能5吉瓦 组件产能9吉瓦[2] 信息披露 - 预计8月29日披露2025财年中报（纳斯达克官网预计日期）[2]