行业趋势 - AI记忆体芯片正变得更加专业化和客制化，依赖少数核心客户的"锁定"模式将成为主流商业模式[1] - 记忆体芯片行业正从"最具商品化性质"的产品转向差异化竞争，价格战和大量生产模式将被取代[1] - HBM4e芯片预计2026年起用于NVIDIA产品，相比传统HBM芯片具有更高客制化弹性[1][2] 商业模式转变 - SK海力士策略转向聚焦少数核心客户，从产品开发最初阶段就深度参与合作设计[1][2] - 客制化模式可能提升毛利率和芯片单价，但也增加了对NVIDIA等AI客户的依赖风险[2] - 新商业模式成功关键在于锁定行业领先客户，客户成长放缓将直接影响公司发展[2] 市场竞争格局 - SK海力士已成为NVIDIA HBM芯片主要供应商，受益于AI热潮[1] - 传统记忆体芯片市场由少数制造商主导，长期陷入价格战和产能竞争[1] - 行业认知正在改变，记忆体芯片不再被视为"便宜就好"的标准化产品[1]