行业政策与监管动态 - 工信部正式定调2026年为光伏行业治理攻坚之年 行业将告别规模扩张 转向技术溢价与高质量发展 并遏制恶性价格战 [1] - 工信部同步明确新建产能技术门槛 包括PERC电池效率≥24.2% TOPCon电池效率≥25% 自动化率≥80% 以及碳足迹强制化 [1] 市场表现与板块行情 - 新能源方向今日领涨 固态电池、新能源、锂电池等板块涨幅居前 [1] - 截至发稿 科创板新能源ETF（588960）涨幅达4.91% 光伏ETF富国（560230）盘中涨幅达4.21% [1] - 科创板新能源ETF成分股表现突出 聚和材料20cm涨停 晶科能源涨超14% [1] 公司动态与产能规划 - 特斯拉正评估美国多个选址 计划扩大太阳能电池制造业务 [1] - 特斯拉目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [1] 金融产品与指数信息 - 科创板新能源ETF（588960）紧密跟踪上证科创板新能源指数（000692.SH） 单日涨跌幅度可达20% [1] - 该指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为样本 反映科创板新能源产业代表性企业的整体表现 [1] - 场外投资者可关注其联接基金（A类023851 C类023852） [1]

Robotaxi（自动驾驶出租车）商业化进程 - 首台量产版铂智4X Robotaxi于2月9日正式下线，搭载小马智行第七代自动驾驶系统，标志着小马智行与丰田中国、广汽丰田的战略合作进入规模化生产与运营新阶段[1] - Robotaxi车辆成本已大幅降低至30万元级别，平价供给将创造需求并重构网约车/出租车商业链条，商业化闭环有望在2026年加速到来[2] - 国内政策积极推动，广州、深圳、北京等城市正有序推进智能网联汽车上路测试和示范运营，海外市场如瑞士、新加坡、德国等也与国内厂商有所合作[2] - 豪恩汽电的APA自动泊车超声波雷达已在百度Apollo（萝卜快跑）等高阶智驾场景实现配套合作[2] - 索菱股份在低中高阶智能辅助驾驶方案均有完善产品布局，拥有芯片及算法等合作伙伴[2] 字节跳动Seedance2.0视频模型 - 字节跳动旗下Seedance2.0视频模型正在进行内测，用户可通过小云雀app体验，该模型支持生成5到15秒的单段视频，并能通过分镜工作流制作包含多角度拍摄、角色对话的带字幕内容[3] - Seedance2.0的广泛应用将带动推理端Token消耗呈指数级增长，AI视频正改写传统影视制作底层逻辑，商业竞争重心向下游转移[3] - 2026年大模型将进入“模型×场景”深度融合阶段，互联网平台在模型、算力与数据侧具备优势，2C入口争夺有望全面展开[3] - 博纳影业AIGC短剧《三星堆：未来启示录》由抖音联合出品，并与其他平台合作探索精品短剧生产与发行新模式[4] - 城地香江为上海电信客户字节提供定制化数据中心服务[4] 氢能产业发展 - “十五五”规划建议首次提出“能源强国”，氢能作为重要未来产业有望迎来政策机遇期，工业可能成为氢能源利用的主战场[5] - 绿氢及氢基绿色燃料被视为破解“非电能源降碳”难题的最优解，有望在钢铁、化工等难减排行业实现规模化应用，产业进入加速发展期[5] - 建议关注绿氢电解槽设备环节以及布局绿色燃料相关项目的公司[5] - 佳电股份在中石化新疆库车、辽源天楹等多个绿氢项目中配套提供了关键设备电机[5] - 厚普股份已具备氢能“制、储、运、加”全产业链成套装备制造及工程总包、运维服务为一体的业务布局[5] 特斯拉太阳能电池扩张与太空光伏 - 特斯拉正评估美国多个选址以扩大太阳能电池制造业务，目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力，计划扩大纽约州布法罗工厂产能至10吉瓦[5] - 到2030年，全球太空光伏市场规模预计将向万亿级别迈进，低轨卫星密集发射及太空算力商业化趋势驱动光伏扩产需求[6] - 晶盛机电的光伏设备单晶炉市占率国际领先，业务覆盖光伏全产业链关键装备并可提供智能无人工厂方案[6] - 迈为股份在光伏领域产品主要为HJT异质结高效电池生产线以及全自动太阳能电池片丝网印刷线[6] 商业航天发展 - 我国近日成功发射一型可重复使用试验航天器，将按计划开展技术验证[7] - 2025年全球商业航天市场规模预计突破5000亿美元，2030年预计达到8000亿美元，2025—2030年复合年增长率约10%，我国商业航天市场空间广阔[7] - 振江股份在商业航天领域的紧固件产品已为一家客户长期供货，并与多家商业航天企业进行商务洽谈和技术对接[7] - 顺灏股份参股的轨道辰光主要业务是通过发射算力卫星组建太空数据中心，为客户提供算力服务[7] - 中超控股近期接到某火箭单位40套推力室顶盖毛坯订单[7] AI端侧设备规模化放量 - 2026年正迎来AI端侧规模化放量的关键元年，大模型轻量化与硬件算力日趋成熟，软硬件协同突破扫清了规模化障碍[8] - AI端侧可为模型厂提供新盈利模式，并作为全新的C端流量入口具备充足爆发力，模型厂商、手机厂商推进意愿强，下游需求旺盛[8] - AI眼镜是AI应用落地的重要硬件品类，雷鸟创新（RayNeo）携多款AI+AR智能眼镜产品亮相2026年米兰-科尔蒂纳冬奥会[8] - 荣旗科技加大了在智能眼镜组装环节的设备布局，应用于Meta智能眼镜的精密组装设备已在陆续交付，并拥有来自苹果的智能检测装备订单[9] - 水晶光电在AR眼镜领域有十多年技术布局，可提供从显示元件、投影元件到摄像头元器件的一站式光学解决方案[9]

公司股价与交易表现 - 拓日新能股价于2月9日涨停 [1] - 当日成交额达到33.47亿元人民币 [1] - 当日换手率高达30.87% [1] 龙虎榜资金动向 - 深股通专用席位买入1.14亿元人民币 [1] - 深股通专用席位同时卖出7644.28万元人民币 [1] - 有4家机构专用席位净卖出1.55亿元人民币 [1]

美国在新能源领域的滞后与竞争态势 - 美国能源部长承认美国在新能源领域起步迟缓，让中国在全球市场抢占了大部分份额，认为若美国更早行动或可与中国竞争[1] - 美国自2010年代起政策滞后，而中国同期大力推动并建成了从电池原料到成品组装的完整自给自足产业链[3] - 美国在新能源转型早期阶段投资不足且进展缓慢，例如一项750亿美元的投资计划自2021年启动，到2024年底仅能建成几千个充电站，而中国部分城市的充电桩数量已超过整个美国[5] 美国为应对竞争采取的政策措施 - 美国通过加征关税保护本土产业，2024年5月将电动汽车关税从25%提升至100%，太阳能电池关税翻倍至50%[3] - 美国推动反倾销调查并试图限制进口以应对中国竞争，但此举抬高了美国消费者的购买成本[11] - 美国能源部加大对太阳能制造的投资，目标是到2030年实现产能翻倍，并推动公私合作及吸引外资（如韩国电池企业）在美建厂，以多元化供应链并减少对中国稀土和锂矿的依赖[5][13] 中美在新能源市场的现状与差距 - 中国在全球电动汽车市场已占据一半份额，自2016年起其电动汽车销量便超越美国，在太阳能领域的市场份额超过80%[11][13] - 美国产业链分散且整合度低，与中国相比存在差距，福特CEO承认中国在电动汽车研发上已远远领先于美国[11][13] - 美国制造业复苏缓慢，汽车生产力逐步下降，贸易逆差扩大，从中国进口的新能源部件越来越多[5] 国际反应与美国政策的内部分歧 - 加拿大在2026年决定不跟随美国加征关税，反而为中国电动汽车提供每年4.9万辆的低关税配额，此举引发美国交通部长强烈反对，但特朗普表示支持各国自主选择贸易伙伴[7][13] - 加拿大总理在2026年1月访华时宣布针对中国电动汽车的配额将逐年增加，深化了中加经贸合作，引发美国对中国电动车可能绕道进入北美市场的担忧[13] - 美国国内对华政策存在不一致，有人主张强硬策略，有人倾向灵活应对，其强硬政策被部分观点认为反而促使了中国竞争力的提升[7][9][13] 行业影响与未来挑战 - 美国关税战促使各国寻求新的合作伙伴，中国与加拿大合作深化，被部分观点视为美国外交策略的失败[9] - 美国消费者因关税等措施面临更高的购买成本，在经济放缓背景下对高价产品接受度下降，企业投资也犹豫不决[11] - 美国能源部长强调必须加速本土生产链建设并持续加大投资，否则可能在新能源全球竞争中彻底落后，但承认美国仍需几年时间才能赶上中国在高效电池和智能充电领域的技术优势[13]

公司战略与行动 - 公司正在美国多地选址以启动太阳能电池制造业务，将100千兆瓦的产能宏愿转化为实际行动 [2] - 计划的一部分是扩大其位于纽约州布法罗市工厂的产能，该厂产能有望达到10千兆瓦，相当于10座核电站的发电量 [3] - 公司已发布招聘信息，为美国本土太阳能制造岗位广纳贤才 [3] - 公司的团队近期走访了中国多家太阳能企业，就太阳能制造设备采购事宜进行洽谈 [4] - 公司于2016年以约20亿美元收购了当时经营困难的太阳能公司SolarCity [3][7] 产能目标与行业地位 - 公司首席执行官设定的目标是实现每年100千兆瓦的太阳能电池产能，为地球及太空中的数据中心供电 [3] - 若能达成100千兆瓦的产能目标，公司将成为美国最大的太阳能制造商 [3] - 彭博新能源财经数据显示，美国当前每年太阳能电池产能约为3千兆瓦 [4] - 公司计划通过“布法罗工厂扩产+多州新建工厂”的双轨策略推进产能建设 [9] 业务布局与生态协同 - 太阳能电池是公司实现“加速世界向可持续能源的转变”这一终极使命不可或缺的核心拼图 [6] - 公司的能源蓝图是形成“发电-储能-用电”的全闭环，太阳能是闭环的起点 [6] - 公司已完成闭环中“储能”和“用电”两大板块的布局：Powerwall全球装机量突破100万台，在美国家用储能市场占有率超30%；电动车业务全球领先 [7] - 太阳能布局联动了SpaceX，形成“地面+太空”的双轨能源体系，为地球和太空的AI数据中心及星链供能 [8] - 公司的核心竞争力在于“生态协同”，太阳能电池、储能、电动车、智能控制等业务相互支撑，形成竞争壁垒 [10] 市场背景与挑战 - 人工智能领域对电力的巨大需求，正促使公司再次将太阳能业务提上优先发展日程 [3] - 当前美国对进口太阳能产品征收的关税“高得惊人” [3] - 美国本土光伏市场已被Sunrun、Vivint Solar等公司占据，它们拥有成熟的销售网络 [9] - 实现100吉瓦产能目标面临供应链制约、市场竞争压力以及产能落地难度等挑战 [9]

特斯拉太阳能电池制造计划 - 公司正式启动美国本土太阳能电池制造布局 计划在2028年底前完成从原材料到成品的100吉瓦太阳能制造部署 以兑现年产100吉瓦太阳能电池目标 [1] - 公司正评估纽约州 亚利桑那州 爱达荷州等多个选址 计划通过扩产与新建结合的方式提升产能 其中纽约州布法罗工厂将成为核心扩产基地 未来产能有望提升至10吉瓦 公司还考虑在纽约州建设第二座太阳能电池工厂 [3] - 该制造计划由公司副总裁Bonne Eggleston牵头推进 相关招聘工作已同步启动 太阳能产品工程高级经理Seth Winger公开招募工程师和科学家助力项目落地 [3] 战略动机与协同效应 - 公司布局本土制造的重要原因是美国当前进口太阳能产品面临高额关税 [3] - SpaceX与特斯拉将协同推进百吉瓦产能目标 该产能未来将为地球及太空中的数据中心供电 为公司的太空与地面业务布局提供能源支撑 [3] 对美国太阳能产业的影响 - 公司百吉瓦产能目标的消息传出后 美国本土太阳能制造龙头企业First Solar股价在早盘交易中一度下跌7.1% [4] - 美国太阳能产业存在明显的结构失衡 彭博数据显示美国当前每年太阳能电池产量约为3吉瓦 美国太阳能产业协会数据显示其太阳能电池产能仅约3.2吉瓦 而太阳能组件产能则达65吉瓦 [4] - 太阳能电池制造的复杂度和成本远高于组件制造 目前这一市场仍由中国企业主导 [4] 公司太阳能业务发展历程 - 此次大规模布局太阳能电池制造是公司对其太阳能业务的一次重要加码 [5] - 2016年 公司以约20亿美元收购SolarCity 此后在"Master Plan Part Deux"中将打造太阳能屋顶列为核心使命之一 但"Solar Roof"产品始终未能突破小众市场 [5] - 布法罗工厂作为收购SolarCity获得的重要基地 公司最初计划将其太阳能产能提升至1吉瓦 后因制造合作伙伴松下2020年退出 该工厂转而生产超级充电桩等产品 近期公司已在布法罗工厂推出新款太阳能面板产品 为此次产能扩产做好了前期铺垫 [5]

核心观点 - 市场在春节前呈现缩量震荡格局，热点快速轮动缺乏明确主线，资金以挖掘低位和超跌反弹机会为主，预计节后市场将寻找业绩确定性与产业趋势更明确的主线方向进行突破 [10][11] 宏观政策动态 - 国常会强调要在发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等方面取得更大突破 [4] - 国务院讨论政府工作报告稿和“十五五”规划纲要草案稿 [4] - 中国人民银行、中国证监会等八部门联合发布通知，明确虚拟货币监管力度只紧不松 [4] 行业动态与机会 - **光伏/新能源**：特斯拉据称正在美国多州布局建厂以扩张太阳能电池制造版图，相关个股包括奥特维、捷佳伟创 [6] - **半导体/先进封装**：AI推动先进封装扩产，台积电CoWoS供应紧张，FOPLP（扇出型面板级封装）登上舞台，相关个股包括长电科技、通富微电 [6] - **AI与消费**：“千问”推出“春节30亿免单”活动送奶茶，推动县城消费，相关个股包括三江购物、新华都 [6] 上市公司动态 - **壹网壹创 (300792)**：拟收购北京联世传奇网络技术有限公司100%股权，进一步布局AI智能营销 [8] - **新华医疗 (600587)**：终止收购新三板挂牌公司中帜生物36.19%的股权，公司不存在违约情形 [8] - **富乐德 (301297)**：已在日本熊本投资建设洗净工厂，其全资子公司富乐华也与较多海外客户建立了业务合作关系 [8] - **捷佳伟创 (300724)**：目前在手订单以TOPCon为主，海外订单保持增长且占比持续提升 [8] 市场表现回顾 - **指数表现**：2月6日，上证指数收于4065.58点，下跌0.25%；深证成指收于13906.73点，下跌0.33%；创业板指收于3236.46点，下跌0.73% [2] - **成交情况**：两市合计成交额约2.16万亿元，较前一交易日小幅缩量 [10] - **个股与情绪**：全市场上涨家数达2749家，略多于下跌家数，涨停个股61只，其中首板个股占绝大多数，最高连板数停留在3板 [10] - **板块表现**：热点集中在化工（受巴斯夫上调TDI价格及全球供应缺口扩大驱动）、油气、电力设备及中药领域，调整方向主要集中在大消费（商业百货、酿酒、旅游酒店）以及AI应用、商业航天等前期热点概念 [10] 技术面与市场展望 - **技术分析**：上证指数在4100点附近遭遇明显阻力，在20日线与60日线构成的震荡通道中轴附近运行，节前成交量能温和收敛属常态 [11] - **短期展望**：春节长假临近，资金将以防御为主，市场预计延续缩量震荡格局，可关注上证指数4030点支撑及4100点阻力位的突破情况 [11] - **后市展望**：预计春节假期结束后，节前快速轮动的格局有望趋于缓和，市场或将寻找业绩确定性与产业趋势更明确的主线方向进行突破 [11]

核心观点 - 马斯克计划在36个月内甚至30个月内实现太空AI部署 并预测五年后每年在太空发射并运行的AI设施将超过地球上的累计总量[1] - 为实现太空AI目标 马斯克团队近期密访台湾太阳能厂商 评估新世代钙钛矿太阳能电池的合作可能[1][2] 供应链动态 - 马斯克团队近期密访台湾太阳能厂商 包括元晶、中美晶、联合再生等台厂 洽询未来合作可能 有望切入其太空AI供应链[1] - 此次台湾行主要目的是了解台厂在新世代钙钛矿太阳能电池的开发进度与量产能力 以评估未来合作细节[2] - 马斯克团队对台湾伙伴下达“封口令” 遭点名的台厂均表示无法对单一客户评论[1] 技术路径与产品验证 - 钙钛矿太阳能电池因具备高耐热、高抗辐射与高转换效率三大优势 被视为最适合用于太空AI的发电技术[2] - 台湾太阳能厂如元晶、联合再生均在积极开发钙钛矿太阳能电池并申请相关专利 估计几年内有机会迈入商用化阶段[2] - 中美晶透露其太阳能相关产品正配合美系低轨卫星客户进行终端应用验证 逐步推进实际导入 法人认为该客户应为SpaceX[1] - 中美晶表示其太阳能电池在台湾制造 制程技术与品质稳定度成熟 并已通过低轨卫星应用所需的严苛信赖性测试[2] - 对于钙钛矿技术 中美晶正在进行相关研究 未来不排除通过策略合作等方式切入市场[2] 市场前景与公司战略 - 马斯克认为2028年将是轨道资料中心的转折点 部署AI最具经济效益的地方将在太空[1] - 太阳能是让太空AI成真的关键 马斯克因此高度重视太阳能发展[2] - 台湾太阳能供应链完整且成熟 国内太阳能厂都在积极开发钙钛矿技术以提前卡位市场商机[2]

公司业务进展 - 盟立集团与日月光投控及其转投资公司Ainos合作，共同开发“有嗅觉的机器人”，引领台美机器人创新 [1] - 盟立执行长透露，公司在钙钛矿太阳能电池技术研发上已有新的方向性突破，并具备相当的基础 [1] - 盟立是台湾投入钙钛矿太阳能电池的先驱之一，于2023年结合台湾钙钛矿科技公司进行研发，并成立“盟立钙钛矿科技” [1] - 公司与天来集团TENLife合作，提供钙钛矿产业链所需的自动化生产设备方案 [1] - 盟立于2024年1月宣布成功产出第一片钙钛矿太阳能电池，并投入设备制造、系统整合、材料应用及产品量产平台开发 [1] 行业趋势与机遇 - AI数据中心耗电量庞大，引爆全球缺电危机，特斯拉执行长马斯克提出将AI服务器送上太空的“太空数据中心”概念 [1] - 太空数据中心计划利用取之不尽的太阳能解决地球缺电问题，钙钛矿太阳能电池因转换效率更高、可透光、可弯曲，被视为新世代太空AI发电的新解决方案 [1]

美国在新能源领域的竞争滞后与政策应对 - 美国能源部长承认美国在新能源领域起步太慢，导致中国获取了大部分市场份额 [1] - 美国在电动汽车和太阳能等领域本有机会领先，但因政策支持不足而落后，中国自2010年代起大力推动并建立了完整产业链 [2] - 美国过去未及时投资充电基础设施和电池技术，导致现在追赶困难，例如其75亿美元投资计划自2021年启动，到2024年底仅建成几千个充电站，而中国某些城市的充电桩数量已与美国全国相当 [4] 美国为应对竞争采取的贸易保护措施 - 美国通过加征关税试图保护本土产业，2024年5月将电动汽车关税从25%提高至100%，太阳能电池关税翻倍至50% [2] - 加征关税旨在防止中国低价产品涌入并挤垮美国本土制造商，被认为是美国汽车业健康发展的重要一步 [2] - 美国推动反倾销调查并进一步限制进口，以保护本土生产链 [8] 美国新能源产业的现状与挑战 - 美国制造业在疫情后下滑，汽车生产率下降，贸易逆差扩大，进口的中国新能源部件越来越多 [5] - 美国产业链整合度低且散乱，与中国相比存在差距，美国能源部长强调需加速本土生产链建设 [8] - 美国在电池技术和智能充电等领域仍需数年时间追赶中国的高效技术 [14] 美国对供应链安全的担忧与多元化努力 - 美国担心过度依赖中国供应链会引发国家安全问题，并警告中国影响力可能进一步扩大 [4][11] - 美国推动供应链多元化，减少对中国稀土和锂矿的依赖，例如通过公私合作吸引外资（如韩国电池企业）在美建厂，并与盟国（如澳大利亚）合作开发矿产 [5][11] - 美国能源部增加补贴以吸引投资，并设定目标到2030年将太阳能制造产能翻倍，但目前中国在全球太阳能市场的占有率已超过80% [10][14] 国际反应与美国内部政策分歧 - 加拿大在2026年决定不跟随美国加征关税，反而给予中国电动汽车每年4.9万辆的低关税配额，且配额将逐年增长，深化了中加经贸关系 [6][11] - 美国交通部长批评加拿大的决定，担忧这会破坏北美市场平衡并可能让中国汽车绕道进入美国，但前总统特朗普却表示支持，认为各国应自主决定贸易伙伴，显示出美国内部对华政策不统一 [6][11] - 美国的外交策略被指存在问题，其强硬关税政策促使其他国家寻找新伙伴，反而加深了中国与加拿大等国的合作，被美国参议员称为重大失败 [8] 中美在新能源市场的实力对比与行业影响 - 中国自2016年起电动汽车销量已超过美国，目前占据全球一半的市场份额 [8] - 中国在电动汽车领域占据全球主导地位，美国车企高管（如福特CEO）承认中美实力无可比性，并开始研究中国电动车作为竞争对手 [12] - 美国的贸易保护措施推高了本国消费者的成本，进而影响经济并导致企业投资犹豫 [8] - 外国网友及分析认为，美国的强硬政策反而提升了中国的竞争力 [15]