基金基本信息 - 基金代码为161019，类型为普通债券，基准指数为中国普通债券 [1] - 基金成立于2012年5月7日，截至2025年6月30日规模为12.69亿元 [2] - 基金经理为武磊，管理公司为富国基金，年度综合费率为0.88% [2] 投资策略与组合特征 - 投资策略以中高等级信用债为底仓获取票息收益，通过利率债波段操作和可转债投资增厚收益，不依赖资质下沉 [2] - 利率债配置比例在0-30%之间，组合久期在1.5-4.5年内灵活调整，可转债仓位一般在30%以内 [2] - 采用自上而下与自下而上相结合的方法，先确定久期与杠杆，再明确券种配置比例，最后筛选个券 [11] - 纯债部分侧重优质流动性好的信用债，AAA等级以下债券占比通常在20%以内，在银行资本债、城投债和产业债间均衡配置 [11] - 截至2025年6月30日，资产分布为债券103.60%，现金0.50%，其他-4.10% [13] - 券种配置为利率债18.99%，信用债68.22% [13] - 前五大重仓债券包括23国开02（占净资产5.61%）、25农行永续债01BC（5.53%）、24光大银行债01（4.82%）、兴业转债（4.42%）和24国开05（4.26%） [15] 历史业绩表现 - 在武磊管理期内，基金实现年化回报率5.09%，在普通债券基金中排名处于第10个百分位 [2][16] - 年度回报方面，2019年回报率为9.41%，显著高于同类平均的4.89%和基准指数的6.34% [19] - 风险调整后收益较高，夏普比率排在同类基金前10% [16] - 年度最大回撤为1.69%，回撤控制表现良好 [15] 基金经理与团队 - 基金经理武磊拥有14年债券投研经验及8年公募基金管理经验，2016年12月加入富国基金 [5] - 自2018年7月执掌该基金，截至2025年二季度末共管理8个组合，合计规模约385亿元 [5] - 富国基金构建了业内规模较大的信用研究团队与固收策略研究团队，信用研究团队有十多位分析师，固收策略研究团队有20余名成员 [10] 费用结构 - 基金年度综合费率为0.88%，低于同类基金0.92%的平均水平 [2][23] - 年度运作费用为0.80%，高于同类平均，但年度交易及其他费用仅为0.08%，低于行业同类基金0.32%的均值 [23]

基金概况 - 基金代码为161019，成立于2012年5月7日，截至2025年6月30日基金规模为12.69亿元 [1] - 基金类型为普通债券，年度综合费率为0.88%，低于同类基金0.92%的平均水平 [1][12] - 基金经理为武磊，其管理期内基金实现了5.09%的年化回报率，在普通债券基金中排名处于第10个百分位 [1][9] 投资策略与定位 - 基金定位为中等波动的债券基金，以中高等级信用债为底仓获取基础票息收益，不依赖资质下沉获取超额收益 [1][4] - 通过积极的利率债波段操作及灵活的可转债投资增厚收益，利率债占比在0-30%之间，组合久期在1.5-4.5年内灵活调整 [1][4] - 可转债仓位一般在30%以内，主要聚焦于低价格、低转股溢价率的平衡型转债 [1][4] 资产配置分析 - 截至2025年6月30日，资产分布为利率债18.99%、信用债68.22%、可转债15.61%、资产支持证券0.78% [7] - 券种配置显示，其信用债配置（68.23%）低于同类平均（103.45%），而可转债配置（15.61%）显著高于同类平均（6.23%） [7] - 前十大重仓债券占净资产比例合计为29.51%，其中利率债和银行永续债占比较高 [8] 基金经理与团队 - 基金经理武磊拥有14年债券投研经验及8年公募基金管理经验，自2018年7月执掌该基金 [3] - 截至2025年二季度末，其名下共管理8个组合，合计规模约385亿元 [3] - 富国基金构建了大规模的信用研究团队与固收策略研究团队，为投资提供有力支持 [3] 业绩与风险特征 - 基金自武磊管理以来年度最大回撤仅为1.69%，展现出良好的回撤控制能力 [8] - 基金的波动性略高于同类平均水平，但风险调整后收益较高，夏普比率排在同类基金前10% [9] - 基金机构持有人占比较高，2025年中报显示机构总占比在90%以上，存在大额赎回风险 [8]