股票类资产长期表现 - 股票类资产长期收益表现最佳，历史数据显示7个主要国家和地区核心指数（沪深300、恒生指数、标普500、日经225、德国DAX、英国富时100、法国CAC40）走势差异显著 [5] - 不同国家和地区股票资产相关性分析显示亚洲股市内部相关性较高，欧洲内部及欧美之间相关性也较高，但整体相关性不高 [8] - 2005年初至今等权配置这7个指数组合累计收益率289.02%，略低于沪深300的299.04%，年化收益率7.07% vs 7.20% [10] 多国股票组合回测结果 - 组合年化波动率15.26%低于单一市场的25.32%，但最大回撤仍达54.71% [10] - 组合在2008、2011、2018、2022年出现下跌，其中2008年跌幅达-42.40% [12] - 20年数据中有50%年份（6年同涨+4年同跌）市场表现趋同，仅2010和2020年涨跌各半 [14] 资产配置优化方案 - 极端情况下各国股票相关性趋近于1，需配置债券、商品等不同驱动因素资产 [17] - 雪球三分法推荐成长型投资者采用股债商60-30-10配比 [18] - 偏股类60%配置包含海外基金，偏债类30%作为压舱石，商品类10%捕捉周期机会 [20][21][22] 多元资产组合效果 - 加入债券和商品后，即使在2021年A股牛尾建仓叠加2022年全球齐跌，仍能获得较好收益曲线 [30] - 债券基金与股票资产呈现明显负相关性，黄金、原油与股票呈弱相关，可进一步分散风险 [34]