本周，全球金融市场迎来"超级央行周"，多国央行将陆续公布最新的利率决议。其中最受市场关注的是美 联储本周的议息会议。 本周迎来"超级央行周" 市场认为美联储年内第三次降息几无悬念 上周美国三大股指集体上涨 上周发布的多项经济数据表明，美国就业市场持续疲软、9月关键通胀数据好于预期，市场对于美联储的 降息预期持续升温，提振投资者乐观情绪，美股三大指数上周全部累计上涨。其中道指累计上涨0.50%， 标普500指数累计上涨0.31%，纳指涨幅为0.91%。 上周国际油价上涨 原油期货方面，俄乌和平协议的关键谈判陷入僵局，美国与委内瑞拉紧张局势持续，多重地缘政治风险推 动国际油价上周小幅上涨，其中美油期货主力合约价格累计上涨约2.6%，布油期货主力合约价格涨幅为 0.87%。 上周国际金价小幅下跌 贵金属市场方面，因部分投资者赶在国际金价涨至近六周高位后获利了结，上周国际金价累计下跌 0.28%。 本周，全球金融市场迎来"超级央行周"，多国央行将陆续公布最新的利率决议。其中最受市场关注的是美 联储本周的议息会议。因近期美国劳动力市场持续疲软，市场普遍预期美联储将在此前两次降息的基础 上，再次下调利率25个基点。 但美 ...

美国政府停摆与数据发布 - 美国国会参议院未通过临时拨款法案，联邦政府停摆时长已破历史记录[1] - 政府停摆影响就业、通胀等数据发布，造成数据真空[1][2] - 原定于11月13日公布的美国10月CPI报告存在短期缺席的可能性，可能对市场预期形成干扰[2][16] 全球大类资产表现 - 上周全球股票市场涨跌分化：恒生指数上涨1.29%，上证综指上涨1.08%，新兴市场股票指数下跌0.99%，发达市场股票指数下跌1.51%，标普500下跌1.63%，日经225下跌4.07%[1][4] - 大宗商品价格多数下跌：伦敦金现下跌0.06%，南华商品指数下跌0.47%，标普-高盛商品指数下跌0.54%，IPE布油期货下跌2.11%，COMEX铜下跌3.05%[1][4] - 美元指数较前一周下降0.18%，报收99.55，人民币略有贬值，美元兑人民币汇率收7.12[1][4] 美国经济与通胀预期 - 2025年10月美国ISM制造业PMI为48.70%，较前值49.10%下行，持续位于荣枯线以下[5] - 2025年11月美国密歇根大学消费者信心指数为50.3%，较前值53.6%下降[5] - 11月美国密歇根大学消费者1年期通胀预期上升至4.7%，5年期通胀预期下降至3.6%[12] - 10月31日当周美国炼油厂开工率进一步下降至86.0%[8] 欧洲经济表现 - 2025年9月德国工业生产指数同比-0.80%较前值-3.90%上升，环比1.90%较前值-4.40%上升[16] - 2025年9月法国工业生产指数同比0.76%较前值-0.90%上升，环比1.31%较前值0.12%上升[16] - 2025年9月欧元区PPI同比-0.2%较前值-0.6%略有上升，但仍为负值[18] 主要央行政策动向 - 数据真空加剧美联储降息预期波动，据CME美联储观察，当前12月降息25个基点的概率为66.9%[16] - 美国银行发布预测称FOMC将不会在鲍威尔任期内再次下调利率，与市场普遍预期形成对比[16] - 欧央行维持关键存款利率在2%不变，已连续三次按兵不动，上一次降息发生在2025年6月[21]

美国股市表现 - 美国三大股指上周累计上涨 道指上涨2.30% 标普500指数上涨1.72% 纳指上涨1.62% [1] - 股市上涨受美国越南达成贸易协议和美国6月新增非农就业人数大幅高于预期等积极因素带动 [1] - 特朗普政府税收和支出法案在国会参众两院通过并签署成为法律 市场经历震荡行情 [1] 国际油价走势 - 上周美油期价累计上涨2.26% 布油期价累计上涨0.78% [2] - 油价上涨因市场预期美越贸易协议提振石油需求 且投资者消化伊朗地缘政治风险溢价 [2] - OPEC+八个主要产油国同意8月将原油日产量增加54.8万桶 超出市场预期的41.1万桶 [3] - 主要产油国可能在9月继续实施类似幅度增产措施 华尔街机构预测将加剧全球原油供应过剩风险 [3] 贵金属市场表现 - 上周国际金价累计上涨1.68% [4] - 金价上涨因全球贸易局势不确定性和中东地缘冲突风险推动市场避险情绪升温 [4] 贸易政策动态 - 美国"对等关税"90天暂缓期将于本周三(9日)结束 美国仍未与欧盟日本等主要贸易伙伴达成协议 [5] - 特朗普表示可能发出12或15封关于关税的信函 市场密切关注贸易信函去向及可能引发的连锁反应 [5] 货币政策与经济数据 - 美联储将于本周四公布6月货币政策会议纪要 市场关注联储官员讨论细节以预测下一步货币政策走向 [6] - 根据美联储观察工具预测 本月底会议降息可能性不足5% 9月降息概率超过95% [6] - 德国和法国将于本周五公布6月CPI同比终值 欧元区通胀率已达2%目标水平 [6] - 经济学家预测欧洲央行今年内可能还会有一次降息 [6]

原油市场动态 - 布伦特原油和WTI原油期货价格日内跌幅超过2% [1] 地缘政治影响 - 特朗普在社交媒体表示以色列和伊朗寻求"和平"并称双方未来充满希望 [1]

贵金属市场 - 现货黄金价格转为下跌近0 1%，跌破3430美元/盎司 [1] 原油市场 - WTI原油期货涨幅收窄至不到1% [1] - 布伦特原油期货涨幅收窄至不到1% [1]

美股期货 - 美股期货收复稍早失地并转为小幅上涨 [1] 原油期货 - 布油和WTI原油期货涨幅收窄至1.5%以内 [1]

原油期货价格变动 - 布伦特原油期货价格上涨5 5% [1] - WTI原油期货价格上涨超过6% [1]

地缘政治冲突升级 - 以色列对伊朗发动空袭 目标包括核设施及军事目标 行动代号"狮子的力量" [1][3][6] - 伊朗德黑兰及多省传出爆炸声 居民区遭袭造成人员伤亡 [2][3] - 以色列宣布全国进入紧急状态 预计冲突将持续多日 [4][10] - 美国表示不参与以色列行动 首要任务是保护中东美军 [7][8] 能源市场剧烈波动 - 布伦特原油和WTI原油期货价格单日涨幅超8% [14] - A股油气板块开盘大涨 通源石油等4只个股涨停 潜能恒信涨17% [13] 贵金属及避险资产走强 - 现货黄金突破3420美元/盎司 日内涨幅超1% [11][16] - A股黄金板块表现活跃 恒邦股份2连板 萃华珠宝涨停 [12] 全球股市承压 - 美股期货全线下跌 纳指期货跌幅达2% [15][17] - 亚太股市普遍下挫 日经225指数跌超1% [18]

行业表现 - A股油气股开盘大涨，通源石油、贝肯能源、中曼石油、准油股份竞价涨停 [1] - 潜能恒信涨超17%，新锦动力、惠博普、仁智股份、中海油服等多股高开 [1] 市场驱动因素 - 以色列对伊朗发动袭击导致布油、WTI原油期货均涨超8% [1]

欧佩克+维持增产幅度 - 欧佩克+决定在7月份将产量提高41 1万桶/日 为其连续第三个月维持这一增产幅度 [1] - 美 布两油期货已经消化了41 1万桶/日的增产 [1] 油价市场反应 - 周一亚盘 美 布两油均一度反弹超1 7美元 [1] - 投资者此前预计欧佩克+将讨论更大幅度增产 但实际维持原计划让市场松了一口气 [1] 增产动机分析 - 增产主要动机集中在惩罚伊拉克和哈萨克斯坦等欧佩克+成员国 这些国家的产量一直高于承诺的配额 [1] - 分析师指出 如果欧佩克+出人意料地宣布更大幅度增产 周一的油市开盘会相当糟糕 [1]