收购背景与动机 - 博众精工拟以4.2亿元现金收购上海沃典70%股权，后者专注于汽车智能输送系统，客户包括宝马、奔驰、大众、小米、理想等知名车企 [1] - 上海沃典2023年营收2.365亿元、净利润3173万元，2024年营收2.487亿元、净利润3857万元，两年合计净利润7030万元 [5] - 博众精工2024年营收49.54亿元（同比+2.36%），净利润3.98亿元（同比+2.05%），但扣非净利润下滑2.66%，2024Q1营收7.37亿元（同比-0.8%），亏损3098万元（同比扩大45.59%） [6] 业务协同与战略价值 - 上海沃典拥有汽车智能装备技术沉淀及头部OEM客户资源，可帮助博众精工形成"3C+新能源+汽车"多轮驱动格局 [2] - 上海沃典2023年起拓展海外高毛利业务，欧洲订单占比突出，未来或提升整体盈利能力 [2] - 汽车行业客户认证周期长达1年以上且供应商黏性强，收购可直接获取客户资源 [3] 收购条款与财务细节 - 业绩承诺期为2025-2027年，上海沃典累计扣非净利润需达1.85亿元 [5] - 标的评估价6亿元，净资产仅1.45亿元，70%股权对应商誉或超3.6亿元，商誉占比超80% [5] 行业趋势与同业案例 - 3C电子企业面临手机产量下滑（2024Q1智能手机产量2.74亿台，同比-1.1%），亟需拓展汽车等新赛道 [7] - 同业案例包括领益智造收购汽车饰件供应商科达斯特恩，光弘科技7.33亿元收购法国AC公司强化汽车电子布局 [8]