核心财务表现 - 2025年中报营业总收入8.35亿元，同比增长9.31%，归母净利润1.32亿元，同比增长18.08% [1] - 第二季度单季度营业总收入4.65亿元，同比增长13.5%，归母净利润9445.53万元，同比增长31.42% [1] - 毛利率27.01%，同比增长3.22个百分点，净利率15.84%，同比增长7.07个百分点 [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润1.01亿元，同比增长15.29% [1] - 每股收益0.55元，同比增长22.22%，每股经营性现金流0.43元，同比增长5.65% [1] - 三费占营收比9.77%，同比增长1.37个百分点，其中销售费用同比下降7.62% [1][3] 资产负债结构变化 - 货币资金6亿元，同比下降55.49%，主要因分红金额增加及购买理财产品增加 [1][2] - 交易性金融资产同比增长62.03%，因购买理财产品增加 [2] - 商誉同比增长145.7%，因收购青露无双产生新增商誉 [2] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额同比增长1.18%，因销售商品、提供劳务收到的现金增加 [3] - 投资活动现金流量净额同比大幅下降1604.99%，因购买银行存单和理财金额增加 [3] - 筹资活动现金流量净额同比下降73.81%，因分配股利增加 [3] 业务运营动态 - 营业收入增长主要得益于加盟和团餐业务规模扩大 [3] - 单店收入呈现修复态势，7-8月持续巩固，通过门店升级改造（小店改布局、大店改堂食）及产品结构优化实现 [5] - 固定资产同比增长44.27%，因武汉工厂完工转固，在建工程同比下降78.05% [2] 机构关注与预期 - 长信双利优选混合A基金持有25.09万股，2025年上半年减仓 [5] - 分析师普遍预期2025年全年业绩2.86亿元，每股收益1.19元 [4] - 公司ROIC去年为10.8%，历史中位数ROIC为14.78% [3]