量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 **注：** 本报告为因子跟踪月报，主要展示了大量因子的表现结果，但未详细阐述每个因子的具体构建公式和过程。以下根据报告内容，对提及的因子进行分类和总结。 1. 深度学习因子 1. **因子名称**：agru_dailyquote[4][55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于日频行情数据，使用AGRU（可能为注意力门控循环单元）深度学习模型构建的Alpha因子。 2. **因子名称**：DL_1[4][55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：使用深度学习模型构建的Alpha因子。 3. **因子名称**：fimage[4][55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于图像数据的深度学习因子。 2. Level-2高频因子 (重点时段类) 1. **因子名称**：keyperiod_ret_zero[4][55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于Level-2数据，在重点时段构建的收益率相关因子。 2. **因子名称**：keyperiod_ret_low5pct[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2数据，在重点时段构建的与低分位数收益率相关的因子。 3. **因子名称**：keyperiod_price_low5pct[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2数据，在重点时段构建的与低分位数价格相关的因子。 4. **因子名称**：keyperiod_amount_top30pct[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2数据，在重点时段构建的与高成交额分位数相关的因子。 5. **因子名称**：keyperiod_amount_low50pct[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于Level-2数据，在重点时段构建的与低成交额分位数相关的因子。 6. **因子名称**：keyperiod_sync_low50pct[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2数据，在重点时段构建的与低同步性分位数相关的因子。 3. Level-2高频因子 (大小单类) 1. **因子名称**：bigbuy[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2大单买入数据构建的因子。 2. **因子名称**：bigsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2大单卖出数据构建的因子。 3. **因子名称**：bigbuy_bigsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：结合大单买入和大单卖出数据构建的复合因子。 4. **因子名称**：bigbuy_bigsell_H1[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：在特定时段（如开盘后第一小时H1）计算的大单买卖复合因子。 5. **因子名称**：bigbuy_bigsell_H8[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：在特定时段（如收盘前最后一小时H8）计算的大单买卖复合因子。 6. **因子名称**：integrated_bigsmall[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：综合大小单信息构建的集成因子。 4. Level-2高频因子 (长短单类) 1. **因子名称**：longbuy[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2长单买入数据构建的因子。 2. **因子名称**：longsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：基于Level-2长单卖出数据构建的因子。 3. **因子名称**：longbuy_longsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：结合长单买入和长单卖出数据构建的复合因子。 4. **因子名称**：longbuy_shortsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：结合长单买入和短单卖出数据构建的复合因子。 5. **因子名称**：shortbuy_longsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：结合短单买入和长单卖出数据构建的复合因子。 6. **因子名称**：shortbuy_shortsell[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：结合短单买入和短单卖出数据构建的复合因子。 7. **因子名称**：integrated_longshort[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：综合长短单信息构建的集成因子。 5. Level-2高频因子 (大小长短单复合类) 1. **因子名称**：bigbuy_longbuy_bigsell_longsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：综合大单、长单的买入卖出信息构建的复合因子。 2. **因子名称**：bigbuy_longbuy_bigsell_shortsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：综合大单买入、长单买入、大单卖出、短单卖出信息构建的复合因子。 3. **因子名称**：bigbuy_shortbuy_bigsell_longsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：综合大单买入、短单买入、大单卖出、长单卖出信息构建的复合因子。 4. **因子名称**：bigbuy_shortbuy_bigsell_shortsell[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：综合大单、短单的买入卖出信息构建的复合因子。 5. **因子名称**：bigbuy_shortbuy_bigsell_shortsell_H1[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：在特定时段（如H1）计算的大小长短单复合因子。 6. **因子名称**：integrated_bigsmall_longshort[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：综合大小单和长短单信息构建的集成因子。 6. Level-2高频因子 (集合竞价类) 1. **因子名称**：transaction_order_ratio_oa1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于开盘集合竞价阶段的成交与委托比例构建的因子。 2. **因子名称**：withdrew_order_ratio_oa1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于开盘集合竞价阶段的撤单与委托比例构建的因子。 3. **因子名称**：transaction_order_ratio_oa2[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于收盘集合竞价阶段的成交与委托比例构建的因子。 4. **因子名称**：transaction_order_ratio_oa[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：综合集合竞价信息构建的成交委托比因子。 5. **因子名称**：selltransaction_sellorder_ratio_ca[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于集合竞价的卖出成交与卖出委托比例构建的因子。 7. Level-2高频因子 (市价单类) 1. **因子名称**：marketorder_ratio[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：市价单占比因子。 2. **因子名称**：marketbuyorder_limitbuyorder_ratio[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：市价买单与限价买单的比例因子。 3. **因子名称**：marketbuyorder_limitsellorder_ratio[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：市价买单与限价卖单的比例因子。 4. **因子名称**：marketsellorder_limitbuyorder_ratio[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：市价卖单与限价买单的比例因子。 5. **因子名称**：marketsellorder_limitsellorder_ratio[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：市价卖单与限价卖单的比例因子。 8. 分钟频因子 (日内价格相关) 1. **因子名称**：real_var[4][55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于分钟频数据计算的日内已实现方差。 2. **因子名称**：real_skew[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于分钟频数据计算的日内已实现偏度。 3. **因子名称**：real_kurtosis[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于分钟频数据计算的日内已实现峰度。 4. **因子名称**：real_upvar[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于分钟频上涨阶段计算的已实现方差。 5. **因子名称**：real_downvar[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：基于分钟频下跌阶段计算的已实现方差。 6. **因子名称**：ratio_realupvar[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：上涨方差与总方差的比率。 7. **因子名称**：ratio_realdownvar[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：下跌方差与总方差的比率。 8. **因子名称**：trendratio[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：趋势比率因子。 9. **因子名称**：ret_intraday[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：日内收益率因子。 10. **因子名称**：intraday_maxdrawdown[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：日内最大回撤因子。 9. 分钟频因子 (成交量相关) 1. **因子名称**：ratio_volumeH1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：特定时段（如H1）成交量与全天成交量的比率。 2. **因子名称**：ratio_volumeH2[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：特定时段（如H2）成交量与全天成交量的比率。 3. **因子名称**：ratio_volumeH3[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：特定时段（如H3）成交量与全天成交量的比率。 4. **因子名称**：ratio_volumeH4[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：特定时段（如H4）成交量与全天成交量的比率。 5. **因子名称**：ratio_volumeH5[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：特定时段（如H5）成交量与全天成交量的比率。 6. **因子名称**：ratio_volumeH6[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：特定时段（如H6）成交量与全天成交量的比率。 7. **因子名称**：ratio_volumeH7[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：特定时段（如H7）成交量与全天成交量的比率。 8. **因子名称**：ratio_volumeH8[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：特定时段（如H8）成交量与全天成交量的比率。 9. **因子名称**：corr_VP[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：成交量与价格的相关系数。 10. **因子名称**：corr_VR[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：成交量与收益率的相关系数。 11. **因子名称**：corr_VRlag[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：成交量与滞后收益率的相关系数。 12. **因子名称**：corr_VRlead[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：成交量与领先收益率的相关系数。 13. **因子名称**：Amihud_illiq[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：Amihud非流动性指标，衡量单位成交金额引起的价格冲击。 10. 分钟频因子 (盘前相关) 1. **因子名称**：ret_overnight[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：隔夜收益率因子。 2. **因子名称**：ret_open2AH1[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：开盘价至上午某高点（AH1）的收益率。 3. **因子名称**：ret_open2AL1[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：开盘价至上午某低点（AL1）的收益率。 4. **因子名称**：ret_open2AH2[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：开盘价至下午某高点（AH2）的收益率。 5. **因子名称**：ret_open2AL2[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：开盘价至下午某低点（AL2）的收益率。 6. **因子名称**：diverge_A1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：盘前分歧度因子A1。 7. **因子名称**：diverge_A2[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：盘前分歧度因子A2。 11. 分钟频因子 (开盘后相关) 1. **因子名称**：ret_H1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）收益率。 2. **因子名称**：ret_close2H1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：收盘前某时段至收盘的收益率。 3. **因子名称**：corr_VPH1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）成交量与价格的相关系数。 4. **因子名称**：corr_VRH1[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）成交量与收益率的相关系数。 5. **因子名称**：corr_VRleadH1[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）成交量与领先收益率的相关系数。 6. **因子名称**：corr_VRlagH1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）成交量与滞后收益率的相关系数。 7. **因子名称**：real_varH1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）的已实现方差。 8. **因子名称**：real_skewH1[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）的已实现偏度。 9. **因子名称**：real_kurtosisH1[55] * **因子方向**：正 * **构建思路**：开盘后第一小时（H1）的已实现峰度。 12. 分钟频因子 (收盘前相关) 1. **因子名称**：ret_H8[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：收盘前最后一小时（H8）收益率。 2. **因子名称**：corr_VPH8[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：收盘前最后一小时（H8）成交量与价格的相关系数。 3. **因子名称**：corr_VRH8[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：收盘前最后一小时（H8）成交量与收益率的相关系数。 4. **因子名称**：corr_VRleadH8[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：收盘前最后一小时（H8）成交量与领先收益率的相关系数。 5. **因子名称**：corr_VRlagH8[55] * **因子方向**：负 * **构建思路**：收盘

广发金工Alpha因子数据库概述 - 数据库基于mysql8.0构建 覆盖基本面因子、Level-1中高频因子、Level-2高频因子、机器学习因子及另类数据因子等多元类型[1] - 依托100TB级存储数据库与高性能CPU/GPU算力服务器 支持多空策略、指数增强、ETF轮动等量化策略[1] - 整合Wind、天软、通联等多源数据供应商 实现因子高效研发与动态更新[1] 核心Alpha因子性能表现 - 深度学习类因子表现突出：GRU因子历史胜率达91.97% RankIC自相关性91.42%[3] - Level-2高频因子中 大买大卖单复合因子(bigbuy_bigsell)历史胜率79.05% RankIC达94.72%[3] - 长短单复合因子(integrated_longshort)历史均值10.70% RankIC自相关性98.09%[3] - 集合竞价阶段因子表现分化：开盘集合竞价成交委托比因子(transaction_order_ratio_oa)历史均值-10.03% 但胜率达76.68%[3] - 分钟频行情统计因子中 上行收益率方差(real_upvar)历史均值-9.82% RankIC达93.67%[3] - 成交量分布因子显示午后时段占比提升：第7个半小时成交量占比因子(ratio_volumeH7)历史均值4.80% 胜率74.39%[3] 多因子研究体系 - 已形成九十五篇系列专题报告 覆盖风格因子、行业选择、机器学习应用等多维度研究[4][5] - 研究深度贯穿微观至宏观：包括个股量化选股（系列一）、行业轮动（系列二）、宏观周期关联（系列八）等[4] - 高频数据应用持续深化：系列三十九至四十四专注日内高频数据因子化方法[4][5] - 创新研究领域扩展：涵盖可转债多因子组合（系列六十六）、地理关联度因子（系列五十）等前沿方向[5] 研究团队配置 - 团队核心成员具备多年从业经验：首席分析师安宁宁自2011年加入 覆盖全研究方向[6] - 专业背景复合化：成员学历覆盖暨南大学、中山大学、上海交通大学及海外高校 研究领域互补[7][8] - 研究方向系统化布局：涵盖量化择时、CTA策略、资产配置、因子选股等多元领域[7][8]